报告公司投资评级 - 报告未给出公司的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 摩根大通2024年三季度营收和利润均超预期 [2] - 消费社区银行业务表现不及预期,商业银行、企业投行和资产财富管理业务超预期 [2] - 2024年三季度存贷款增长和净息差均优于预期 [2] - 2024年三季度减值损失和不良率不及预期 [2] - 2024年三季度核心一级资本充足率、ROA、ROE及ROTE均超预期 [2] - 公司正在等待监管机构关于巴塞尔协议III最终规定,并相信最终规定可在不对经济造成负面影响的同时促进金融体系强健 [3] - 虽然通胀放缓,美国经济依然具有韧性,但财政赤字、贸易重组和全球军事化的加强等关键问题仍存在 [3] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年三季度营业收入同比增长7.0%,优于预期 [2] - 2024年三季度净利润同比下降1.2%,优于预期 [2] - 2024年三季度成本收入比同比下降2个百分点至53%,优于预期 [2] 业务表现 - 消费社区银行业务收入同比下降3.1%,弱于预期 [2] - 商业银行业务收入同比增长8.0%,优于预期 [2] - 资产及财富管理业务收入同比增长8.7%,优于预期 [2] - 企业投行业务收入同比增长97.0%,优于预期 [2] 资产质量 - 2024年三季度不良贷款率环比上升1个百分点至0.60%,不及预期 [2] - 2024年三季度减值损失总额31.11亿美元,弱于预期 [2] 资本充足率 - 2024年三季度核心一级资本充足率同比上升1个百分点至15.3%,优于预期 [2] - 2024年三季度ROA同比下降0.1个百分点至1.23%,优于预期 [2] - 2024年三季度ROE同比下降2个百分点至16.00%,优于预期 [2] - 2024年三季度ROTE同比下降3个百分点至19.0%,优于预期 [2] 展望 - 2024年净利息收入指引调高15亿美元至925亿美元 [3] - 2024年调整后费用指引下调5亿美元至915亿美元 [3] - 公司将保持温和的股票回购速度但保留随时调整的权利 [3]

文章核心观点 - 消费者支出正在"正常化",消费者处于"稳固的地位" [1][2] - 公司维持了其在投资者日2024年的预期,即信用卡贷款的净核销率将为3.4% [3] - 公司正在扩大其分行网络,并继续投资新技术,包括人工智能 [5] 消费者支出情况 - 整体借记卡和信用卡销售额同比增长6%,达到4534亿美元,与今年第一季度持平 [1] - 尽管增速有所放缓,但仍属于正常化,因为劳动力市场保持强劲 [2] - 公司CEO提到整体地缘政治风险可能会对短期经济产生"影响" [2] 信贷质量情况 - 公司维持了其在投资者日2024年的预期,即信用卡贷款的净核销率将为3.4% [3] - 第三季度信用卡服务的净核销率为3.2%,高于去年同期的2.5%,但低于第一季度的3.5% [3] - 消费者和社区银行分部的信贷损失准备金总额为28亿美元,增加了8.76亿美元,主要是由于贷款组合的增长 [4] - 公司一直强调其业务中信贷正常化的趋势 [4] 业务发展情况 - 公司计划在未来3年内新开500多家银行网点,其中包括100家设在低收入社区的网点 [5] - 移动端活跃客户同比增长7%,达到5700万 [5] - 公司表示将继续投资于新技术,包括人工智能 [5]

Take AwaysJPMorgan Chase CEO Jamie Dimon on Friday expressed worry about the world's geopolitical state, saying that "recent events show that conditions are treacherous and getting worse."Dimon says despite the U.S. economy's resilience and slowing inflation, "several critical issues remain."JPMorgan Chase shares surged Friday after the bank's third-quarter revenue and profit came in above consensus estimates. JPMorgan Chase (JPM) Chief Executive Officer (CEO) Jamie Dimon expressed concern about the geopoli ...

财务数据和关键指标变化 - 公司报告净收入128.9亿美元,每股收益4.37美元,收入433亿美元,ROTCE为19% [4] - 非市场利息收入同比增长1%,主要受到资产负债表结构和证券再投资、信用卡循环余额上升以及批发存款余额上升的影响,部分被银行和财富管理存款余额下降和存款利差压缩所抵消 [4][5] - 非利息收入同比增长17%,但剔除去年的投资证券亏损后同比增长10%,主要受资产管理和投行费用以及市场收入增长的推动 [5] - 费用同比增长4%,主要受薪酬包括与收入相关的薪酬以及员工人数增长的影响,部分被法律费用下降所抵消 [5] - 信贷成本31亿美元,包括21亿美元的净核销和10亿美元的拨备计提,其中消费者业务拨备计提8.82亿美元,批发业务拨备计提1.44亿美元 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者银行与财富管理 - 收入同比下降3%,主要受存款利差压缩和存款余额下降的影响,部分被财富管理收入增长所抵消 [7] - 平均存款同比下降8%,季度环比下降2%,预计余下年度存款将相对平稳 [7] - 客户投资资产同比增长21%,受市场表现和从分行网络获得的新财富管理客户推荐的推动 [7] - 信用卡业务收入同比增长11%,主要受循环余额上升的推动 [8] - 信用卡余额同比增长11%,受新增账户和循环余额正常化的影响 [8] - 信贷成本28亿美元,主要来自信用卡业务,包括19亿美元的净核销和8.76亿美元的拨备计提 [8] 企业投资银行 - 投行费用同比增长31%,市占率达9.1%,位居第一 [9] - 并购咨询费用同比增长10%,受益于几笔大交易的完成 [9] - 承销费用大幅增长,债券承销同比增长56%,股权承销同比增长26%,主要受益于有利的市场环境 [9] - 支付业务收入同比增长4%,受费用增长和存款余额上升的推动,部分被利差压缩所抵消 [9] - 市场业务收入同比增长8%,其中固定收益业务持平,股票业务同比增长27% [10] - 信贷成本3.16亿美元,受贷款活动增加和评级下调的影响,部分被宏观经济变量改善所抵消 [11] 资产与财富管理 - 收入同比增长9%,主要受管理费收入增长、投资估值收益改善和经纪活动增加的推动,部分被存款利差压缩所抵消 [12] - 费用同比增长16%,主要受薪酬包括与收入相关的薪酬以及私人银行顾问团队增长,以及分销费用和法律费用增加的影响 [12] - 长期净流入720亿美元,主要来自固定收益和股票 [12] - 资产管理规模和客户资产均同比增长23%,受市场表现和净流入的推动 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 中小企业和大型企业客户群体中,新贷款需求和循环贷款使用率均有所疲软,部分受益于客户可以获得较为宽松的资本市场融资 [11] - 多户家庭贷款方面,尽管看到贷款发放有所改善,但预计短期内整体增长将保持平稳,因为新发放贷款被偿还所抵消 [11] - 大型企业客户存款同比增长7%,季度环比增长3%,主要来自支付和证券服务业务 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在直接贷款方面已部署了100亿美元的资本,并表示如果银行家能够以这种方式部署资本,公司很乐意做更多 [103] - 公司表示不会将自己局限于与任何一家资本提供商独家合作,而是希望保持灵活性,为客户提供最佳的解决方案 [50][51] - 公司认为,与银行相比,非银机构在资本要求方面存在明显优势,这种资本套利是公司需要关注的一个问题 [57] - 公司表示,在创新经济、私人银行等领域存在巨大机会,这些都是公司未来的投资重点 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,未来几个季度的业绩可能会受到正常化进程的影响而有所挑战,但仍保持�好的态度和专注于执行,以持续交付出色的周期性回报 [14] - 管理层认为,消费者目前处于存款余额的低谷,未来可能会成为存款增长的推动力 [18][19] - 管理层预计,随着利率下降,存单余额将随着较高的贝塔系数而下降,存单占比可能会在未来几个季度达到峰值 [19] - 管理层表示,尽管当前的收益率曲线预期将导致NII出现连续下降,但公司仍对未来保持乐观,预计在明年中期左右可能会触底并恢复增长 [20] 其他重要信息 - 公司本季度回购了60亿美元的普通股,部分来自之前出售Visa股票的收益 [6] - 公司CET1资本充足率为15.3%,与上季度持平,主要是净收益和其他综合收益增加被资本分配和风险加权资产上升所抵消 [6] - 公司预计2024年NII约为925亿美元,调整后费用约为915亿美元,2024年信用卡净核销率约为3.4% [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jim Mitchell 提问** 询问了第四季度NII同比下降6%的主要驱动因素,以及对2025年NII走势的初

JPMorgan Chase's CEO said Friday that he doesn't plan to join the next presidential administration.Jamie Dimon said he expects to stay at JPMorgan "for a long period" rather than join the government.One way that Dimon might do that after stepping down as CEO is to stay on as chairman. Sign up to get the inside scoop on today’s biggest stories in markets, tech, and business — delivered daily. Read preview Thanks for signing up! Go to newsletter preferences Thanks for signing up! Access your favorit ...

Pre-market futures are mixed ahead of the final trading session of the week. Major indexes are up, thanks to a robust day on the markets Wednesday, with the exception of the small-cap Russell 2000, which is down -1% from this time a week ago. The Dow is currently +20 points, the S&P 500 is flat and the Nasdaq is -35 points.PPI: Wholesale Inflation 0.0%, +1.8% Year over YearThe sister report to yesterday’s Consumer Price Index (CPI), which details retail pricing and inflation, is this morning’s Producer Pric ...

文章核心观点 - 第三季度JPMorgan(JPM)的每股收益为4.37美元,超过了市场预期的4.02美元[1] - 投资银行业务表现强劲,带动了公司整体业绩的增长[2] - 利率上升和贷款余额增长支撑了净利息收入的增长[2] - 但经营成本也有所上升,导致净利润有所下降[3][5] - 信贷质量有所恶化,拨备计提大幅增加[6][7] - 资本充足率保持在较高水平[8] 投资银行业务 - 股权承销费用增长26%,债券承销费用增长56%,并购咨询费用增长10%,总投行业务收入增长31%[2] - 市场交易收入增长8%,其中固定收益市场收入保持稳定,股票交易收入增长27%[2] 零售银行业务 - 消费者和社区银行业务的贷款余额增长1%,信用卡交易量增长6%[3] - 但抵押贷款相关收入下降2%[3] 其他 - 公司预计今年净利息收入将达925亿美元,较之前预期增加5亿美元[2] - 期内公司回购了30.3百万股,总金额64亿美元[9] - 未来公司面临经济放缓、资产质量恶化和成本上升等挑战[10]

About this content About Angela Harmantas Angela Harmantas is an Editor at Proactive. She has over 15 years of experience covering the equity markets in North America, with a particular focus on junior resource stocks. Angela has reported from numerous countries around the world, including Canada, the US, Australia, Brazil, Ghana, and South Africa for leading trade publications. Previously, she worked in investor relations and led the foreign direct investment program in Canada for the Swedish government ...

For the quarter ended September 2024, JPMorgan Chase & Co. (JPM) reported revenue of $42.65 billion, up 7% over the same period last year. EPS came in at $4.37, compared to $4.33 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of +3.87% over the Zacks Consensus Estimate of $41.06 billion. With the consensus EPS estimate being $4.02, the EPS surprise was +8.71%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to deter ...

JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) took to the earnings confessional this morning, where it reported third-quarter earnings per shares of $4.37 on revenue of $43.32 billion, both of which beat Wall Street's expectations. Helping the banking giant's results was higher-than-expected interest income, as well as consistent record net income numbers since the Federal Reserve began its rate-hiking campaign in 2022.In response to the report, JPM was last seen 4% higher at $221.41. This bull gape puts the security with ...