三季度表现亮眼 - 栏目共梳理了325次共计241家A股上市公司，平均每篇文章梳理到1-2家上市公司区间最高涨幅超30%[2] - 截至10月11日收盘，241家公司中有184家区间最高涨超20%，其中129家上市公司在栏目梳理后最高区间涨幅超30%[2] - 短线来看，截至10月11日收盘，其中有22次个股梳理后5日内最高涨幅超过10%[2] 重点概念解读 - 栏目持续解读鸿蒙概念，两家焦点公司润和软件和法本信息在9月下旬梳理后最高涨幅均超170%[5][6] - 解读智能驾驶行业基本面和政策，这家人气客车公司金龙汽车三季度股价翻倍[6] 行业覆盖广泛 - 栏目梳理的241家上市公司涉及29个大类题材，高度涵盖了时下的重点概念[5] - 热点行业如计算机、电子、电力设备、机械设备、汽车等都是栏目重点跟踪的领域[5] 专业机构视角 - 栏目精选专业机构的研报,为投资者提供价值解读[1][2][5][6] - 栏目注重拥有良好基本面的行业及公司,能抵御短期市场震荡[2]

财政信息化政策推进 - 财政部持续推出会计信息化新政策，强调电子会计凭证在财税体制改革和财政信息化中的核心作用[1] - 新政策增加"推广应用一体化系统单位会计核算"的要求，并明确2025年底前实现《预算管理一体化规范》2.0版本全部在体化系统运行[2] - 当前技术标准2.0已发布，预算管理一体化系统加速落地[3] 财政IT领军企业受益 - 中科江南是国内智慧财政综合解决方案的龙头供应商，业务覆盖广泛[3] - 博思软件已成长为国内数字票证、智慧财政财务、数字采购龙头企业，业务快速增长[3] - 两家公司深度参与并服务财政部及多个省份的一体化建设，有望深度受益[3] 市场前景 - 财政信息化存量市场面临置换需求，行业景气度有望持续数年[3] - 新一轮信息技术应用创新为行业发展提供动力[3] 风险因素 - 技术迭代不及预期 - 经济下行超预期[4]

公司概况 - 这家全球操作系统巨头卡位端侧智能生态，发布面向中央计算的"端侧智能"原生整车操作系统[1] - 公司的整车操作系统-"滴水OS"将座舱、智驾、舱驾融合等全部打通，成为公司汽车智能化的核心系统中枢[1] - 公司通过构建"OS+域控+生态"的全栈能力，向行业合作伙伴提供全开放、全白盒的选项[1] 业务合作 - 公司与微软、高通均保持着极为紧密的合作关系[1] - 公司为高通推出的面向Windows的骁龙开发套件提供了从设计到生产的一站式服务[1] - 公司和芯片厂商、云厂商等战略合作伙伴进行AI手机领域协同创新[1] 产品布局 - 公司布局机器人、整车操作系统、AI手机、AIPC等创新产品[1] - 机器人产品覆盖了当下几乎全部的机器人场景以及全球众多机器人厂商[1] - 公司具备完善的车路云一体化建设产品矩阵[1] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点[1] - 信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1]

公司概况 - 天马新材是一家北交所上市的"小黑马"公司，主要从事电子陶瓷材料的研发和生产[1] - 公司研发的Low-α射线球形氧化铝粉体技术壁垒高，可用于高端芯片HBM芯片的封装[4] - 根据预测，2025年公司在HBM芯片领域的市场空间将达到87.31亿元，为2023年的2.28倍[4] 业务表现 - 公司电子陶瓷芯片基板类客户订单量提升，2024H1营收同比增长155%[2] - 多种应用到其他领域的电子陶瓷用粉体在单个细分品类上突破了2023年全年的销售额[2] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为0.45/0.62/0.78亿元，业绩有望大幅增长[2] 技术突破 - 公司自主研发的Low-α射线球形氧化铝粉体已取得阶段性成果，检测放射性元素含量低于5ppb[5] - 公司已掌握该产品的核心技术，正处于实验中试向产业化过渡阶段[5] - 公司计划尽快与下游客户对接洽谈送样验证事项[1] 市场机遇 - 美国政府可能即将实施与HBM技术相关的制裁措施，限制部分企业供应HBM芯片[1] - 这为公司Low-α射线球形氧化铝粉体在高端芯片领域带来机遇[1]

市场概况 - 2月29日首板家数由前一日的18家提升至95家，昨日则由13家提升至63家，可对标2月下旬的反弹行情[1] - 全天成交额再度缩量7968亿，两天降了近40%，指数大概率要等到量能稳定后才会开始回归常态[1] 行业动态 - 上交所再次举办券商座谈会，努力打通并购重组落地"最后一公里"[3] - 特斯拉将举办"WEROBOT"发布会，或催化Robotaxi商业模式落地加速[4][5] - 以色列将对报复伊朗的计划进行投票，可能会授权内塔尼亚胡和加兰特进行打击行动，影响大宗商品价格[6][7] 热点板块 - 中字头板块集体大涨，煤炭、风电、银行等板块涨幅居前[2] - 金融科技、半导体和鸿蒙等板块出现调整，可能出现新的主题性题材[3] - 神经网络、高股息、风电等板块保持活跃[3] 个股表现 - 银之杰、旗天科技、中公教育等个股连续多日涨停[8][9] - 中粮资本、五矿资本等央企股票近期表现活跃[9] - 东方财富、英方软件等个股近期大涨[10][11]

保险行业分析 - 央行创设首期规模5000亿元互换便利，支持保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产[1] - 2024年9月起保险公司利润增速有望逐季提升，预计上市险企净利润增速排序为:新华保险(+101.5%)＞中国人寿(+63.0%)＞中国太保(+61.4%)＞中国平安(+36.4%)[1] - 权益投资改善预期大幅增强，保险公司利润在同期低基数下有望逐季度改善，估值修复动力强劲[1] - 银行存款利率持续下行，居民储蓄需求旺盛、预定利率下行有望持续降低负债端成本，2024年行业新业务价值有望保持双位数增长[1] 新华保险分析 - 2024年前三季度归母净利润预计为186.1-205.2亿元，同比增长95%至115%[2] - 权益市场仍处于上涨状态,公司持有较高比例的股票和基金(18.1%),是上市险企中最高水平,前三季度公允价值大幅提升[2] - 预计公司2024-26年每股收益为5.2/6.8/7.5元,采用EV法给予公司A股合理估值0.65倍PEV,对应目标价58.46元[3]

海光信息业绩预增 - 预计前三季度营业收入58.36亿元到63.58亿元，同比增长48.02%到61.26%[2] - 预计前三季度净利润14.08亿元到15.86亿元，同比增长56.16%到75.90%[2] - 持续加大技术研发投入，产品竞争力保持市场领先，市场需求增加带动公司业绩快速增长[2] 炬芯科技业绩预增 - 预计前三季度营业收入4.66亿元，同比增长23.87%[5] - 预计前三季度净利润7090万元，同比增长51.09%[5] - 端侧AI处理器芯片持续放量，销售收入同比呈现倍数增长[5] - 低延迟高音质无线音频产品表现亮眼，销售收入大幅增长[5] 紫光国微业务发展 - 主营特种集成电路、智能安全芯片，拥有发明专利百余项[4] - 聚焦高压超结产品主力产品，持续推动产品技术升级[4] - 加快第三代半导体布局，GaN HEMT和SiC MOSFET产品开发有序开展[4] 矩芯科技AI芯片布局 - 重点发力端侧AI芯片的研发与推广，基于多核异构AI计算架构[5] - 打造低功耗端侧AI大算力平台，满足终端设备日益增长的智能化需求[5] - ATS3085芯片应用于影目科技的INMO Go服镜产品[5]

宏观策略 - 当前A股快速转牛,与历史上三次牛市均有政策对股市微观投资者结构改善的影响[3] - 牛市初期速度很快,主要原因为政策变化较快、股市估值较低、国内私募和外资配置A股比例较低[3] - 需要适当注意节奏,历史上牛市初期后都会进入持续休整期[3][4] AI芯片产业 - HBM是AI硬件核心之一,目前市场供不应求[5] - HBM带动DRAM价格持续上涨,预计四季度整体平均价格将上涨8%-13%[5] - 全球HBM市场在2023-2026年间预计将以年复合增长率100%的速度扩张,至2026年有望达到300亿美元[5] 个股观点 - 国博电子有望迎来业绩拐点[6] - 天能股份作为全球电动轻型车电池龙头,产业政策拐点带来新成长周期[6] - 交运设备和机械设备板块获新财富分析师深度覆盖[6] - 东鹏饮料近期机构关注度大幅提升,位列个股关注度排行榜前列[6]

人形机器人行业 - Agility Robotics公司建造全球首家人形机器人工厂RoboFab，目标年产一万台[1] - 国内制造企业在人形机器人零部件环节有成本优势，有望优先受益[1] - 雷赛智能和长盈精密等公司在人形机器人领域布局核心零部件[1] 苹果在中国的投资 - 苹果在深圳设立应用研究实验室，投资超10亿元人民币[2] - 实验室将增强对iPhone、iPad、AppleVisionPro等产品的测试和研究能力[2] - 依顿电子和惠伦晶体等公司为苹果提供电源、连接器等产品[3] 半导体行业 - 海光信息预计前三季度净利润增长56.16%-75.90%[11] - 海光CPU和DCU产品在安全可靠、生态和自主迭代等方面具有优势[11] - 海光DCU广泛应用于人工智能、大数据等领域[11] 中字头概念股 - 中成股份为中字头股票，主营成套设备与技术进出口、环境科技等业务[12] - 中成股份的亚德公司在废气净化、固危废处理等领域处于行业领先地位[12] - 多家机构近期大幅买入中成股份[12]

Robotaxi产业链机会 - 特斯拉或将推出Robotaxi商业模式,有望进一步降低单车成本,提升Robotaxi商业模式可行性[3] - 传感器数量和性能持续提升,算力需求也在相应增加,为Robotaxi技术发展提供硬件支撑[4,5] - 车路协同有助于弥补单车智能的短板,加速推动智驾技术落地[5] - 国内企业如百度Apollo、MOMENTA等有能力提供L4高阶智驾技术,Robotaxi为目前高阶智驾落地最佳场景[4] - 建议关注V2X路侧和车侧终端设备商、高精度地图供应商、智驾域控和激光雷达等关键零部件供应商[4] 显示驱动芯片国产化机遇 - 全球显示面板产能持续向中国大陆集中,LCD面板产能已超70%,OLED面板出货量也超50%[6,8,9] - 国内屏厂推进国芯国用,DDIC国产化加速在即,公司有望受益[6,8] - 公司在分离型和整合型DDIC领域具有优势,并成功切入AMOLED DDIC市场[6,8,10] - 公司新产品导入手机等消费电子市场,有望开启新的增长引擎[6,8] - 预计2024-2026年EPS同比增长50.8%/272.9%/35.5%,对应PE为139.43/37.39/27.6倍[7]