Good morning, everyone, and welcome to the Coordinating Q1 2024 Earnings Call. My name is Angela, and I'll be coordinating your call today. During the presentation, you can register to ask a question by pressing star followed by one on your telephone keypad. If you change your mind, please press star followed by T. I will now hand you over to your host, Robin Barbary, Senior Vice President of Finance and Investment Relations, to begin. Please go ahead. Thank you. Good morning, everyone. This is Robin Bradbu ...

会议主要讨论的核心内容 云端算力升级带动PCB版价值提升 - 云端算力升级,服务器和交换机PCB版价值提升5-10倍 [1][2] - 端测AI算力提升也需要PCB版升级,预计未来3-5年价值翻倍 [3][4][5][6][7] 手机PCB主板和软板价值提升 - 手机主板层数、尺寸、线宽线距等升级,价值有望翻倍 [4][5][6][7] - 手机软板数量增加,规格升级,价值持续提升 [8][9] 公司受益分析 - 公司是全球最大PCB供应商,下游集中于手机等消费电子 [10] - 公司有望最先受益于高端手机PCB版升级趋势 [11] - 公司也有机会受益于云端PCB版升级 [11] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

这是我刚来深圳的您刚来深圳 您现在从事投资应该是32年了我也特别想知道您人生当中的一个关键节点从04年到07年其实我们应该说是非常非常顺利的当时我们投成都白酒包括中药的龙头包括化工的龙头差的阶段是13年14年就碰到退化剂 和白酒危机了对东方老官的影响也还是比较大但是好在其实当时我们的竞争并没有太大的结果就是除了龙头白酒以外我们其他头的都是涨幅都很好正好弥补了龙头白酒的下跌你当时怎么能扛下这么大的舆论影响发挥的在历史上它的股票也有四次跌幅超过差不多50%其实你最终做过难关的最关键的是你对投资的东西你长远有没有信心 因为资本上最根本的逻辑它是利润增长加市值是吧那你只要能够沿着这条主线树立的信心其实结算性的这种其实很正常的03年就买这个茅台那当时怎么就判断好了然后一直持有到现在因为这个行业它的特质非常好它就属于一个良食 我记得您说过两个 一个是改变世界的 一个是世界改变不了的 世界改变不了这种商业模式其实也很少因为大多数公司随着时间推理它会残酷的竞争这个会有变化但是呢就是你说像比如类似茅台啊像你们女孩子喜欢的爱马仕像这种东西你想颠覆它其实很难的就是你的文化不变它其实非常难颠覆 就是这个稀缺嘛就是像茅台一样除了除了茅 ...

更多资料力 关注公众号：水木纪要 5 June 2024 I 3:32PM CST GC Tech Optical Transceivers; Assessing potential implications from Al Ethernet networking; Buy Innolight/Eoptolink NVIDIA's recent comments on Ethernet switch and its future roadmap (see covering analyst Toshiya Hari's note on Computex 2024) has raised some investor concerns over whether the adoption of Ethernet in Al networks would negatively impact the GPU-Transceiver attach rate and slow down transceiver upgrade. We reviewed NVIDIAs roadmap and reference designs ...

公用事业板快保路夫理 目标际能源果（E）发布的报告指出：202 2026年教据中心、人工智能和加密货币这 着计算需求的 只有一家在赚 AAPI MSFT 分享到：四圆 ...

上市公司/行业研究电话会议纪要 行业或公司概述 - 本次会议涉及的行业或公司未明确说明 [1] 核心观点和论据 - 未提及任何具体的核心观点和论据 [1] 其他重要内容 - 本次会议纪要主要强调了财通证券研究人员及演讲嘉宾所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,投资者应充分了解各类投资风险自主做出决策并自行承担投资风险 [1] - 未经财通证券及演讲嘉宾书面授权许可,任何机构和个人不得以任何形式转发复制引用会议的内容与观点,包括不得制作镜像及指向链接,不得传播音频视频 [1]

其实这个主题来说我们也之前跟大家聊过很多次也是持续跟踪国产算力相关的整个产业链从芯片到服务器到质算中心等等的一系列的一些产业链的一些关键的突破和核心信息我们近期其实也做了一个更新的报告前两天我们刚发了一个关于 国产质算中心以及服务器的这样的一个深度报告借这个时间点我们还是想给大家再强调一下整个国产芯片以及服务器的产业链的一个投资机会今天可能整个的汇报还是分为两个环节我这边可能还是更多的从核心芯片端再给大家去梳理一下现在的我国的国产算力芯片目前的一个行业的发展状况以及 目前与海外的差距以及突破的可能性后续我们通讯设备的分析师朱敬宇老师会给大家对于整个的偏系统级的就是服务器端的还有包括像质算中心等等的一些投资进展的情况再做一个具体的汇报大概分为这样两个环节我先就这边对于芯片端再做一下 或者说整个再做一下核心观点的汇报我们还是认为今年其实2024年是国产云端AI芯片的商业化落地的一个关键时间点结合现在整体的情况来看需求端我们看到其实中国大陆的自主大模型发展是非常迅速的带来了训练和推理的算力扩张的需求当下受限于贸易摩擦大模型生产者其实无法获取英伟达的主力云端AI芯片 以及相关的高速互联集群如果想获得优质的生产力维持供 ...

会议主要讨论的核心内容 大模型发展现状 - 从去年开始,基于大模型的AI创新浪潮带来了新的颠覆性技术 [1] - 大模型如GPT-4、Solar、Cyno等的持续发展,让市场对全新的内容产权方式有了更多想象 [2] - 大模型工程研究的突破,使AI原生应用迎来快速发展 [2] - 大模型供给端的资源投入和市场投资回报需求,使AIGC进入更加务实的阶段 [2] AIGC生产力工具的应用场景 - 大语言模型擅长解释文本数据和处理一般性任务,可以用自然语言表达需求 [3] - 专家级AI模型如Stable Diffusion和Dolly在艺术想象等任务上能力持续精进,与大语言模型具有互补特性 [3] - 多模态大模型正在向大语言模型和专家模型的融合发展,实现更有价值的输出 [3][4] - 生产力工具的价值在于提高内容生产效率,而非单纯追求技术创新 [7][8][9] 生产力工具的商业化分析 - B端市场相较C端,成本收益更加明确,以生产力为核心的场景最值得期待 [8][9] - C端用户难以克服Prompting的技术门槛,付费意愿较低,公司正在探索B端商业模式 [8][9] - B端用户具备专业性,可以克服大模型可控性差的缺陷,生产内容有较大杠杆效应 [9][10] - 新媒体运营、电商、广告等行业对AIGC生产力工具接受度较高 [10][11] 生产力工具的竞争格局 - 国内外互联网巨头纷纷布局AIGC生产力工具,如字节、腾讯、Meta、Google等 [21][22][23][24][25] - 国内外新兴AIGC创业公司如Runway、Canva等也在积极发展 [24][25][26][27] - 竞争格局上,短期内产品力和执行力更重要,中长期技术能力和生态建设是关键 [33][34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者提问** 提问者对AIGC生产力工具在广告行业的应用场景和价值有何看法 [30] **回答者回答** - AIGC生产力工具可以降低广告投放门槛,提高广告素材转化率,为广告主带来更高ROI [30] - 国内外互联网公司如Meta、Google、百度已在业绩中体现AIGC工具带来的增量收入 [30][31] 问题2 **提问者提问** 对AIGC生产力工具的市场空间和竞争格局有何预判 [31][32][33][34][35] **回答者回答** - 初期行业快速扩张,各参与方都能获取份额实现快速增长 [32] - 中长期关注产品落地能力、切换成本和生态建设,这些是核心竞争力 [33][34][35] - 大厂凭借自身生态优势可能具有先发优势,但中小垂直厂商也有机会 [34][35] 问题3 **提问者提问** 对于投资者而言,哪些公司在AIGC生产力工具领域值得关注 [36] **回答者回答** - 国内互联网巨头如字节、腾讯等在AIGC工具商业化方面值得关注 [36] - 垂直厂商如美图在生产力工具方面的进展也值得关注 [36]

更多资料加入知识星球：水木调研纪要关注公众号：水木纪要 但斌：剖解AI"颠覆"的力量！AI浪潮滚滚而来，如何抓住机会？20240603 摘要 ·东方港湾投资管理有限公司创始人但斌拥有32年的投资经验，其投资策略以长期价值投 资为主，并强调对趋势的准确把握。 以及世界无法改变的公司，例如茅台、爱马任等。 ·东方港湾在2023年成为全国百亿私募冠军，其成功关键在于对趋势的准确把握，例如及 时调整策略迎接人工智能元年的到来，并坚持选择具有长期价值的公司进行重仓持有 ·但斌认为，普通投资者应提高认知水平，屏蔽市场杂音，坚持长期持有优质企业，因为好 企业本身就是金字塔尖上的少数。 ·但斌对A股市场的小票现象持谨慎态度加认为小票估值偏贵，更倾向于投资平台型的大企 业，因为这些企业更符合长期投资理念。 ·但斌将核心产品命名为“美国马拉松投资”，体现了其对长期价值投资的坚持与信念，认 为投资就像一场马拉松，需要坚持不懈才能胜出。 报数据加V：shuinu9870 Q&A 您在投资领域已经有32年的经验，能否分享一下您职业生涯中的关键节点？ nu9870 您在2003年就买入茅台，并一直持有至今，当时是如何做出这个判断的？ 茅 ...

本次电话会议为闭门会议,未经天方证券许可不得通过任何途径将会议录音或纪要等向第三方提供或传播天方证券对违反上述要求的行为主体保留追究其法律责任的权利 各位投资人大家晚上好欢迎大家参加天峰TMT举办的二次AI行情核心标的电话会议今天有幸向各位投资人分享通信传媒电子计算机板块的相关观点首先有请天峰通信手机编辑师唐海青老师分享一下通信行业的最新观点好的谢谢主持人 因为我们今天的主题叫二次AI行情的标的推荐所以有必要跟大家一个是大的脉络简要梳理一下第二个就是说二次AI行情判断和到底有些何其标的这三个层面我们大家都知道实际上我们去年1月23号以来我们TMT 推了第一波的AI行情后来3月20号左右基本上我们一直在说联邦预计报的展望啊解读啊对吧所以意思意味着就是说分化行情震荡那么从三个礼拜开始我们就这个明确提出叫做积极布局这个年内的二次AI行情那么代表着我们认为就是说之前二三月份一波这个AI的第一波大浪潮年内的行情 那么从上周对吧开始那么到就从上周布局那么到这周开始进入今年的第二这个今年的这个第二波AI的行情那么为什么会有这个第二波AI行情的一个啊大的一个判断那么呃我觉得这里有几个大的背景啊那么一方面呢我们讲首先AI本身是 ...