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士丹利：美国住房战略北美住房问题？
摩根史丹利· 2024-07-12 10:15
更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 M Idea July 8, 2024 11:00 AM GMT US Housing Strategy | North America Morgan Stanley & Co. LLC James Egan Strategist Housing Hiccup? James.F.Egan@MorganStanley.com + 1 212 761-4715 Shikhar Agarwal Strategist Shikhar.Agarwal@morganstanley.com + 1 212 761-5324 Home prices are at record highs while pending home sales are at Catherine Liu record lows. For-sale inventory continues to increase and might Strategist Catherine.Liu2@morganstanley.com + 1 212 761-0222 finally be contributin ...
士丹利_亚洲定量策略_主动型长期持仓情况
摩根史丹利· 2024-07-10 13:12
更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 M Update June 25, 2024 04:59 AM GMT Asia Quantitative Strategy | Asia Pacific Morgan Stanley Asia Limited+ Jason Ng, CFA Quantitative Strategist Positions of Active Long-Only Jason.Dl.Ng@morganstanley.com +852 2848-8845 Gilbert Wong, CFA Quantitative Strategist Managers in Asia/EM Gilbert.Wong@morganstanley.com +852 2848-7102 Morgan Stanley Asia (Singapore) Pte.+ Daniel K Blake We publish our June 2024 Asia/EM positioning guide to Equity Strategist Daniel.Blake@morganstanley.com ...
士丹利_股权策略_在...之前A股情绪下降
摩根史丹利· 2024-07-10 13:12
更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 M Update June 27, 2024 09:00 PM GMT China Equity Strategy | Asia Pacific Morgan Stanley Asia Limited+ Laura Wang Equity Strategist A-Share Sentiment Dropped Laura.Wang@morganstanley.com +852 2848-6853 Raymond K Liu Equity Strategist Ahead of The Plenum Raymond.K.Liu@morganstanley.com +852 2848-7293 Catherine Chen Equity Strategist Catherine.Chen@morganstanley.com +852 3963-4186 Market sentiment dropped amid lackluster trading volume and a mixed bag of macro signals including nea ...
士丹利固定收益思考三中全会前瞻：社保适度改革
摩根史丹利· 2024-07-10 13:12
更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 M Idea June 28, 2024 01:19 PM GMT China Musings 中国思考 | Asia Pacific Morgan Stanley Asia Limited 邢自强 中国首席经济学家 三中全会前瞻：社保适度改革 Robin.Xing@morganstanley.com +852 2848-6511 郑林 经济学家 Jenny.L.Zheng@morganstanley.com +852 3963-4015 7月15日召开的三中全会，预料其重心在于实现产业链自主和 蔡志鹏 科技创新，但也会对于农民和低收入群体的社保福利适度改 经济学家 Zhipeng.Cai@morganstanley.com +852 2239-7820 革(cid:1398)这意味着再通胀仍无坦途(cid:1398) 赵皇冠 经济学家 七月份三中全会之前, 市场对加码周期性政策刺激大幅加码的预期已逐渐减退，但 Harry.Zhao@morganstanley.com +852 2239-7229 投资者仍然寄望此次会议能为中国未来的社保改革指出方向， ...
士丹利：美资对的看法最新反馈
摩根史丹利· 2024-07-09 20:45
我们最近的美国营销之旅表明，投资者将继续关注中国的宏观和政策发展，但尽管近年来中国的风险 敞口创历史新高，但他们并不急于重返市场。货币疲软、地缘政治的不确定性和中国的宏观挑战仍是 近期面临的障碍。 我对美国投资者的兴趣水平感到积极惊讶。尽管中国股市整体表现平平，但令我们惊喜的是，投资者 如何参与与中国相关的讨论，以及他们对宏观、政策和地缘政治发展的了解。对确定单股机会和即将 到来的阿尔法一代主题的兴趣也非常高。 …与他们有史以来最低的风险敞口形成对比：大多数投资者承认，他们在中国的实际定位是他们历史 上最低的。我们在旅行中遇到的一些对冲基金表示，从历史上看，中国可能占其投资组合配置的 20%；然而，目前已经降到低个位数或零。例外情况：由于指数基准的原因，一些长期投资者需要保 持对中国的大量敞口，并在高度选择性的基础上增加了一些敞口YTD。这与我们自今年年初以来对全 球只多头基金经理定位的跟踪基本一致。 关键问题是高度关注国内宏观和政策方向： •当我们接近第三次全会时，潜在的政策方向是什么？鉴于贸易保护主义可能会加剧，政府在2小时内 有什么计划来稳定经济？ •我们在房地产市场周期的哪里？什么时候我们能看到隧道尽 ...
士丹利基金2024中期投资策略会
摩根史丹利· 2024-07-04 16:18
会议主要讨论的核心内容 - 2024年以来,全球局势复杂多变,中国资本市场在经济预期、供应链复苏、地缘政治等多重因素叠加的影响下呈现震荡态势 [5] - 目前经济在低位齐稳,但很大程度上靠的是外需和制造业出口,内需从就业到消费相对疲弱,需要政策进一步支持消费和社会保障 [10][11][13][14] - 房地产市场可能已经进入调整后半段,有望在今年余下时间和明年接近尾声 [14][15][16][17][18][19][20] - 低物价循环最严重的时期可能已过,产能过剩的行业也在逐步化解,为经济长期发展奠定基础 [16][17][18][19][20] - 新国九条的推出有利于提升上市公司质量,吸引长期资金入市,为资本市场长远发展提供保障 [36][37][38][39][40][41] - 全球货币政策有望转向宽松,有利于新兴市场资金流入,A股市场也有望从中获益 [38][39][40] - 科技制造、困境反转行业、高股息板块等有望成为后市投资亮点 [41][42][43] - 港股市场具有较高的股息率和较低的估值,有望吸引资金流入 [44][45][46][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 您认为人工智能领域的算力板块未来的投资逻辑是什么? [53][54] **Jiazhen Zhao 回答** 算力板块短期有业绩支撑,中期需求还有较大空间,是人工智能投资中一个重点关注的领域 [53][54][55] 问题2 **Yang Bai 提问** 国家大基金三期的成立对半导体行业有哪些影响?公司未来看好哪些细分领域? [56][57] **Jiazhen Zhao 回答** 国家大基金三期的成立显示出国家对半导体产业的高度重视,未来可能重点支持先进制造和人工智能应用等领域 [56][57] 问题3 **Joyce Ju 提问** ESG投资在亚洲市场面临哪些机遇和挑战? [77][78][79] **Lei Chen 回答** 亚洲市场ESG信息披露标准化、数据完整性等仍需进一步提升,但整体趋势向好,为投资者提供了更多优质标的 [77][78][79]
士丹利基金2024中期投资策略会_导读
摩根史丹利· 2024-07-04 10:22
摩根士丹利基金2024中期投资策略会20240703_导读 2024年07月03日 23:48 关键词 投资策略 宏观经济展望 中国市场 客户服务 全球投资 资本开支 新能源汽车 光伏锂电池 房地产市场 社会 保障 再通胀 经济企稳 供给侧改革 产能过剩 经济增长 消费 投资 利率 债券市场 政策 全文摘要 本次会议重点讨论了全球经济形势、中国宏观经济展望以及未来投资的重点领域。中国经济展现出逐步 企稳的趋势，预计今年和明年增速分别为4.8%和4.5%，内部需求和消费相对较弱，但新能源领域的竞争 优势可能缓解出口压力。中国政府政策调整旨在促进消费和经济健康发展，同时房地产市场进入调整 期，产能过剩问题正在缓解，看好新兴产业和产业升级空间。会议强调，尽管面临压力，消费和政策仍 是市场支撑，预计科技制造和困境反转行业将迎来基本面改善，特别是受到国内因素推动的科技领域及 政策支持行业。特别关注了人工智能和半导体作为数字经济重要支柱的未来发展。此外，会议还探讨了 上游资源板块的表现，以及红利资产和ESG投资的吸引力。最后，讨论了美联储货币政策对未来全球经 济和资产价格的影响，分析了不同资产类别的表现和前景。 章节速览 ...
大通2024年年中投资展望
摩根史丹利· 2024-07-02 11:03
更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 2024 A strong economy in a fragile world ...