财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为5.97亿元，同比增长4.92%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为1.92亿元，同比增长11.71%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.85亿元，同比增长13.41%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为4.47亿元，同比增长3.32%[3] - 基本每股收益为0.38元，同比增长11.76%[3] - 公司总资产为57.87亿元，较上年度末增长1.62%[3] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为37.28亿元，较上年度末增长8.45%[3] - 公司交易性金融资产大幅增加287.51%，主要系报告期结构性存款增加所致[7] - 公司在建工程增加53.81%，主要系报告期内新建及扩建项目增加所致[7] - 公司财务费用大幅增加157.67%，主要系报告期内汇兑收益减少所致[7] - 公司流动资产中货币资金余额为18.15亿元，交易性金融资产余额为3.47亿元[14] - 公司流动资产中应收账款余额为7.49亿元，存货余额为11.55亿元[14] - 公司2024年第三季度流动资产合计为42.53亿元[15] - 公司2024年第三季度非流动资产合计为15.34亿元[15] - 公司2024年第三季度资产总计为57.87亿元[15] - 公司2024年第三季度流动负债合计为14.79亿元[15] - 公司2024年第三季度非流动负债合计为5.70亿元[15] - 公司2024年第三季度负债合计为20.49亿元[15] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为37.28亿元[17] - 公司2024年第三季度营业总收入为18.92亿元[18] - 公司2024年第三季度营业总成本为12.32亿元[18] - 公司2024年第三季度研发费用为1.07亿元[18] - 2024年第三季度营业利润为66.96亿元，同比增长18.0%[19] - 2024年第三季度净利润为60.23亿元，同比增长15.6%[19] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为44.72亿元，同比增长3.3%[20] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-44.83亿元，同比下降412.1%[20] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-33.62亿元，同比下降189.2%[21] - 2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为59.64亿元，同比增长15.1%[19] - 2024年第三季度基本每股收益为1.18元，同比增长14.6%[19] - 2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为179.36亿元[21] - 2024年前三季度收到的税费返还为186.05万元，同比增长376.4%[20] 股东结构 - 公司前10大股东持股情况，其中寇晓康、田晓军、高月静合计持股52.7%[9] - 公司前10大无限售条件股东持股情况，其中香港中央结算有限公司持股10.15%[10] - 公司控股子公司鹤壁蓝赛环保技术有限公司股权结构发生变化，公司持股比例从60%增加至82.5%[13]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司基本业务表现良好 - 公司1H24营收和利润实现同比双增长 [3] - 公司"基本仓"业务表现稳健,维持较高毛利率水平 [3] - 公司产能持续释放,产销量大幅提升 [4] 公司盐湖提锂业务发展迅速 - 公司在盐湖提锂领域拥有领先的技术和产业化能力 [5] - 公司盐湖提锂项目持续扩张,技术壁垒和成本优势显著 [5] - 公司盐湖提锂业务有望贡献更多业绩增量 [6] 公司海外市场拓展良好 - 公司海外市场收入快速增长,国际化战略推进顺利 [5] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长 [6] - 公司盈利能力和获利能力较强,财务指标良好 [9]

报告评级 - 报告给予蓝晓科技"买入-A"评级 [5] - 6个月目标价74.4元,对应2024年41倍动态市盈率 [11] 公司业绩 - 2024年上半年实现营业收入12.95亿元,同比+28.50% [1] - 2024年上半年实现归母净利润4.04亿元,同比+16.79% [1] - 2024年上半年实现扣非归母净利润3.93亿元,同比+16.41% [1] 基础业务表现 - 2024年上半年,扣除盐湖提锂大项目后,基础业务收入11.96亿元,同比+31% [2] - 吸附材料营收9.74亿元,占比82%;系统装置营收1.90亿元,占比16% [2] - 2024年上半年,公司实现海外销售收入3.52亿元,同比+56% [2] 毛利率情况 - 2024年上半年,公司总毛利6.15亿元,同比+27.3% [2] - 公司综合毛利率47.5%,同比-0.4pct [2] - 吸附分离材料毛利率51.03%,同比+1.54pct;系统装置毛利率35.85%,同比-9.28pct [2] 产能扩张计划 - 公司高陵新材料产业园2.5万吨特种品系、蒲城新材料产业园1.5万吨大应用品系已形成产能布局 [3] - 公司计划新建2万吨高端材料产能,满足高端应用市场扩量需求 [3] 盐湖提锂业务 - 截至中报,公司已完成及在执行盐湖提锂产业化项目超过15个,合计碳酸锂/氢氧化锂产能近10万吨 [4] - 公司的盐湖提锂技术在锂资源价格相对低迷的环境下优势明显,已投运项目保持较高生产负荷 [4] 其他业务拓展 - 金属资源板块吸附材料销售收入1.21亿元,同比+45% [9] - 生命科学板块吸附材料销售收入2.85亿元,同比+33% [10] - 水处理与超纯化吸附材料销售收入3.23亿元,同比+30% [10] - 化工与催化吸附分离材料销售收入0.97亿元,同比+44% [10]

报告评级 - 报告维持"增持"评级 [1][2] 报告核心观点 - 公司2024年上半年业绩符合预期,实现营收12.95亿元,同比+28.50%,实现归母净利4.04亿元,同比+16.79% [2] - 公司吸附材料业务多领域齐高增,包括金属资源、食品加工、化工与催化等,生命科学、水处理与超纯化等领域也实现30%以上高增长 [2] - 公司盐湖提锂业务收入增速有所下行,但公司盐湖直接提锂技术路线成本优势明显,预计中长期仍持续贡献业绩 [2] 财务数据总结 - 公司2024-2026年营收预计分别为29.80亿元、36.84亿元、45.99亿元,同比增速分别为19.7%、23.6%、24.9% [5] - 公司2024-2026年归母净利预计分别为9.37亿元、11.75亿元、15.09亿元,同比增速分别为30.7%、25.4%、28.4% [5] - 公司2024-2026年每股收益预计分别为1.86元、2.33元、2.99元 [5] - 公司2024-2026年ROE分别为23.4%、24.9%、26.9% [5]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 1) 公司2024年上半年业绩大幅增长,营业收入同比增长28.50%,归母净利润同比增长16.79%,扣除汇兑损益影响后同比增长30% [3] 2) 公司吸附材料业务是业绩增长的核心驱动力,营收同比增长33.43%,占比82%,其中金属资源、生命科学、水处理等三大领域延续良好增长趋势 [4] 3) 公司盐湖提锂大项目稳定收获,整线服务体现技术领先优势,扣除该项目后公司基础业务实现总营收11.96亿元,同比大幅增长31% [4][5] 4) 公司具备广阔的市场空间,行业竞争力将随新产能逐步释放进一步提升,未来3年净利润有望保持20%以上的增长 [6][7] 财务数据总结 1) 公司预计2024-2026年归母净利润分别为9.73、12.12、14.54亿元,同比增长35.6%、24.6%、20.0% [7] 2) 公司2024年营业收入预计为32.43亿元,同比增长30.3%;毛利率预计为50.4% [8] 3) 公司2024年每股收益预计为1.93元,对应PE为20.74倍 [8] 4) 公司2024年ROE预计为22.2% [8]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入-B"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司近一年市场表现良好,多板块共同成长,海外业务高速增长 [3] - 生命科学板块受益于GLP-1多肽类药物良好的市场表现,公司固相合成载体业务销售趋势良好 [3] - 盐湖提锂及金属资源板块,公司完成及在执行盐湖提锂产业化项目共超过15个,合计碳酸锂/氢氧化锂产能近10万吨 [3] - 水处理及超纯化板块,公司高端饮用水市场渗透率继续提升,超纯水领域取得阶段性进展 [3] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营业收入12.95亿元,同比增长28.5%;实现归属于母公司所有者净利润4.04亿元,同比增长16.79% [2] - 预测2024年至2026年,公司营收分别为30.32/36.9/43.44亿元,同比增长21.8%/21.7%/17.7%;归母净利润分别为9.83/12.34/14.77亿元,同比增长37.0%/25.6%/19.7% [4] - 2024年至2026年,公司毛利率分别为49.6%/50.6%/50.9%,净利率分别为32.4%/33.4%/34.0% [6] - 2024年至2026年,公司ROE分别为23.4%/23.9%/23.2% [6]

报告公司投资评级 - 报告给予蓝晓科技"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入12.9亿元,同比增长28.5%;实现归母净利润4.0亿元,同比增长16.8% [4] - 吸附材料业务是公司业绩增长的核心动力,其中水处理与超纯化、生命科学、金属资源板块分别实现营业收入3.2、2.8、1.2亿元,同比分别增长30%、33%、45% [7] - 公司坚持国际化战略,2024H1实现海外销售收入3.52亿元,同比大幅增长56% [7] - 2024Q2单季度,公司实现归母净利润2.4亿元,同比增长10.8%,环比增长38.9%;销售毛利率和销售净利率环比分别提升4.0和8.8个百分点 [8] - 公司多业务领域蓬勃发展,看好公司持续成长 [9] 财务数据分析 - 2024-2026年营业收入预计分别为30.56、37.06、45.02亿元,归母净利润预计分别为9.65、11.83、14.47亿元 [10] - 2024-2026年公司的ROE分别为25%、25%、26% [12] - 2024-2026年公司的PE分别为21倍、17倍、14倍 [10]

公司研究 多板块收入维持高增速，Q2 业绩环比大幅增长 ——蓝晓科技（300487.SZ）2024 年半年度报告点评 要点 公司盈利预测与估值简表 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 指标 | | | | | | | 营业收入（百万元） | 1,920 | 2,489 | 3,319 | 4,015 | 4,862 | | 营业收入增长率 | 60.69% | 29.62% | 33.37% | 20.95% | 21.10% | | 净利润（百万元） | 538 | 717 | 949 | 1,151 | 1,419 | | 净利润增长率 | 72.91% | 33.40% | 32.35% | 21.24% | 23.34% | | EPS（元） | 1.60 | 1.42 | 1.88 | 2.28 | 2.81 | | ROE（归属母公司)（摊薄） | 19.75% | 20.86% | 23.15% | 23. ...

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 吸附材料盈利能力持续提升是业绩增长核心动力 [1] - 生科、金属、水处理等高壁垒领域引领,各板块高增长有望延续 [1] - 生命科学板块收入大幅增长,多肽类药物市场空间广阔 [1] - 水处理和超纯化领域市场空间巨大,公司技术优势明显 [1] - 节能环保领域市场前景广阔,公司产品和技术有望受益 [1] - 金属及盐湖提锂业务保持高增长,公司技术储备扎实 [2] 财务数据总结 - 2024~2026年归母净利润预计分别为9.52亿元、11.92亿元、14.62亿元 [1] - 2024~2026年EPS预计分别为1.89元、2.36元、2.89元 [3] - 2024~2026年毛利率预计分别为48.96%、48.99%、50.14% [3] - 2024~2026年ROE预计分别为23.48%、22.80%、21.92% [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 吸附材料盈利能力持续提升是业绩增长核心动力 [1] - 生科、金属、水处理等高壁垒领域引领,各板块高增长有望延续 [1] - 生命科学板块收入大幅增长,多肽类药物市场空间广阔 [1] - 水处理和超纯化领域市场空间巨大,公司技术优势明显 [1] - 节能环保领域市场前景广阔,公司产品和技术有望受益 [1] - 金属及盐湖提锂业务保持高增长,公司技术储备扎实 [2] 财务数据总结 - 2024~2026年归母净利润预计分别为9.52亿元、11.92亿元、14.62亿元 [1] - 2024~2026年EPS预计分别为1.89元、2.36元、2.89元 [3] - 2024~2026年毛利率预计分别为48.96%、48.99%、50.14% [3] - 2024~2026年ROE预计分别为23.48%、22.80%、21.92% [3]