更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 端侧AI深度报告：软硬件革新进化，消费电子大变局20240709 摘要 •苹果在AI赋能端侧设备方面取得了显著进展，预计今年9月发布的iOS 16将包含革新的 A 提I 升功 效能 率， 为明 主年 ，发 追布 求的 “i 小Ph 而on 美e 1 ”7 而则 非可 “能 大带 而来 全更 ”大 ，的 通软 过硬 固件 定革 提新 示。 词苹 和果 具的 体端 场侧 景A 选I策 择略 ，以 使 ： s h u i n u 9 8 7 0 加 V 据 得大模型工作更加稳定，从而提升效率。 数 报 研 和 •AI赋能端侧设备具有低延迟、个性化应用、隐私与安全、成本效益等优势。要终端设备的算 纪 研 调 力可以节省大量云计算资源，对于拥有大量用户的应用来说，调手用终端设备算力比租用 一 多 更 云计算资源更具经济效益。 •手机和PC是目前最适合进行AI应用开发的 ：平 s h台 u i，n u这9 8 两7 0 个平台规模大、软硬件生态成熟、 使用场景丰富，并且APP生态系统也加容V易找到对用户有价值的AI应用。 据 ...

好的 谢谢主持人大家好欢迎大家参加下午的分享本次分享因为每年我们都做但是我们每年都会有些车重的变化作为一个从业十几年的老兵来说2010年开始研究通信行业因为我大学学的是通信所以其实2010年开始 进入这个行业研究通信之后会发现整个通信行业的这种变质通信行业的行情的变化实际上在过去十几二十年来说这个大的浪潮实际上从我2010年研究这个行业开始那么实际上大的浪潮我们讲这次是第二次也就是说这个散热是一山倒一木林 那么大家也知道这个通信呢去年2023年是全行业涨付版的第一名这应该是我职业生涯20年以来第一次那么在整个的这个大的这个脉络当中是这个我们讲大的科技产业变革按照目前的AI这个级别那么实际上过去四十年以来现在是第二次 那么所以我们板块的行情实际上去年第一次详细讲的基本上去年年初AI研究完之后我们就下一个定了大家可以看我们过去发的一些观点就叫做十年一的行情也就是说我直接剩下十几年第二次看到这样的行情那么这一波行情跟历史上我们十几年前的行情还是有本质的重大的一个区别因为本身的网络的基础设施的关键的节点和环节又不一样所以 今天我们的培训 交流 分享更多的还是侧重在这一次大阳潮的当中从我们讲的大的定位来说就是说这一次我 ...

本次会议紧面向开源证券的专业投资机构客户 第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 好的各位投资者大家晚上好我是开源通信的手机分析师蒋颖非常欢迎大家参加我们今天晚上的AI光提速电话会议的第12场电话会议今天我们的主题是加仓通信正当时今天我们看到整个通信板块整体都取得了一个比较大的一个涨幅其中这个AI的算力板块也是临涨整个通信板块 那我们的这个光模块的龙头向中继续创新一圣市值也是再创新高那当然这个除了算力板块以外像这个海澜板块互联网板块还有这个AI应用板块等等也都包括这个卫星互联网板块也都取得了这个不错的这么一个涨幅 那从这个通信板块的配置和这个细分产业的发展的这样的一个角度来看的话那我们认为当前的这个通信板块是非常具备这个配置价值的那下面的话呢就我分为这个各大细分板块给各位领导们做一个汇报那首先的话呢就是这个光模块这个板块从这个高精细度和这个业绩的确定性两个维度来看的话 光模块板块无疑是景气度最高的一个板块我们这里核心推荐的标的是中继续创和新一圣相关的受益标的建议关注天赋通信、光驯科技、华工科技等等我们看到在全球的AI算力产业链是持续的在不断的催化光模块赛道的话近期也 ...

感谢大家参加本次会议会议 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 各位投资者晚上好我是长江传媒高超今天给大家汇报AI黄金档的第46期之前的话我们也提到我们对于整个AI这一块的话从背后的这个技术到这个整体的大语言模型以及AI的应用都会做一个持续的跟踪那这个也是在我们的第46期其实今天的话也是 就是整个AI的这个板块的话无论是这个AI硬件还是在这个软件这一端都还有一个不错的一个反弹之前确实是我们几次提到的这样的一个观点就是对于整体AI的应用来看的话其实大家是比较就是高估了短期它的一个落地但是在中长期这一块的话大家又是相对比较谨慎的所以导致整个AI行情的这个波动是比较大的 那之前我们在今年年初的时候其实也发了一篇关于AI应用行情是否走完的那一篇深度其实也提到了整个AI的这个方向跟就是之前的这个互联网家的这个方向比的话其实是类似的在第一个阶段都是一些相对比较多的一些这个就是跟着需求走的一些应用出来但其实这里面的话还没有很多商业 ...

各位投资者大家下午好我是广发通信的手机分析师横冬今天我们就汇报一下通信行业2024年的下半年的一个投资策略今年下半年我们比较看好的方向还是主要聚焦在两个大的方向第一个是在红利资产这块的运营商第二个就是在海外算力这块 当然对于一些包括国内的算力物联网行业信息化海冷微云互联网这一块我们觉得这些行业也下半年存在着一些结构性的一些机会下面我们就按照板块来重点做一个汇报首先是第一大块就是运营商 运营商我觉得从投资逻辑上讲我觉得基本面我们主要是想讲三块第一块是讲它业绩的稳定性整个的运营商从商业模式上来看整个的业绩还是非常稳定的 那当然今年上半年可能整体的销售收入这一块我觉得还是面临比较大的压力我们其实可以看到工信部在公布的1到5月份的国内的电信行业的营收情况来看1到5月份脱美增长是3.7%1到4月份是下滑了两三个百分点那就是其实5月份还是一个继续的一个拖累的情况 那这个3.7个百分点的这种同比增长也是最近几年一个比较低的一个情况那出现这种的原因我觉得C端、B端、G端肯定是都有那C端主要是受到这个宏观经济挑战还是比较大的这种影响我觉得对于这个个人收入端就是流量这一块包括家庭端就是这个固网包括一些智能终端这一侧 这个增长都是 ...

发言人 00:00 本次会议仅面向华福证券的专业投资机构客户或受邀客户、第三方专家发言内容仅代表其个人观点， 所有信息或观点不构成投资建议。根据监管规定，会议不得交流敏感内幕信息。为经华福证券事先 书面许可，任何机构或个人严禁录音、制作纪要、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等。涉嫌 违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。 发言人 00:31 好的，各位投资者大家晚上好，我是华府证券电子大科技首席陈海静。非常感谢大家今天晚上抽空 聆听我们这个苹果 AI 的系列的系列主题的一个第二场汇报。今天给大家重点汇报一下苹果 AI 的一 些它的一些布局。尤其是我们从这个专利以及一些他的一些之前包括之前结合之前这个 WDC 发布 会大概的一些公开的信息，去给大家在苹果AI这块做一个技术上的一个梳理。 发言人 01:09 其实过去一段时间我们跟很多投资者一直探讨苹果 AI 大概它会以什么样的一个形式去给 iphone 或 者说 mate，包括像后面像 MR 这块去赋能。但在这个时间点确实因为标杆的这个产品还没有真正 去问世。所有人可能对于苹果它到底它的 AI 装在这个探测之后能够达到一个什么样的效 ...

从专利布局看苹果路线演进 ...

会议主要讨论的核心内容 电力设备行业 - 国网输变电设备第三批中标情况,中标金额同比增长30%以上,反映行业需求整体向好[14][15][16] - 美国变压器进口同比增长60%,中国出口增速较快,行业景气度较高[2] - 行业龙头企业如品高电气、特变电工、思源电气等中标份额有所提升[15] - 二次设备中标情况相对较弱,可能受价格竞争影响[16] 机器人行业 - 人工智能大会上展示了多款国内外人形机器人,性能有所提升但仍处于性能提升阶段[5][6][7][8][9] - 特斯拉正在加快人形机器人的研发,预计明年小批量生产,后年有望达到万台规模[6][7] - 国内厂商如语树、卡普勒等也在不断推出新产品,但价格仍较高[8][9] - 建议关注零部件领域的进口替代机会,如四杠、手部电机、减速器等[10][11] 光伏行业 - 光伏组件需求整体保持稳定增长,但价格下行压力较大[17][18][19] - 玻璃、胶膜等上游原材料价格或将继续下跌[17][18] - 建议关注在亚太和中东市场表现较好的中英博会[18] 电动车行业 - 6月新能源车销量同比大增,行业景气度较高[21][22][23] - 宁德时代、比亚迪等龙头企业表现亮眼,带动行业整体向好[20][21][22] - 关注宁德时代在商用车电池领域的布局,以及固态电池新秀公司新界的发展[24][25] - 欧盟对中国电动车出口可能征收关税,但可能会有调整[24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 对于美国加征关税对中国电力设备企业的影响[3] **回答** 1) 美国加征关税对出口企业影响有限,因为中国产品价格仍具有优势[3] 2) 即使加征关税,中国产品价格也可能仍低于美国本地产品,需求仍将保持[3] 3) 部分中国企业已在美国建厂,受关税影响较小[3] 问题2 **提问** 对于光伏行业价格下行压力的看法[17][18] **回答** 1) 玻璃、胶膜等原材料价格持续下跌,对组件价格形成下行压力[17][18] 2) 电力市场化后,新能源发电收益下降,下游需求谨慎,对价格形成压力[17] 3) 建议关注在新兴市场表现较好的中英博会等公司[18] 问题3 **提问** 对于电动车行业的整体判断[20][21][22][23][24][25] **回答** 1) 6月新能源车销量同比大增,行业景气度较高[21][22][23] 2) 宁德时代、比亚迪等龙头企业表现亮眼,带动行业整体向好[20][21][22] 3) 关注宁德时代在商用车电池领域的布局,以及固态电池新秀公司新界的发展[24][25] 4) 欧盟对中国电动车出口可能征收关税,但可能会有调整[24]

这是关于用户体验反馈的第一点第二点的话是它为什么是北美的英语版本会优先放开这个事情对于北美的首先是对于语言它现在训练比较完善或者比较完整的主要是英文版本像中文或者是其他的大语种包括像西班牙语或者是法语目前都还没有开放 或者说没有完全准备好这个相关其他语言的这些模型的一个训练或者相关的这些法律法国家各方面的一些问题的这个这个支持吧这个是还需要花一点时间去去更新和升级的那第二个的话是那个地区它现在主要是在于北美的英语版本啊那为什么不放开其他地方的英语版本的这些体验对吧跟服务器的建设相关啊目前 根据我们的跟踪来看的话这个苹果在推理测的这个服务器建设上面啊主要的建设地区的话还是在它本部北美地区为主那像中国地区啊或者啊或者是这个欧洲地区啊这个相关的苹果的自己的石油云服务器的建设啊其实都还没有完全的去呃搭建或者准备好啊这个也是呃这个呃为什么会限制在这个北美英版本体验的这个核心原因啊那这个那 在这个推理服务器上面我们直接就进入到下一个观察的节点就是苹果到底什么时候会去建设它自己的西游云服务器这是对苹果来讲第二件非常重要的这么一个事情苹果在这个发布会里面其实也讲得比较清楚了整个端测AI这个特别是以手机为例它的算力测是三个层次 ...

大家好欢迎参加华佛AI互联网报告视角如何看港股AI目前所有参会者均处于定义状态下面开始报告免责声明本次会议仅面向华佛证券的专业投资机构客户或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或观点不构成投资建议根据监管规定 会议不得交流敏感内幕信息未经华服证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音制作纪要转发转载传播复制编辑修改等涉嫌违反上述情形等我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持谢谢好的各位领导晚上好我是华服AI互联网传媒主席杨晓峰很高兴为大家分享从豆包视角怎么样看一个 就是目前港股AI的一个情况而那么其实我们之前也大概给各位领导探讨过就是呃从目前的角度来看就是整个AI发生的变化嗯过去我们可能提到更多的就是呃整个就是AI比如说是AI算力可能是阿里投资标的比如说啊腾讯的模型当初是最强的你去说腾讯呃那个AI广告主要投在B2B里也就是说这个呃快手这些的一个变化那么其实最近的豆包的出现对整个行业其实已经 有一个非常大的变化呃这个变化体现在哪里呢就是从呃今年的六月五号左右开始豆包其实是在呃疯狂的买料这个买料的力度其实非常大呃大到什么地步呢就基本上他现在是所有应用的下载的前第一或者第二而且是常年是第一的呃这个其实我们 ...