BEIJING, Aug. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- iQIYI, Inc. (NASDAQ:IQ) ("iQIYI" or the "Company"), a leading provider of online entertainment video services in China, today announced the results of its previously announced repurchase right offer relating to its 4.00% Convertible Senior Notes due 2026 (CUSIP No. 46267XAE8) (the "Notes"). The repurchase right offer expired at 5:00 p.m., New York City time, on Tuesday, July 30, 2024. Based on information from Citibank, N.A. as the paying agent for the Notes, US$39 ...

报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级,维持此前评级。[6] 报告的核心观点 1) 24Q2 预期营收 74 亿元,同比下降4.9%,环比下降6.4%,主要系Q2头部剧集表现低于预期。[3] 2) 24Q2 毛利率预期达23.5%,同比下降2.5个百分点,环比下降5.3个百分点。[3] 3) 24Q2 GAAP归母净利润预期为0.69亿元,同比下降81%,环比下降89%。[3] 4) 24Q2 会员服务收入预期为45亿元,同比下降8.5%,环比下降5.6%,主要是头部项目表现不及预期。[4] 5) 24Q2 广告收入预期为14亿元,同比下降4%,环比下降3%,主要系品牌广告下滑。[4] 6) 24Q2 内容分发收入预期5.3亿元,同比下降4%,环比下降43%,主要是电影发行收入有所减少。[4] 盈利预测与投资建议 1) 预计公司2024~2026年的GAAP归母净利润分别为24.35/38.75/49.75亿元,较之前预测有所下调。[5] 2) 根据可比公司2024年平均市盈率22倍,目标价为5.32美元/ADS,维持"买入"评级。[5]

29 Jul 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update iQIYI (IQ US) Weather short-term headwinds in 2Q24; eyes on 2H24E recovery iQiyi will report 2Q24 results on 22 August. We forecast 2Q24 total revenue to decline by 5% YoY to RMB7.4bn, due to underperformance of certain drama series and a YoY decline in the number of variety shows. We expect non-GAAP operating profit to drop by 36% YoY to RMB503mn on operating deleverage, despite largely flattish content costs and operating expe ...

报告评级 - 爱奇艺维持买入评级 [1] 报告核心观点 - 2024年第二季度总收入预计同比下降5%至74亿元人民币,主要由于某些剧集表现不佳以及综艺节目数量同比下降 [1] - 2024年第二季度非GAAP营业利润预计同比下降36%至5.03亿元人民币,尽管成本和费用基本持平 [1] - 2024-2026年非GAAP净收入预测下调至2.8/3.3/4.0亿元人民币,此前为3.7/4.2/4.5亿元人民币 [1][9] - 预计会员收入在2024年第三季度开始连续恢复,得益于优质内容管道 [1] - 2024年第二季度广告收入预计同比下降4%至14亿元人民币,主要由于综艺节目减少 [1] - 尽管短期利润率受到影响,但预计2024年全年非GAAP营业利润率将同比提高1.1个百分点至12.5% [1] 财务数据总结 - 2024-2026年收入预测分别为31.0/33.1/35.4亿元人民币,较之前下调10.4%/12.1%/11.4% [9][10][11][12] - 2024-2026年毛利润预测分别为8.8/9.9/11.1亿元人民币,较之前下调15.4%/13.1%/8.8% [9][10][11][12] - 2024-2026年非GAAP净利润预测分别为2.8/3.3/4.0亿元人民币,较之前下调23.9%/19.4%/12.4% [9][10][11][12] - 2024-2026年毛利率预测分别为28.2%/30.0%/31.4%,较之前上调0.1/0.6/1.5个百分点 [11][12] - 2024-2026年非GAAP净利润率预测分别为9.1%/10.1%/11.2%,较之前上调1.1/0.4/0.9个百分点 [11][12] 估值分析 - 基于2024年16倍PE,给予爱奇艺6.40美元的目标价格,此前为8.60美元 [14][15] - 目标PE低于行业平均水平25倍,主要考虑到中国视频行业竞争激烈 [14] - 与同行相比,爱奇艺2024-2026年每股收益复合年增长率为7.3%/-3.6%/3.3%,低于行业平均水平 [17]

报告公司投资评级 - 报告给予爱奇艺(IQ US)买入评级 [10] 报告的核心观点 - 下调2024年2季度收入及利润预期,主要因会员及广告收入或受内容影响而低于预期 [3] - 重点剧集播放热度低于去年同期,会员收入或低于此前预期 [4] - 品牌广告收入承压,但艺人经纪或提振其他收入 [5] - 会员数有望2季度触底,3季度重点内容热度表现符合预期,预计带动收入恢复增长及利润释放确定性提升 [6] 报告内容总结 业绩预览 - 下调2024年2季度收入预期4%至74亿元,同比降5%,下调经调整净利润至2.4亿元,对应经调整净利率3%,同比降5个百分点 [3] - 重点剧集播放热度低于去年同期,会员收入或低于此前预期,下调2季度会员收入5%至45亿元,同比降9%,环比降6% [4] - 品牌广告收入承压,但效果广告维持同比增长,预计3季度S+综艺将拉动品牌广告收入恢复增长,艺人经纪或带动其他收入好于此前预期 [5] 估值及评级 - 下调2024年收入/净利润预期3%/16%,给予10倍2024年市盈率,下调目标价至4.2美元 [6] - 维持买入评级,会员数有望2季度触底,3季度重点内容热度表现符合预期,预计带动收入恢复增长及利润释放确定性提升 [6] 行业趋势 - 长视频行业受益于AIGC强化创新、降本提效趋势不变,建议关注行业对"后验激励"模式的探索和推进,长期或促进优质内容产出并带来利润的进一步释放 [6]

Recognized as Promotion Partner by WWF ChinaBEIJING, July 18, 2024 /PRNewswire/ -- On July 13, iQIYI, a leading online entertainment service in China, concluded the second season of its hit variety show Become a Farmer to rapturous reviews. The show, which immerses a group of urban youth into the realities of agricultural life, earned a Best Variety Show nomination at the 29th Shanghai TV Festival for the second consecutive year, highlighting iQIYI's success in delivering innovative content.The show's commi ...

BEIJING, July 17, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- iQIYI, Inc. (NASDAQ:IQ) ("iQIYI" or the "Company"), a leading provider of online entertainment video services in China, today announced that it will report its financial results for the second quarter ended June 30, 2024 before the U.S. market opens on August 22, 2024. iQIYI's management will hold an earnings conference call at 7:00 AM on August 22, 2024, U.S. Eastern Time (7:00 PM on August 22, 2024, Beijing Time). Please register in advance of the conference usin ...

文章核心观点 - 公司将于2024年8月22日在美国市场开盘前公布2024年第二季度财务业绩 [1] - 公司将于2024年8月22日7:00 AM (美东时间)举行财报电话会议 [2][3][4][5] - 公司提供了电话会议的参与方式,包括注册链接和会议拨号信息 [3][4][5][6] - 公司简介:是中国领先的在线娱乐视频服务提供商,依托先进的AI、大数据分析等核心技术,建立了庞大的用户群和多元化的盈利模式 [7] 公司概况 - 公司是中国领先的在线娱乐视频服务提供商 [7] - 公司结合创意人才和技术,营造持续创新和制作爆款内容的环境 [7] - 公司制作、聚合和分发各种专业制作的内容以及其他各种格式的视频内容 [7] - 公司依托先进的AI、大数据分析等核心技术,建立了庞大的用户群和多元化的盈利模式,包括会员服务、在线广告服务、内容分发、在线游戏、IP授权、经纪业务、在线文学等 [7]

文章核心观点 - 公司DCS起诉竞争对手AirIQ,指控其违反合同和保密义务 [1][2] - DCS表示其开发的技术和创新解决方案对公司未来的增长和成功至关重要 [2] - DCS已聘请律师事务所代表公司在加州和安大略省分别对Michael Lawless和AirIQ提起诉讼 [2] 公司概况 - DCS是一家专注于连接物联网的技术解决方案集成商 [3] - DCS提供可收集和评估各类资产关键业务数据的软件应用程序和可扩展的云服务 [3] - DCS总部位于加州圣地亚哥,在OTC Pink、加拿大证券交易所和法兰克福证券交易所上市 [3] 风险因素 - 公司依赖第三方制造商、供应商、技术和基础设施 [4] - 知识产权风险 [4] - 行业风险包括竞争、网络安全、政府监管和全球经济状况 [4] - 公司的财务状况和对额外资金的需求 [4]

文章核心观点 - 公司宣布在巴西市场扩张,提供更多葡语内容 [1] - 公司在北美举办年度内容展示会,发布250多部新亚洲剧集 [1] - 公司将在巴西提供丰富的亚洲内容,并加强内容策划 [1] - 公司在西语市场推出原创中国内容取得成功,此次扩张将进一步拓展全球观众 [1] 新剧集总结 剧情类 - 都市悬疑剧《美好的世界》和《破晓而出》 [1] - 古装剧《幸运之牙》和《重生之爱》 [2] - 现代剧《白橄榄树》、《北上》和《美丽谎言》 [2] 综艺类 - 喜剧综艺《笑傲江湖》和音乐综艺《青春合唱团》 [3] 其他内容 - 公司服务已扩展至中南美5个新市场 [4] - 公司内容库包括8000部剧集、综艺和500多部电影 [6] - 公司内容可通过多种设备和平台观看 [7]