①"运河开工+军工投产"共振，这家公司有望迎来每年额外120%需求增量，钨基材料上半年新签合同已 达去年全年的350%，潜在业绩增量有望再造一个公司；②下游需求高景气传导，这个新能源细分化工 品价格供需反转周期已至，涨价行情或提前至明年一季度，业内前三家龙头均在A股上市。 资料来源:公司公告,华源证券研究所预测 《风口研报》 今日导读 1、国泰集团（603977）：①当前浙赣粤运河开工在即，建成后将超京杭大运河，成为世界之最，运河 约60%在江西境内，建设预计将为江西每年带来新增炸药需求19.86万吨，是江西2023年炸药产量的 120%；②公司作为江西省唯一民爆生产企业且与省内下游经销商一衣带水，供需关系与江西省民爆格 局同步，有望充分受益大运河建设带来的民爆需求增长；③公司军工新材料投产潜在业绩弹性有望再造 一个国泰，仅以含能新材料为例，公司计划两条产线25年6月和26年中期分别投产，预计含能新材料两 条产线产能充分释放后将对应产值5.73亿元，净利润1.72亿元，存在戴维斯双击空间；④华源证券戴铭 余预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.26/3.95/4.91亿元，同比增长7.03%/21. ...

江海股份产品情况 - 公司MLPC已通过国内AI服务器客户认证2024年三季度小批量生产[2] - 公司薄膜电容器和超级电容器可用于服务器电源模块[2] 市场影响 - AI服务器规格升级有望带动相关被动元件量价齐升[2] - 若超级电容方案在数据中心采用有望带动需求侧增长[2] 盈利预测 - 2024/2025/2026年归母净利润分别为7.19/9.03/10.94亿元同比增长2%/26%/21%[2] - 对应PE为22/18/15倍[2] 公司业务进展 - 铝电解电容领域业务量和市占率巩固提升[7] - 薄膜电容领域以新能源和电动汽车应用为主线扩产[7] - 超级电容领域在多应用领域有江海方案[7]

公司产品进展 - 服务器芯片2025年二季度完成产品化并发布[1][2] - 终端AI推理加速芯片力争2024年上半年流片[1][2] - 三颗大芯片3A6000、3C6000系列、2K3000分别处于产品、样品、流片阶段[3] - 在研9A1000预计2024年底或春节前代码冻结争取明年上半年流片[3] 公司业绩相关 - 电子政务市场需求回暖龙芯芯片销量提升[2] - Q3信息化芯片毛利率提升[2] - 2024年前三季度龙芯信息化芯片营收同比提高1倍多[2] 行业发展预期 - 随着3C6000系列服务器芯片推出有望带动收入增长[2] - 下游信创需求回暖产品力提升有望使销量持续增加[3]

这家科创板细分芯片龙头企业卡位端侧AI设备SoC，在产品均应用于AI智能音箱、耳机、眼镜等领域， 有望受益于AI带动的可穿戴设备新一轮市场爆发，重要客户华为、小米表现突出，市场份额有望持续提 升，明年业绩增速近50%。 恒玄科技（688608）精要： ①公司快速成长为无线超低功耗计算SoC芯片的独角兽企业，在智能可穿戴市场表现突出，TWS耳机芯 片份额仅次于苹果，达到22%； ②公司在智能手表SoC市占率有较大提升空间，重要客户华为和小米表现突出； ③AI技术有望成为智能音箱市场成长的新引擎，公司BES2600系列芯片支持鸿蒙系统，在智能家居芯片 领域表现突出； ④东方财富证券李双亮预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.08/6.08/8.54亿元，2025年利润增速 为49%，公司卡位AI端侧设备SoC，AI智能体眼镜与耳机处于爆发前期； ⑤风险提示：新推出的芯片产品不能迅速响应市场变化等。 这家芯片公司卡位端侧AI设备SoC，产品均应用于AI智能音箱、耳机、眼镜等领域，重要客户华为、小 米表现突出助力市场份额提升，明年业绩增速近50% 东方财富证券李双亮最新覆盖智能可穿戴SoC芯片设计企业恒玄科 ...

卫星互联网 - 千帆星座2026年开始在巴西开展业务推动中国商业航天产业加速发展[1][6] 光伏产业 - 工信部引导光伏企业减少单纯扩产能项目未来两季度过剩产能将加速出清[2][7] 海外市场 - 英伟达盘后一度跌超5%其第四财季业绩指引未达最高预期[1][9] 市场交易 - 周三深成指领涨两市成交额1.61万亿较上个交易日放量562亿[2] 个股表现 - 有研新材高开秒板日出东方地天板AI应用方向反包[3] 龙头板块 - 华为运营全球具身智能产业创新中心推动机器人板块发展[4] 热点前瞻 - 垣信卫星将为巴西提供卫星通信服务基于千帆星座实现[6] 行业动态 - 光伏产业主产业链盈利拐点最快有望25Q2到来[7] 海外异动 - Snowflake盘后涨超194%财报超预期[9] 题材梳理 - 部分个股在不同日期涨停或大涨[11]

①分析师看好AI应用持续，具备三大预期差，且后续催化较多； ②公司单壁管产品已送样包括太蓝、 卫蓝等在内的主流固态电池厂商，已获得某固态电池厂商订单，并小批量出货。 【研选·大事件——读懂大市】 1、国家能源局：10月份全社会用电量同比增长4.3%。 2、美国要在AI赛道上"火力全开"？国会收到建议：启动"曼哈顿式计划"。 3、国新办11月22日举行国务院政策例行吹风会，介绍促进外贸稳定增长的有关政策措施。 4、量化大厂幻方有员工被抓？求证：确有员工个人原因协助调查。 5、中国证监会科技监管司原司长、信息中心原主任姚前被开除党籍和公职；中国证监会原法律部副主 任吴国舫接受纪律审查和监察调查。 【研选·行业】 AI应用|分析师看好AI应用持续，具备三大预期差，且后续催化较多 申万宏源洪依真看好AI应用持续，具备三大预期差： 1、市场认为AI方向仅为短期炒作，洪依真认为背后存在推理技术明显迭代，大模型功能从"简单对 话"到"复杂任务规划"的较大进步。后续催化较多，预计技术变化带来的行情可以持续。 OpenAI正在开发一款名为"Operator"的AIAgent，计划于明年1月发布，微软宣布将为Dynamics 3 ...

拓斯达相关 - 拓斯达2024年11月15日与华为签署合作备忘录处于初步启动阶段[2] - 拓斯达为华为及供应商提供工业机器人产品并进行技术交流验证[3] - 拓斯达主要产品可用于飞行汽车低空经济产业链生产制造[3] 航天智造相关 - 航天智造是航天七院唯一上市平台承担大量科研生产任务[4] - 航天智造2024年前三季度开拓新能源汽车内外饰件市场[4] - 航天智造2023年完成重大资产重组收购相关股权[5] 亿道信息相关 - 亿道信息AIPC产品已具备量产出货能力[7] - 亿道信息自研AIGC软件助手有多种优势[7] - 亿道信息将AI技术用于智能机器人领域[9]

①市场调整期间，哪些方向更具性价比；②数据出海！网信办发布《全球数据跨境流动合作倡议》，当 前相关制度保障已逐步建立，未来数据出海将快速推进，产业实践有望持续涌现；③今日全市场机构研 报共发布127篇，恒玄科技评级得到上调，7家公司获得首度覆盖，其中有宗申动力获新财富分析师深 度覆盖；④在个股机构关注度排行中，德业股份首次上榜，前五名依次为隆基绿能>芒果超媒>阿特斯> 百济神州>德业股份。 | --- | --- | --- | |---------------------------|-------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

5G - A相关 - 华为与中国联通发布全球首个5G - A规模立体智慧网 已实现多地多场景覆盖[2] - 5G - A速度比5G快10倍 关注度提升 基站产业链相关环节迎新机遇[2] - 震有科技核心网技术支持5.5G 中瓷电子子公司推进相关射频芯片研发[2] 游戏行业 - 2024年11月国产网游112款获批 进口网游7款获批[2] - 机构预计2025年游戏行业强劲反弹 2024 - 2028年PC和控制台游戏软件市场将增长15% 规模从720亿美元到830亿美元[3] - 完美世界具备多端并发能力且将AI应用于游戏研发多个环节[3] 市场交易情况 - 市场较上个交易日放量562亿元 两市成交10亿以上个股增加3家至301家[8] - 11月20日成交额>10亿个股中 华为概念133只 人工智能93只 汽车75只 且数量分别增加31 29 5只[8] - 11月20日多只个股创历史新高 多行业有涉及[10] - 11月20日创一年新高个股较上个交易日增加41家至98家 国企改革 华为 汽车概念个股数居前三[15] 公司要闻 - 德福科技适配掺硅负极电池铜箔量产 月出货超百吨级[16] - 盐湖股份具备年产4万吨碳酸锂能力[16]

①特朗普与马斯克共同观摩SpaceX星舰发射，这家卫星领域重要供应商已成功给北美大客户供货，是 为数不多能直接受益海外卫星加速渗透的A股上市公司； ②AI+商业航天带动高品质PCB需求扩张，公 司处于产业链"微笑曲线"前端，兼具特殊性和高附加值，客户包括Intel、Apple、NVIDIA等知名企业。 《风口研报》今日导读 1、信维通信（300136）：①SpaceX全球用户数量突破400万，公司是卫星领域重要供应商，已成功给 北美大客户供货，未来计划切入更多大型厂商，相应领域收入规模预计将进一步扩大；②在传统消费电 子智能终端领域，目前依然是公司主要的下游应用市场，公司与国内、外大客户持续保持积极合作，有 望受益于AI技术的发展推动智能终端设备的加速创新；③光大证券刘凯看好公司在天线等成熟业务的竞 争力，以及卫星通信、LCP、BTB、UWB、被动元件、汽车互联等新业务的布局和成长性，预计2024- 26年归母净利润为6.81/8.77/10.87亿元，同比增长30.69%/28.66%/23.98%，对应PE为37/29/23倍； ④风险因素：新产品研发或客户导入进度不及预期。 2、一博科技（301366） ...