业绩总结 - 华凯易佰2024年一季度实现收入16.97亿元，同比增长23.05%[1] - 归母净利润为0.82亿元，同比增长7.67%[1] - 公司2026年预计营业总收入将达到11,983百万元，较2023年增长了83.6%[5] - 公司2026年预计净利润率将达到5.62%，较2023年提高了0.52个百分点[5] - 公司2026年预计每股收益将达到2.33元，较2023年增长了1.18元[5] 市场扩张和并购 - 公司计划投资15亿元建设华南总部，增强市场竞争力[3] 新产品和新技术研发 - 民生证券研究院提供的报告中指出，公司具备证券投资咨询业务资格[9]

业绩总结 - 公司2024年一季度营收同比增长23.0%[1] - 公司2024年一季度归母净利润同比增长7.7%[1] - 公司综合毛利率为36.5%，同比下降1.5个百分点[1] 未来展望 - 公司计划通过“泛品+精品+亿迈生态平台”三驾马车驱动增长[2] - 公司将重点布局拉美市场，以墨西哥为代表，开拓新市场[3] - 公司计划借力数字化运营优势，降本增效，提升AIGC技术的智能化水平[4] 财务展望 - 公司资产总计预计在2026年达到5447百万元，较2022年增长74.5%[7] - 预计2026年每股收益将达到2.35元，较2022年增长213.3%[7] - 营业利润率预计在2026年达到22.9%，较2022年增长17.2个百分点[7] - 净利率在2026年预计为5.3%，较2022年基本持平[7] - ROE预计在2026年达到17.8%，较2022年增长7.4个百分点[7] - ROIC在2026年预计为16.1%，较2022年增长6.5个百分点[7] - 资产负债率在2026年预计为30.0%，较2022年下降5.3个百分点[7] - 净负债比率在2026年预计为-20.1%，较2022年下降9.6个百分点[7] - P/E比率在2026年预计为7.9，较2022年下降16.8个百分点[7] - P/B比率在2026年预计为1.4，较2022年下降1.0个百分点[7]

财务数据 - 华凯易佰科技2024年第一季度营业收入为1,696,741,014.32元，同比增长23.05%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为81,948,947.54元，同比增长7.67%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为13,534,116.03元，同比下降91.69%[4] - 公司本报告期末总资产为3,465,679,347.77元，同比增长6.44%[4] - 公司本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为2,229,686,848.08元，同比增长4.49%[4] - 公司本报告期发生的非经常性损益项目合计为4,917,851.33元[5] - 华凯易佰科技股份有限公司2024年第一季度流动资产合计为2,219,343,420.84元，较上期增长约10.1%[16] 股东信息 - 公司实际控制人周新华先生直接持有公司股份16,530,470股，占公司总股份的5.72%[8] - 公司员工持股计划专用账户持有公司股份4,000,000.00股[8] - 公司前10名股东中，罗晔女士直接持有公司股份48,710,414股，占公司总股份的16.84%[8] - 公司前10名股东中，湖南神来科技有限公司持有公司股份12,000,000.00股，占公司总股份的4.15%[8] - 公司前10名股东中，香港中央结算有限公司持有公司股份6,911,091.00股，占公司总股份的2.39%[8] - 公司前10名股东中，全国社保基金一一六组合持有公司股份6,753,200.00股，占公司总股份的2.34%[8] - 公司前10名股东中，罗春女士持有公司股份4,285,200.00股，占公司总股份的1.48%[8] - 公司前10名股东中，华凯易佰科技股份有限公司持有公司股份4,000,000.00股，占公司总股份的1.38%[8] - 公司前10名股东中，周新华先生持有公司股份3,412,618.00股，占公司总股份的1.18%[8] 公司发展计划 - 公司计划投资15亿元人民币在中山市翠亨新区建设华凯易佰华南总部[13] - 公司新设全资子公司广东华凯易佰科技有限公司已完成工商注册登记手续[13] 股权激励 - 公司向激励对象授予1,672.2001万股限制性股票，授予价格为9.82元/股[14] 高管增持 - 公司副董事长胡范金先生之配偶计划增持公司股份，已增持金额达到人民币50,900,327元[15] 财务表现 - 公司2024年第一季度营业总收入为1,696,741,014.32元，较上期增长约22.9%[18] - 净利润为81,948,947.54元，较上期略有下降[18] - 华凯易佰科技股份有限公司2024年第一季度归属于母公司所有者的净利润为81,948,947.54元，较上一期增长了5,840,419.95元[19] - 公司经营活动产生的现金流量净额为13,534,116.03元，较上一期减少了149,359,912.55元[19] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-92,387,273.36元，较上一期减少了142,336,876.74元[20]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入65.2亿元，同比增长48%[3] - 公司泛品业务上新速度大幅提升，SKU数量达到104万款，营收快速增长[3] - 公司2026年预计营业总收入为11857百万元，营业成本为7648百万元，毛利率为36%[9] - 公司2026年预计净利润为689百万元，每股收益为2.38元[9] 未来展望 - 公司计划2024年跨境出口电商业务板块营业收入约85亿元，预计2024-2026年EPS为1.7、2.0、2.4元/股，维持“买入”评级[4] - 公司2026年预计市盈率为7.35，市净率为1.29[9] - 公司2026年预计总资产收益率为12.1%，净资产收益率为17.6%[9] - 公司2026年预计资产负债率为31.3%，总资产周转率为2.25[9] 其他新策略 - 公司投资评级标准中，买入表示相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%[10] - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许该报告发送的人员[15] - 报告内容不构成投资建议，投资者应独立评估信息并承担投资风险[15] - 未经授权刊载或转发本报告的，本公司将保留追究法律责任的权利[16]

业绩总结 - 公司2023年实现营收65.18亿元，同比增长48%[1] - 归母净利润3.32亿元，同比增长53%[1] - 公司盈利能力稳步改善，归母净利率5.1%（YoY+0.2pct）[3] - 预测2026年每股收益为2.31，较2023年增长87.8%[10] - 预测2026年每股净资产为13.25，较2023年增长79.6%[10] 股票信息 - 证券代码为300592，股价为17.50，投资评级为买入[10] 其他 - 华凯易佰相对沪深300表现在1个月、3个月和12个月内分别为-15.1%、-17.7%和-30.0%[2] - 本报告版权归国海证券所有，未经授权不得使用[23] - 国海证券研究所发布了该报告[24]

华凯易佰（300592.SZ）2023年年报点评 依托自主开发数据系统，跨境电商毛利率与周转效率显著提升 2024年04月21日 ➢ 事件：1）2023年实现营收65.18亿元/yoy+47.56%，归母净利润3.32亿 推荐 维持评级 元/yoy+53.08%，归母扣非净利润2.89亿元/yoy+44.83%，非经损益主要来自 应收款项减值准备转回2401万元和政府补助1448万元；其中全资子公司易佰 当前价格： 17.45元 网络实现营收64.83亿元/yoy+47.89%，净利润4.06亿元/yoy+40.62%。2） 23Q4实现营收17.68亿元/yoy+30.16%，归母净利润3294万元/yoy-54.58%， 归母扣非净利润642万元/yoy-90.05%。 [Table_Author] ➢ 把握电商市场发展机遇，持续深耕跨境出口电商综合业务。1）分业务看， 商品销售业务实现收入 56.96 亿元/yoy+38.62%，占总营收比重 87.39%/- 5.63pct；其中23年泛品业务SKU超过104万款，客单价为107元；精品业务 SKU 数量为 636 个，客单价为 380 元。跨境电商综 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收65.2亿元，同比增长47.6%[1] - 公司2023年单季度业绩表现良好，营业收入同比增长30.2%[1] - 预计公司24-26年营业收入分别为85.8/107.9/133.1亿元，同比变化31.6%/25.8%/23.3%[2] - 华凯易佰公司2026年预计营业收入增长至1.33万亿元，较2022年增长约199.2%[3] 用户数据 - 公司每10股派发现金红利4元，以资本公积金向全体股东每10股转增4股，分红比例为35%[1] 未来展望 - 公司2026年预计净利润率为4.8%，较2022年略有下降[3] - ROE预计在2026年达到16.9%，较2022年有所提升[3] 新产品和新技术研发 - 无相关信息 市场扩张和并购 - 无相关信息 其他新策略 - 本报告内容仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价[16] - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不保证未来表现[15] - 广发证券可能发出与本报告不一致的报告，不代表公司立场[17]

业绩总结 - 华凯易佰2023年实现营业收入65.18亿元，同比增长47.56%[1] - 易佰网络完成23年业绩承诺，全年净利润为4.95亿元，同比增长71.46%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到12252百万元，较2022年增长了177.6%[3] - 公司2026年预计净利润为653百万元，较2022年增长了168.9%[3] - 公司2026年预计ROE为17.35%，较2022年增长了7.54个百分点[3] 业务拓展 - 公司跨境出口电商业务收入为56.96亿元，同比增长38.62%；电商综合服务收入为7.86亿元，同比增长188.52%[2] 注意事项 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券可能存在潜在利益冲突，不应将本报告作为投资或其他决策的唯一参考依据[11] - 报告中强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用，否则将承担相应的法律责任[12]

财联社4月18日讯（记者 吴蔚玲）2023年跨境电商景气度向上，带动华凯易佰（300592.SZ）营收净利 双增长。公司相关负责人对财联社记者表示，当下海外追求性价比的消费偏好依然持续，今年，包括墨 西哥在内的拉美市场还会是公司重点发力的区域。 今日晚间，华凯易佰发布2023年报，全年实现营业收入65.18亿元，同比增长47.56%；归母净利润3.32 亿元，同比增长53.08%。其中全资子公司易佰网络实现营业收入64.83亿元，同比增长47.89%，实现净 利润4.06亿元，同比增长40.62%。 分季度看，公司Q4实现营业收入17.68亿元，归母净利润3293.96万元，其中归母净利润环比前三季度有 所下滑。前述公司人士告诉财联社记者，主要由于计提了超额业绩奖励所致。年报显示，2023年，公司 计提超额业绩奖励8859.8万元。 受益于海外消费者线上消费习惯养成，以及性价比需求提升，我国跨境电商迎来发展机遇。据海关测 算，2023年我国跨境电商进出口总额为2.38万亿元，同比增长15.6%。其中出口1.83万亿元，增长 19.6%。 具体到公司业务上，2023年，华凯易佰泛品业务在售产品SKU约104万款 ...

公司基本信息 - 公司股票代码为300592[7] - 公司注册地址为长沙市岳麓区创源路8号华凯文化科技园1、2栋101，办公地址为湖南省长沙市岳麓区滨江路53号楷林国际C座2002[8] - 公司网址为www.huakai.net，电子信箱为ipo@huakai.net[8] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所http://www.szse.cn[8] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入为65.18亿元，同比增长47.56%[9] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为3.32亿元，同比增长53.08%[9] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为3.66亿元，同比增长28.28%[9] - 公司2023年基本每股收益为1.229元，同比增长61.50%[9] - 公司2023年资产总额为32.56亿元，较上年末增长4.05%[9] - 公司2023年归属于上市公司股东的净资产为21.34亿元，较上年末下降3.20%[9] - 公司2023年非经常性损益项目合计金额为4.35亿元，较上年增长146.15%[14] - 公司2023年计入当期损益的政府补助金额为1.45亿元，较上年增长12.36%[14] - 公司2023年计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费金额为1.30亿元[14] - 公司2023年少数股东权益影响额（税后）为0.54亿元[15] 公司业务模式 - 公司主要通过Amazon、eBay、AliExpress等第三方平台开展跨境出口电商业务，销售中国制造商产品给境外终端消费者[16] - 公司泛品业务在售产品SKU约104万款，销售客单价约为107元[26] - 公司精品业务在售SKU数量约636个，销售客单价约为380元[26] - 公司通过采购管理系统实现少量多批、快速响应的采购模式[28] - 公司主要通过第三方平台向境外终端消费者销售商品，包括Amazon、eBay、AliExpress、Cdiscount、WalMart等[28] 公司技术应用 - 公司通过AIGC引擎在报告期内助力智能决策3000万次，各平台文案生成400万次，类目推荐700万次，类目匹配度评估1,000万条，邮件分类优化30万条，生成广告关键词300万条，以及采购价格优化和找货信息分析60万条[32] - 公司的智能采购系统结合AI人工智能技术，成功推出多项功能，包括催改价、催发货、订单自动审核、自动发送找货信息等，全面提升了采购流程的效率和智能化水平[32] - 公司的智能选品模型通过深度融合AI技术，提高了选品开发的效率和精度，整个选品过程更加智能化和自动化[32] - 公司积极引入AI技术，调用AI翻译次数20,637次，调用AI提炼邮件内容次数90,873次，提升了客服团队的工作效率[33] - 公司的AI智能文案凭借先进的算法模型集成，实现了刊登文案的智能化自动编写，节省了大量时间，提高了工作效率[33] 公司战略规划 - 华凯易佰科技预计2024年第一季度营业利润将在80亿美元至120亿美元之间，较2023年同期增长[22] - 公司计划全年跨境出口电商业务板块营业收入在85亿元[99] - 公司将持续优化供应链和泛品FBA的数据模型，经营模式逐步由“泛”转向“精”[99] - 公司计划在完善自身业务模型后，内部搭建创新业务团队探索新兴业务模式和新兴销售渠道[99] - 公司计划在墨西哥等拉美区域海外仓实现全方位布局，提升公司及亿迈客户在墨西哥电商市场的占有率[100] - 公司将继续探索AIGC技术在跨境电商领域的应用范围，提升公司运营效率和客户满意度[101]