文章核心观点 - 美联储降息50个基点,这可能为股市带来利好,因为较低的国债收益率使得更高风险资产更有吸引力[1] - 银行和其他金融公司也可能从中获益,只要不出现严重衰退[1] - 美联储降息可能会刺激贷款增长,因为企业在利率下降后可能更愿意提取信贷额度并进行投资[4] 行业总结 - 银行业通常在收益率曲线变陡时表现良好,因为银行通常是短期借款长期贷款[2] - 美联储降息可能会短期内对净利息收入(NII)产生一些负面影响,因为存款价格调整存在滞后[3] - 但长期来看,降息可能会刺激贷款增长,提振投资银行业务,并减轻消费者和企业的还款压力,从而降低贷款违约风险[5][8] - 此外,降息还有助于银行收回之前因利率上升而产生的未实现证券损失[6] 公司总结 - 摩根大通作为美国最大的银行,应该能从上述行业趋势中获益[2][3][5][6][8] - 摩根大通的投资银行业务实力雄厚,可以帮助抵消其他业务的波动[5] - 摩根大通对利率变化较为敏感,因此可能会在短期内受到净利息收入的一些负面影响,但长期来看应该能从中获益[3][7][8]

Note: The following is an excerpt from this week’s Earnings Trends report. You can access the full report that contains detailed historical actual and estimates for the current and following periods, please click here>>>Here are the key points:Estimates for 2024 Q3 have come down since the start of the period, with the magnitude of estimate cuts significantly bigger than what we had seen in the comparable periods of the year's first two quarters. This negative shift in the revisions trend reverses the prior ...

文章核心观点 - 美国银行并购将面临更严格的审查,监管机构包括联邦存款保险公司(FDIC)、货币监理署(OCC)和司法部(DOJ)出台了新的合并审查指引 [1][2][3][5][6][7] - FDIC将对资产超过1000亿美元的银行并购交易进行更加严格的审查,并可能就资产超过500亿美元的并购交易举行公开听证会 [3] - OCC修订了其业务合并审查的相关法规,以区分需要更深入调查的并购和可快速批准的并购 [5] - DOJ放弃了1995年的银行并购指引,转而采用更广泛和灵活的2023年并购指引 [6][7] - 这些更严格的并购审查政策可能会导致并购交易减少,并购活动放缓 [8][9] 根据目录分别总结 FDIC并购审查指引 - FDIC将评估并购对社区、消费者、竞争和金融稳定的影响 [2] - FDIC将对资产超过1000亿美元的并购交易进行更严格审查,并可能就资产超过500亿美元的并购交易举行公开听证会 [3] - FDIC的并购审查政策取代了2008年的旧版政策 [4] OCC并购审查指引 - OCC修订了其业务合并审查的相关法规,以区分需要更深入调查的并购和可快速批准的并购 [5] - OCC还修改了其对前景、便利性和需求、金融稳定性以及管理和财务资源的评估标准 [5] - OCC的这些修订旨在提高其在银行并购法下审查交易的透明度 [5] DOJ并购审查指引 - DOJ放弃了1995年的银行并购指引,转而采用更广泛和灵活的2023年并购指引 [6][7] - DOJ新的并购指引不再仅关注分支机构重叠和存款,而是采取更广泛的评估方式 [7] 并购审查政策的影响 - 更严格的并购审查政策可能会导致并购交易减少,并购活动放缓 [8][9] - 这种方法可能会阻碍银行之间的竞争 [9]

文章核心观点 - 摩根大通(JPM)宣布提高季度股息,增幅为8.7% [1] - 同样,State Street(STT)和PNC金融服务(PNC)在通过今年的压力测试后也提高了季度股息 [1] - 这是摩根大通今年宣布的第二次股息上调,此前在2月宣布季度股息增加9.5% [1] - 提高季度股息是摩根大通在银行业动荡和宏观经济环境充满挑战的情况下实现创纪录利润后回报股东的一种方式 [1] 根据相关目录分别进行总结 股息和股票回购 - 根据昨日收盘价209.25美元,公司当前的股息收益率为2.2% [2] - 摩根大通有一项股票回购计划,2024年7月1日生效,总额为300亿美元 [2] - 管理层预计2024年股票回购的步伐将会较为温和,去年公司回购了近99亿美元的股票 [2] 财务状况 - 截至2024年6月30日,公司总债务为8422亿美元(大部分为长期性质) [2] - 同期,摩根大通的现金及银行存款为5308亿美元 [2] - 公司维持着标普、惠誉和穆迪的长期发行人A-/AA-/A1评级 [2] - 凭借稳健的资产负债表状况和盈利实力,公司有望维持当前的资本分配 [2] 利率和净息差 - 公司总裁兼首席运营官Daniel Pinto表示,由于利率下降,2025年净息差(NII)将会下降 [3][4] - 2024年NII预计约为910亿美元,高于2023年的893亿美元 [3] - 但Pinto指出,目前市场普遍预期的2025年90亿美元NII"并不合理",这一数字将会更低 [4] 业务拓展 - 公司计划到2027年新开500多家分行,巩固其作为拥有最大分行网络和覆盖美国48个州的银行地位 [4] - 此外,公司还计划到2027年底翻新1700家现有网点 [5] - 公司在2021年推出了英国数字零售银行Chase,并计划将其扩展到欧盟其他国家 [5] - 公司还专注于加强在中国、非洲和欧洲多国的业务 [5] 投资银行业务反弹 - 尽管2022年全球并购交易大幅下滑,但摩根大通仍然保持了全球投行费用排名第一的地位 [6] - 2022年和2023年,公司投行业务(CIB分部)的总费用分别下降59%和5%,但近期呈现反弹态势 [6] - 2024年上半年,公司投行费用同比增长35%,市场份额为9.5% [6] - 公司预计第三季度投行业务将表现"稳健",费用同比增长15%,主要得益于债券和股票资本市场的强劲表现 [6][7]

America’s largest bank is increasing its expansion efforts outside the U.S.J.P. Morgan Chase is hiring bankers in cities like Stockholm and Copenhagen to expand its Nordic business and take on European banks, officials from the lender told Bloomberg News in an interview Wednesday (Sept. 18).And a report Wednesday from Reuters notes that CEO Jamie Dimon plans to travel to Kenya, Nigeria, South Africa and Ivory Coast next month to boost the bank’s expansion in Africa.According to the Bloomberg report, J.P. Mo ...

Blue-chip bank stock JPMorgan Chase (JPM) is nursing an 8% deficit in September, cooling off from its Aug. 30 all-time high of $225.48. Last seen lower today to trade at $206.99, it might be time to buy the dip, if past is precedent, as this pullback has JPM encountering a historically bullish trendline.The trendline in question is the shares’ 100-day moving average and per Schaeffer's Senior Quantitative Analyst Rocky White, JPM has run into this trendline seven times in the last three years. For the purpo ...

文章核心观点 - JPMorgan希望利用其区块链技术,增加在瑞士市场的企业银行业务份额 [1][2] - JPMorgan看好瑞士银行业的发展机遇,尤其是在信用苏黎世倒闭后 [3] - JPMorgan在瑞士的区块链服务有竞争优势,可以吸引更多客户 [3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 区块链技术在JPMorgan企业银行业务中的应用 - JPMorgan在德国的客户西门子已经使用了Onyx by J.P. Morgan的可编程支付系统 [1] - JPMorgan希望在未来3-5年内,大幅增加在瑞士的企业银行业务 [1] - JPMorgan正在与瑞士潜在客户进行洽谈,计划在未来几个月内将首批客户接入该平台 [2] - 通过整合区块链技术,JPMorgan希望提高企业银行服务的效率、透明度和灵活性 [5] - JPMorgan正在探索区块链在跨境交易中的更广泛应用前景 [6] JPMorgan在瑞士市场的发展战略 - JPMorgan的目标是在瑞士市场获得更大的份额,这与其利用瑞士银行业动荡的机会扩张的整体战略一致 [3] - 相比其他银行,JPMorgan凭借其先进的区块链服务具有竞争优势 [3] - JPMorgan目前在瑞士服务60家大型企业,包括所有20家瑞士市场指数蓝筹公司,以及两dozen中小企业 [3] JPMorgan的股价表现 - 过去6个月,JPM股价上涨8.3%,优于同行业6.7%的涨幅 [7][8] - 目前JPMorgan评级为买入 [8]

Shares of JPMorgan (JPM) slumped 5.2% yesterday following statements by the company's president and chief operating officer, Daniel Pinto, during the Barclays Global Financial Services Conference.Pinto provided third-quarter 2024 outlook for major business lines and warned about a potential decrease in 2025 net interest income (NII) – the difference between what banks earn on their assets and what they pay on debts – due to interest rate cuts.JPMorgan’s 2025 NII to be Lower Than Previously ExpectedPinto not ...

文章核心观点 - 华尔街分析师的股票评级建议对投资者的投资决策有一定影响,但其可靠性存在局限性 [1][2][3] - 分析师的评级存在积极偏差,他们倾向于给出更多的"强烈买入"评级,而不是"强烈卖出"评级 [3][5] - 与分析师评级相比,Zacks Rank是一个更可靠的股票评级指标,能更准确地预测股价走势 [3][4][5][6] 关于JPMorgan Chase & Co. - JPMorgan Chase & Co.目前的平均券商评级(ABR)为1.71,介于"强烈买入"和"买入"之间 [1] - 24家券商中有15家给出"强烈买入"评级,占62.5%,1家给出"买入"评级,占4.2% [1] - 根据Zacks Rank,JPMorgan Chase & Co.目前评级为2级(买入),未来盈利前景看好 [7] - 因此,JPMorgan Chase & Co.的ABR评级可以作为投资者的参考依据 [7]

文章核心观点 - 摩根大通股价在周二下跌超过5%,因为该行总裁表示华尔街对2025年净利息收入和费用的预期过于乐观,受到即将到来的降息和持续的通胀压力的影响 [1] - 自9月初以来,该股的抛售力度有所加大,周二的下跌发生在4月中旬以来最高的交易量下,表明较大的市场参与者如机构投资者和养老基金的积极参与 [3] 根据相关目录分别进行总结 股价走势分析 - 摩根大通股价自4月初以来一直在上升通道内运行,形成了明确的支撑和阻力区域 [3] - 8月底的涨势推动股价触及上轨,并伴随着相对强弱指标超买信号和创新高,标志着股价的一个关键转折点 [3] - 自9月初以来,抛售力度有所加大,周二的下跌发生在4月中旬以来最高的交易量下,表明较大的市场参与者的积极参与 [3] 关键支撑位分析 - 200美元附近的支撑位,该位置还受到4月初以来的上升趋势线的支撑 [4] - 191美元附近的支撑位,该位置曾在10月至3月的上涨过程中形成短暂的整理,并与5月、6月和8月的低点以及200日均线相吻合 [4] - 180美元附近的支撑位,该位置可能受到4月中旬回调低点的支撑,这将意味着从周二收盘价的12%跌幅 [4] 关键阻力位分析 - 227美元附近的上升通道上轨,若股价能够突破该位置,有望重拾长期上涨趋势 [5]