业绩总结 - 公司2023年实现了创纪录的每股收益6.55美元[7] - 公司预计在2024年将继续保持FFO每股增长的领先地位[16] - 公司在2023年成功控制了成本，实现了1%的年度成本增长[66] 用户数据 - 公司拥有更好的物业，租户销售额和盈利能力更高，租户表现也更好[54] - 公司现有租金约为30至31美元，但新签订的租约通常在37至40美元左右[53] - 公司在租金每平方英尺方面表现强劲[51] 未来展望 - 公司CEO表示，公司在过去20年中一直能够提高租金[52] - 公司认为有许多高质量的购物中心机会，可以通过改善和开发来创造价值[77] - 公司预计到2025年，所有购物中心的同店净营业额增长率将达到2%[89] 新产品和新技术研发 - 公司利用Placer AI数据等工具来更好地了解租户需求，提高租赁效率[47] 市场扩张和并购 - 公司的混合用途资产为公司提供了实验室，帮助提高整个资产组合的绩效[30] - 公司拥有四个大型混合用途资产，价值远高于股价所反映的100美元[39] 负面信息 - 公司在2023年后并未看到租户在租约谈判过程中拖延时间的迹象[82] 其他新策略和有价值的信息 - 公司致力于在一块土地上集合一群租户，为他们提供最高的整体生产力，从而继续提高租金[56] - 公司注重资本的回报率，强调每一美元的支出都需要有回报[70]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年FFO每股为6.55美元,创历史新高,同比增长3.6% [12] - 2023年第四季度FFO每股为1.64美元,同比增长3.8% [12] - 2023年全年物业运营收益(POI)增长7.2%,第四季度增长6.5% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司零售业务租赁表现强劲,2023年全年完成2百万平方英尺的租赁,超过2015-2019年5年平均水平25% [15] - 第四季度零售租赁同比现金增长12%,同比直线增长23% [14] - 零售物业整体出租率为94.2%,其中大型店铺为96%,小型店铺为90.7% [16][17] - 公司预计未来12-18个月内,小型店铺出租率还可提高100个基点,大型店铺出租率还可提高200个基点 [17] - 公司混合用途物业中的住宅和办公物业出租率均达96% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为高品质资产在城郊地区的供需格局短期内不会发生变化 [13] - 公司平均在租金为31.60美元/平方英尺,第四季度新签租约平均租金为44.57美元/平方英尺,全年平均为36.75美元/平方英尺 [14] - 2023年全年百分比租金和溢租总额达1930万美元,创历史新高 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司看好未来收购机会,认为2024年将是较好的收购年,并有能力利用自身优势进行有价值的收购 [47][48][49][50] - 公司将继续专注于零售为主的混合用途物业,并利用自身的重新开发和改造能力来提升收购物业的价值 [50][51][99] - 公司认为高品质资产在城郊地区的供需格局短期内不会发生变化,有利于公司持续提升租金水平 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO认为2023年是公司历史上收益最高的一年,尽管受到了利息成本上升的拖累 [12] - 公司预计2024年FFO每股将达6.65-6.87美元,同比增长3%-5% [31] - 公司预计2024年可比物业运营收益增长2.5%-4%,中值为3.25% [31] - 公司预计2024年末整体出租率将达到93%左右,较2022年末的92.2%有所提升 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Juan Sanabria 提问** 询问公司办公物业租赁情况,特别是Santana West项目的进展 [37] **Donald Wood 回答** 公司正在与一家大型金融科技公司就Santana West项目达成租赁协议,预计很快就能签约。同时公司也在与其他潜在租户就Pike & Rose项目进行洽谈 [38] 问题2 **Alexander Goldfarb 提问** 询问公司在选择租户时是否会更加谨慎,尤其是对于高负债的租户 [40] **Donald Wood 回答** 公司在选择租户时会考虑租户的信用状况和财务状况,尤其是对于需要公司投入大量资本的租户。公司会更倾向于选择信用良好、财务稳健的租户 [41][42] 问题3 **Steve Sakwa 提问** 询问公司未来是否有提升租金水平的空间,以及对2024年租金增长的预期 [44] **Donald Wood 回答** 公司认为未来仍有提升租金水平的空间,主要体现在合同中的租金增幅条款以及对优质资产的控制能力。公司预计2024年租金增长将保持良好水平 [45]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO THE SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-07533 (Federal Realty Investment Trust) Commission file number: 333-262016-01 (Federal Realty OP LP) FEDERAL REALTY INVESTMENT TRUST FEDERAL ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度FFO每股为1.65美元,超出共识预期和内部预期,同比增长4% [33] - 第三季度物业运营收入(POI)同比增长7%,前9个月同比增长7.5% [36] - 第三季度可比POI增长3.8%,剔除期间租金和特殊费用后同比增长3.8%,前9个月同比增长4.6% [36] - 整体租赁率94%,同比增长70个基点,实际入驻率92.3%,同比增长50个基点 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售租赁方面,第三季度签署100份可比租约,租金上涨11%,按直线法上涨21% [18] - 新租赁平均租期8.8年,包括续租后平均租期16年,平均合同租金增长率2.5% [19] - 新租赁平均租金每平方英尺34.51美元,原租金31.17美元 [18] - 新租赁平均租赁成本每平方英尺31.19美元,包括续租31.19美元 [19] - 大型混合用途物业方面,零售租赁率97%,住宅租赁率98%,办公租赁率97% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 高收入社区周边物业的租户销售同比大幅好于低收入社区周边物业 [30][31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于在美国主要城市郊区的高品质零售中心房地产,在租赁和运营方面保持优势 [11][16][28] - 公司通过收购、重新开发等方式不断优化资产组合,2021-2022年新增10亿美元核心资产 [22][24] - 公司认为未来几年将有更多收购机会,但目前暂未看到合适标的 [61][62] - 公司在大型混合用途物业方面表现出色,零售、住宅和办公租赁率均达97%以上 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前是拥有高品质零售房地产的好时机,需求超过供给 [11] - 公司在租赁、租金增长和占用率方面表现出色,预计未来18个月-2年内还有进一步提升空间 [13][15][16] - 管理层对公司业务基本面保持乐观,但认为利率上升将对利润造成一定压力 [17] - 公司将继续优化资产组合,关注未来可能出现的收购机会 [61][62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alexander Goldfarb 提问** 公司是否会出售更多之前不太可能出售的资产,如Santa Monica Third Street Promenade [57] **Donald Wood 回答** Santa Monica Third Street Promenade是一个独特的资产,公司已从中获得了很高的收益率,但由于疫情影响该街道发生了一些变化,公司目前没有计划出售其他类似的优质资产 [58] 问题2 **Steve Sakwa 提问** 公司是否会考虑收购同行出售的一些大型购物中心资产 [61] **Donald Wood 回答** 公司目前没有收购大型购物中心的计划,但预计未来1-3年内银行业面临的债务到期问题可能会带来一些收购机会,公司会密切关注 [62] 问题3 **Juan Sanabria 提问** 公司签约但未入驻的管线预计何时可以贡献收益 [64] **Donald Wood 回答** 约10%将在第四季度贡献收益,其余主要在2024年陆续贡献 [65]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO THE SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-07533 (Federal Realty Investment Trust) Commission file number: 333-262016-01 (Federal Realty OP LP) FEDERAL REALTY INVESTMENT TRUST ...

业绩总结 - 公司每年向股东增加股息[3] - 公司的租金逐年增长，增长率约为2.25%至2.5%[14] - 公司在办公资产方面表现强劲，过去3年的办公空间租赁率达到98%[26] 未来展望 - 公司计划在现有购物中心基础上增加约2000个住宅单位[29] - 公司在20个地点积极进行土地使用权审批，以准备在市场转变时进行开发[32] 新产品和新技术研发 - 公司对于重新开发和发展项目的风险回报方法没有改变，但要求更高的回报率[35] 市场扩张和并购 - 公司在处理困扰的零售商时，考虑到重新租赁空间的经济因素[40] - 公司更倾向于进行一次性收购，而不是与其他公司合作[47] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在通货膨胀的经济环境下，购物中心的租金可能会在计划年度内保持不变[41] - 公司有一个未使用的12.5亿美元信贷额度，为资金提供了很大的空间[53]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告第二季度创纪录的FFO每股为1.67美元,超过共识预期和内部预期,同比增长5% [14][15] - 总体可比物业运营收入增长4.6%,剔除终止费影响后现金基础增长4.7% [30] - 整体租赁率和实际入驻率持续改善,分别达到94.3%和92.8% [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 小型商铺租赁率和入驻率继续增长,分别增加20个和40个基点,自2022年第一季度以来累计增加310个基点 [23] - 公司约3,100套公寓在第二季度同比增加11%的物业运营收入 [25] - 办公物业整体租赁率达98%,除正在建设的两个项目外 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司位于旧金山、波士顿、华盛顿特区和迈阿密的四大综合体表现出色,零售租赁率达98%,租户销售额超过2019年水平 [46][47] - 圣塔纳行的租赁洽谈有所进展,公司有信心未来会有租赁成功 [67][69][71] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正积极推进购物中心物业的公寓开发,目前已有500个现成单元和3,000个正在申请规划许可的单元 [55][56] - 公司将继续利用资产变现为未来发展提供资金,包括出售部分综合体权益 [60][61][100] - 公司认为综合体是未来消费者最青睐的产品,将是公司未来发展的关键 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为硅谷地区正在逐步稳定,公司在圣塔纳行的租赁洽谈有所进展 [67][69][71] - 尽管零售业破产事件影响,但公司整体表现强劲,有信心全年业绩能超预期 [48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alexander Goldfarb 提问** 询问公司是否考虑就大4综合体寻求合资伙伴 [59] **Donald Wood 回答** 公司目前没有考虑就大4综合体寻求合资伙伴,但未来会考虑通过资产变现的方式为未来发展提供资金 [60][61] 问题2 **Michael Goldsmith 提问** 询问圣塔纳行的租赁情况以及对于办公空间需求的影响 [65] **Don Wood 和 Jan Sweetnam 回答** 公司正在与多家潜在租户就圣塔纳行的办公空间进行积极洽谈,认为硅谷地区正在逐步稳定,对于高品质的综合体产品需求旺盛 [67][69][71] 问题3 **Ravi Vaidya 提问** 询问公司的观察名单情况及其潜在的租金调整空间 [80] **Dan G. 和 Wendy Seher 回答** 公司目前观察名单上的风险相对有限,已经成功应对了部分零售商的破产,未来将继续密切关注 [82][83]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO THE SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-07533 (Federal Realty Investment Trust) Commission file number: 333-262016-01 (Federal Realty OP LP) FEDERAL REALTY INVESTMENT TRUST FEDE ...

Federal Realty Investment Trust (NYSE:FRT) Q1 2023 Earnings Conference Call May 4, 2023 5:00 PM ET Company Participants Leah Brady - Vice President-Investor Relations Donald Wood - Chief Executive Officer Daniel Guglielmone - Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer Wendy Seher - Executive Vice President and Eastern Region President Jan Sweetnam - Chief Investment Officer Conference Call Participants Juan Sanabria - BMO Capital Markets Craig Schmidt - Bank of America Steve Sakwa - Eve ...

F E D E R A I Investor Presentation FIRST QUARTER 2023 Federal Realty Investment Trust → Fully integrated US retail real estate-based company focused on risk-adjusted capital allocation ↑ Own, manage and re/develop urban, mixed-use properties and high-quality open air shopping centers in first-ring suburban locations 102 properties include ↑ ~3,200 commercial tenants ~26 million square feet ~3,100 residential units Strong balance sheet with BBB+/Baal ↑ ratings1 Included in the S&P 500 → Strategically select ...