偶倒 0680 (本刊物为中风险等级产品,敬请投资者参阅正文后的免责声明) 2024 年第 128 期,总第 1687 期(电子版) 2024 年 7 月 16 日 星期一 一、市场分析 分化明显 继续观察 沪深指数 收盘(点) 涨跌幅(%) 上证指数 2974.01 0.09 深证成指 8801.62 -0.59 中小 100 5692.66 -0.34 创业板指 1673.01 -0.63 沪深 300 3476.25 0.11 海外市场指数 收盘(点) 涨跌幅(%) 道琼斯 40211.72 0.53 纳斯达克 18472.57 0.4 标普 500 5631.22 0.28 英国富时 100 8182.96 -0.85 日经 225 41340.73 0.36 恒生指数 18015.94 -1.52 收盘(点) 涨跌幅(%) 美元离岸人民币 7.2748 -0.01 欧元兑美元 1.0896 0.01 美元兑日元 158.2645 0.09 英镑兑美元 1.2968 0 期货市场 收盘(点) 涨跌幅(%) NYMEX 原油 81.85 -0.07 COMEX 黄金 2426.8 -0.09 综合铜 0 ...

证券研究报告 化工 报告日期:2024 年 07 月 15 日 氟化工、磷化工、轮胎、食品添加剂板块中报业绩突出,景气有望延续 ——化工行业周报 华龙证券研究所 投资评级:推荐(维持) 最近一年走势 分析师:孙伯文 执业证书编号:S0230523080004 邮箱:sunbw@hlzqgs.com 联系人:彭越 执业证书编号:S0230124010004 邮箱:pengy@hlzqgs.com 相关阅读 《原油价格高位整理,维生素延续景气 向上—化工行业周报》2024.07.01 《原油价格区间整理,制冷剂延续偏强 走势 —化工行业周报》2024.05.27 《整体经营向好,盈利能力改善—基础 化工行业 2023 年报及 2024 年一季报综 述》2024.05.27 摘要: 原油:截至 2024 年 7 月 12 日,WTI 原油期货价格为 85.03 美元/ 桶,周环比下降 1.14%;布伦特原油期货价格为 82.21 美元/桶, 周环比下降 1.74%。供应端来看,OPEC+减产延续但暂无更多新的 信息,巴以和谈也暂无明朗结局,供应端维持偏紧格局。需求端 来看,美国传统燃油消费旺季仍处高峰期,季节性利好 ...

证券研究报告 传媒 报告日期:2024 年 07 月 15 日 传媒中报预告披露期,关注 AI 新技术应用潜力 ——传媒行业周报 华龙证券研究所 投资评级:推荐(维持) 最近一年走势 分析师:孙伯文 执业证书编号:S0230523080004 邮箱:sunbw@hlzqgs.com 《WAIC2024 开幕,商汤发布可控人物 视频生成大模型 Vimi—传媒行业周报》 2024.07.09 《OpenAI"断供",国产大模型厂商陆 续提供迁移方案—传媒行业周报》 2024.07.01 《Anthropic 推出 Claude 3.5 AI 模型,持 续关注 AI 应用落地—传媒行业周报》 2024.06.24 摘要: 阿里开源语音理解和语音生成大模型 FunAudioLLM,增强人类和 AI 用自然语音交互。近日阿里云通义实验室方面发布并开源了 语音大模型项目 FunAudioLLM,旨在深化人类与大型语言模型 (LLMs)之间的自然语音交互体验。通用人工智能的快速发展和 落地背后,语音生成的需求实际并不亚于文本与图像。语音合成、 语音识别、机器翻译、等单点技术的突破,实现了语音交互的系 统性创新,通过大模型的 ...

证券研究报告 有色金属 报告日期:2024 年 07 月 15 日 美国 6 月通胀数据超预期下行,金属价格短期冲高 ——有色金属行业周报 华龙证券研究所 投资评级:推荐(维持) 最近一年走势 分析师:景丹阳 执业证书编号:S0230523080001 邮箱:jingdy@hlzqgs.com 相关阅读 《美国 6 月非农就业数据符合预期,金 属价格维持高位—有色金属行业周报》 2024.07.08 《美国 5 月 PCE 指数符合预期,金属价 格或高位震荡—有色金属行业周报》 2024.07.01 《金价短期调整,长期仍看好有色板块 —有色金属行业周报》2024.06.24 摘要: 美国 6 月通胀数据超预期下行,市场押注美联储 9 月降息且年内 降息幅度或提升至 50bp,金属价格冲高。特朗普在竞选活动中遭 遇枪击,或引发市场对政治不确定性的担忧。短期内主要金属品 种价格或继续冲高,维持有色金属行业"推荐"评级。 贵金属:美国 6 月通胀数据出炉。美国 6 月季调 CPI 同比增加 3.0%,为 2023 年 6 月以来最低水平,预期升 3.1%;环比降低 0.1%, 预期升 0.1%。6 月季调核心 C ...

证券研究报告 建筑材料 报告日期:2024 年 07 月 15 日 淡季继续推进错峰生产,关注水泥价格变动情况 ——建筑材料行业周报 华龙证券研究所 投资评级:推荐(维持) 最近一年走势 分析师:彭棋 执业证书编号:S0230523080002 邮箱:pengq@hlzqgs.com 《行业淡季需求下滑,关注供给侧积极 变化—建筑材料行业周报》2024.07.01 《水泥、玻纤涨价逐步落地,关注地产 利好政策带来的需求改善—建筑材料行 业月报》2024.06.21 《水泥涨价持续落地叠加降碳加速,行 业头部企业有望受益—建筑材料行业周 报》2024.06.17 摘要: 建材行业:淡季到来,水泥需求下滑,但是行业继续推进错峰生 产,水泥价格维持稳定,关注旺季需求改善带来的水泥价格提升。 目前建材板块估值处于底部,有望随着地产政策利好影响释放底 部回升,维持建材行业"推荐"评级。 水泥行业:七月上旬,受强降雨天气影响,大部分地区下游需求 较弱,全国重点地区水泥平均出货率环比下滑 1 个百分点。价格 方面,东北和华东地区价格大幅上涨带动全国水泥价格上行;价 格回落区域主要是由于短期需求下滑明显,库存高位不下,企业 ...

证券研究报告 机械设备 报告日期:2024 年 07 月 15 日 核电设备再迎利好,看好行业长期发展 ——机械设备行业周报 华龙证券研究所 投资评级:推荐(维持) 最近一年走势 分析师:景丹阳 执业证书编号:S0230523080001 邮箱:jingdy@hlzqgs.com 分析师:邢甜 执业证书编号:S0230521040001 邮箱:xingt@hlzqgs.com 《6 月挖机内销再超预期,回调创造布 局机会—机械设备行业周报》2024.07.08 《工程机械景气延续,通用设备复苏存 预期—机械设备行业周报》2024.07.02 《中国中车签订合同 436.2 亿元,轨交 设备需求高景气—机械设备行业周报》 2024.06.24 摘要: 上周机械设备行业市场表现尚可,子行业均取得正收益。其中, 通用设备涨幅居前,自动化设备受业绩影响表现相对逊色。本周, 工程机械方向小松开工小时数公布,受降雨影响同比下滑,此前 股价已经消化。自动化设备方向,部分工业机器人公司受光伏影 响,业绩预告"首亏",对板块表现产生影响。3C 设备收受益于 苹果上调 iPhone 16 系列备货目标,表现较好。整体看,机械设 ...

证券研究报告 宏观研究 报告日期:2024 年 7 月 10 日 CPI 回升动能减弱,PPI 降幅持续收窄 ——2024 年 6 月价格指数点评报告 华龙证券研究所 执业证书编号:S0230517110001 邮箱:caom@hlzq.com 相关阅读 《CPI 温和回升,PPI 仍凸显分化格局 — — 2024 年 4 月 价 格 指 数 点 评 》 2024.5.12 事件: 2024 年 7 月 10 日国家统计局发布了 6 月价格指数数据。6 月居 民消费价格(CPI)同比上涨 0.2%;全国工业生产者出厂价格(PPI) 同比下降 0.8%。 研究员:曹明 正文: 2024 年 6 月全国居民消费价格(CPI)同比上涨 0.2%,环比下降 0.2%;全国工业生产者出厂价格(PPI)同比下降 0.8%,工业生产者 购进价格(PPIRM)同比下降 0.5%。 CPI 同比涨幅仍有反复。6 月消费市场供应总体充足,CPI 同比 上涨 0.2%,涨幅比 5 月回落 0.1 个百分点。其中食品价格下降 2.1%, 降幅比 5 月扩大 0.1 个百分点,非食品价格上涨 0.8%,涨幅与 5 月相 同,扣除食品和 ...

报告的核心观点 - 苹果公司上调 iPhone 16 系列备货目标至 9000 万部,预计将迎来新一轮的换机周期 [10][11] - 欧洲航天局的新一代重型运载火箭阿丽亚娜 6 号即将首次发射,标志着欧洲航天业重返自主发射的新时代 [11] - 我国航天产业进入发展"快车道",卫星互联网等新兴星座建设、大运力低成本趋势正引领商业航天开启新时代 [11] 行业概况 智能手机行业 - 全球折叠屏手机出货量将从 2022 年的 1310 万台增至 2027 年的 1 亿台,CAGR 达 50.2%,预计 27 年在高端市场渗透率达 39% [7] - 折叠屏手机凭借其大屏显示、多应用分屏、多任务处理等功能,有望成为智能手机领域中最有机会受益于 AI 浪潮的终端形态 [7] 航天航空行业 - 全球商业航天经济规模持续增长,发射活动日益活跃,商业航天发射次数显著增加,发射竞争烈度持续增强 [11] - 我国航天产业已进入发展"快车道",卫星互联网等新兴星座的建设、大运力低成本趋势正引领商业航天开启新时代 [11]

y 策略研究报告 证券研究报告 策略报告 报告日期:2024 年 7 月 8 日 非农数据下滑强化美联储降息预期 ——A 股投资策略周报告 A 股市场走势(2023/06/09-2024/07/08) 分析师 姓 名:朱金金 执业证书编号:S0230521030009 邮 箱:zhujj@hlzq.com 请认真阅读文后免责条款 摘要(核心观点): 央行预告借入国债防范利率风险。长期债券收益率持续下行,央行预告入 市借入国债影响债券二级市场供求关系,调节市场预期,引导债市收益率 回到合理区间,维护债券市场稳健运行,防范利率风险。央行公告降低市 场对中长期债券的投资预期,影响市场配置资金流动,尽管短期无风险利 率有所上行,但流动性合理充裕的预期未发生变化,叠加政策推动经济预 期向好转变,或进一步增强权益市场对资金吸引力。 华龙证券研究所 房地产市场继续出现一些积极变化。根据克尔瑞数据,6 月北京、上海和 深圳等一线城市新建商品住宅成交面积均创年内单月新高,环比分别增加 21%、66%和 38%,其中深圳成交量超过 2023 年同期。6 月,百强房企实现 销售操盘金额 4389.3 亿元,环比增长 36.3%,较 ...

证券研究报告 食品饮料 报告日期:2024 年 07 月 08 日 酒企积极调控,关注底部配置机会 ——食品饮料行业周报 华龙证券研究所 投资评级:推荐(维持) 最近一年走势 分析师:王芳 执业证书编号:S0230520050001 邮箱:wangf@hlzqgs.com 相关阅读 《飞天批价企稳回升,关注中长期高质 量发展—食品饮料行业周报》2024.07.01 《板块估值回调,关注中长期配置机会 —食品饮料行业周报》2024.06.17 《政策催化,关注白酒预期改善—食品 饮料行业周报》2024.05.20 摘要: 食品饮料板块跑输上证指数。上周(07 月 01 日-07 月 05 日)食 品饮料板块涨跌幅-1.66%,持续回调,子板块来看,只有白酒(涨 跌幅+0.22%)跑赢上证指数(-0.59%),啤酒(-4.79%)和软饮 料(-3.39%)下跌较多。下行周期建议关注结构性布局机会和个 股的阿尔法逻辑,龙头企业具备较强抗风险能力,全年业绩确定 性较强,估值回调后中长期配置性价比凸显,我们维持行业"推 荐"评级。 白酒:关注酒企供给侧调控。上周酒厂供给端调控动作较多,如 茅台 1935 暂停投放,52 ...