报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [5] 报告的核心观点 公司积极参与华为生态 - 公司深度参与华为"鸿蒙+欧拉"生态合作与建设,2024年上半年公司控股子公司"润开鸿"获深圳哈勃投资增资,持股比例约5%,标志着公司进一步强化华为生态卡位,合作关系更加紧密 [7] - 公司将不断为鸿蒙生态相关的各类产品、解决方案提供底层软硬件能力支持与赋能创新,助力鸿蒙生态发展繁荣 [7] 公司创新业务加速落地 - 2024H1在鸿蒙领域,公司推出11款面向行业的软件发行版操作系统HiHopeOS并落地商用;在欧拉领域,HopeOS V22已经在多领域落地;AI领域,携手昇腾AI推出解决方案一体机 [8] - 2024H1创新业务营收3.38亿元,同比增长95.84%,占总营收21.38%,业务比重持续提升、商业落地效果明显 [8] 公司业绩稳健增长 - 2024H1公司营收15.80亿元,同比增长10.10%;归母净利润0.85亿元,同比增长6.39%;扣非净利润0.35亿元,同比增长16.44% [7] - 2024H1公司金融科技、智能物联、智慧能源信息化业务分别实现营收8.39、4.89、1.91亿元,同比增速为6.69%、15.50%、22.74% [7] - 2024H1毛利率26.08%,净利率5.48%,分别同比变动-0.56pcts、+0.06pcts,维持稳定 [7] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年公司归母净利润为2.39/3.28/4.27亿元,维持"增持"评级 [7]

创新业务高增长 - 上半年公司创新业务收入约3.38亿元，同比增长94.84%，占营业收入比重为21.38%[6] - 公司OpenHarmony软件发行版数量在社区位列第一，打造了完整的面向鸿蒙原生应用开发的一站式解决方案[6] - 公司向行业市场推出了多个基于HopeOSV22的行业解决方案，并发布了基于全国产信创硬件+HopeOSAI版+润和行业大模型的行业大模型一体机解决方案[6] - 公司聚焦企业级人工智能解决方案，打造AIRUNS调度平台、AIRUNS训推一体平台，推出基于昇腾的一体算力服务器，并发布RAG+解决方案、视觉解决方案、数字人解决方案等诸多企业级AI应用[6] 华为生态协同 - 公司控股子公司新增华为旗下深圳哈勃投资为股东，持股比例约5%[7] - 公司有望与华为建立更加紧密的合作关系，持续基于华为生态夯实发展基础[7] 财务数据 - 公司2024-2026年归母净利润预计为2.32/3.20/4.36亿元，同比增长41%/38%/36%[3] - 公司2024-2026年对应PE为70/51/37倍[3] 市场策略 - 中报业绩基本披露完毕，上市公司企业盈利增速开始呈现企稳的迹象[9] - 外部环境迎来转折的确定性逐渐提高，美国各项数据有持续走软的迹象，通胀明显回落，九月美联储开启降息周期的概率较大，外部流动性环境有所缓解[9] - 市场对于基本面的过度担忧有望自九月开始有所缓解，资金面边际改善，市场企稳回升的概率进一步加大[9]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司业绩稳步增长,收入和净利润均实现同比增长 [2][3] - 公司三大业务(金融科技、智能物联、智慧能源)发展稳健,其中智能供应链业务有所下滑 [3] - 公司重点拓展创新业务,包括鸿蒙、欧拉、AI中枢平台,创新业务收入高速增长,占比提升至21.4% [4] - 公司在鸿蒙生态中占据关键地位,在医疗、教育等行业实现商业落地,与蚂蚁数科合作推动鸿蒙应用开发 [5] - 预计公司未来业绩将快速修复,2024-2026年EPS分别为0.32、0.40、0.51元 [6] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现收入15.8亿元,同比增长10.1%;实现归母净利润8476.3万元,同比增长6.4% [2] - 2024年第二季度公司收入和净利润增速进一步提升,分别同比增长16.0%和36.4% [3] - 预测2024-2026年公司营业收入和净利润将保持较快增长,年复合增长率分别为15.39%和54.30% [8] - 公司毛利率维持在25%左右,三费率有所下降,盈利能力不断提升 [16]

报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级(维持)[1]。 报告的核心观点 1. 公司三大业务(金融科技/智能物联/智慧能源信息化)稳定增长,创新业务收入同比增长94.84%,有望成为新一轮增长周期的主力[5][6][7][8]。 2. 公司在鸿蒙、openEuler、人工智能等领域持续加大投入,推出多款创新产品,与华为等生态伙伴深度合作,为公司未来发展注入新动能[9][10][11][12][13][14][15]。 3. 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持高速增长,分别达到38.98/47.95/58.61亿元和2.32/3.20/4.36亿元,维持"买入"评级[16]。 业务板块总结 1. 金融科技业务:公司是阿里云生态合作伙伴,持续开展大客户战略,积极开拓海外市场和外资银行客户[6]。 2. 智能物联业务:公司全面融入OpenHarmony、openEuler开源生态,是国际星闪联盟重要会员,发布5款"星闪+OpenHarmony"产品[6]。 3. 智慧能源信息化业务:公司向电力行业客户提供数字化解决方案,涵盖发电/电网/新能源企业以及研究院所等[6]。 4. 创新业务:包括HiHopeOS、鸿蒙原生应用、openEuler、人工智能平台及解决方案等,2024H1收入同比增长94.84%,占比21.38%[8][9][10][11][12][13]。

江苏润和软件股份有限公司 2024 年半年度报告全文 江苏润和软件股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-049 2024 年 8 月 1 江苏润和软件股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周红卫、主管会计工作负责人裴小兵及会计机构负责人(会计主管人员)裴小 兵声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资 者的实质性承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和应对措施"部 分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 江苏润和软件股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | ...

证券代码：300339 证券简称：润和软件 江苏润和软件股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-005 √特定对象调研 分析师会议 □媒体采访 业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 路演活动 □现场参观 一对一沟通 □其他 国金证券 李忠宇 君榕资产 熊晓峰 华泰柏瑞 陈碧野 长信基金 黄向南 中和资本 徐界 参与单位名称及人员 亘曦资产 朱登科 姓名 附加值投资 杨禹琦、程晓鑫 赢仕投资 李柯兵 恒睿资本 王传顺 复兴集团 杜一琳 时间及地点 2024 年 07 月 25 日 14:00-15:10 公司会议室 高级副总裁兼董事会秘书 桑传刚先生 上市公司接待人员 姓名 证券事务代表 李天蕾女士 证券事务高级经理 刘婕女士 投资者关系活动主要 一、公司情况介绍 内容介绍 公司坚持以国产化、数字化、智能化发展战略定向领航，以国产 1 | --- | |-------------------------------------------------------------------| | 操作系统、人工智能等核心技术为引擎动力，坚持自主创新，赋能行 | | 业，繁荣生态，在金融、能源、工 ...

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"增持"[7] 报告的核心观点 - 公司携手华为昇腾AI共同打造的IntelliCoreAI解决方案一体机正式发布并将对外销售,加速构建AI生态圈,推进产业智能化升级[1] - 公司持续贡献开源鸿蒙、开源欧拉社区,并强化在行业应用领域的业务落地,并将继续受益于鸿蒙NEXT、PC版操作系统发布,预计2024年该业务将维持高速增长态势[4][5] - 公司2023年实现营收31.06亿元,同比增长4.42%,稳中有升;2023年经营活动现金流量净额为1.37亿元,同比增长50.63%,公司强化账款管理,经营质量改善[4] - 公司2023年创新业务营收约4.81亿元,同比增长43.58%,收入占比15.49%,实现高速增长[4] - 公司2023年毛/净利率为25.40%、5.29%,分别同比变动+0.70、+1.64pcts,有所提升;费用方面,2023年销售/管理/研发费用率分别为3.33%、8.65%、8.97%,分别同比变动-0.19、-0.28、-0.45pcts,整体保持稳定[6] - 我们预计,在HopeOSAI版本及AI中枢平台的加持下,公司AI算力一体机将表现出较好的商用价值和竞争优势[3] 财务数据总结 - 2023年营业收入31.06亿元,同比增长4.42% [4] - 2023年归母净利润1.64亿元,同比增长55.2% [7] - 2023年毛利率25.4%,同比提升0.7个百分点 [6] - 2023年ROE为4.9% [7] - 预计2024-2026年归母净利润将分别为2.39/3.28/4.27亿元 [7]

报告公司投资评级 - 报告给予润和软件(300339)股票"买入"评级[7] 报告的核心观点 公司业务发展情况 - 2023年公司实现营业收入31.06亿元,同比增长4.42%;归母净利润1.64亿元,同比增长55.24%[1] - 2024年一季度,公司实现营业收入7.7亿元,同比增加4.49%,归母净利润2563.2万元,同比减少29.40%[1] - 公司深耕聚焦"金融科技"、"智能物联"和"智慧能源"业务领域,赋能客户数字化升级转型[1] - 公司重点在开源鸿蒙、开源欧拉、AI中枢平台为主的创新业务领域发力,打造新一轮增长驱动的主力[1] 公司在鸿蒙生态的布局 - 公司推出7款面向多个行业的基于OpenHarmony的软件发行版操作系统HiHopeOs,并落地商用;累计完成14款芯片适配[2] - 2023年10月,南方电网正式发布国内首个电力物联网操作系统"电力鸿蒙OS",公司为核心合作伙伴[2] - 2023年12月,公司与鸿蒙生态服务(深圳)有限公司签约,携手推动鸿蒙生态各领域相关国产化根技术在千行百业中的应用与落地[2] - 2024年3月,公司控股子公司广州润和引入南网数研院作为战略投资者,双方将进一步深化合作,构建电力物联网统一操作系统新业态[2] 公司在openEuler生态的布局 - 2023年,公司基于openEuler更新研发润和企业级操作系统(服务器版)HopeOS V22,具备高效、稳定、安全的特性[4][5] - HopeOs V22已完成包括龙芯、申威、鲲鹏、飞腾、海光、兆芯等多款主流国产CPU架构芯片的同源适配[4] 公司在AI业务的布局 - 2023年公司打造AI中枢平台级产品,并在此基础上开发赋能行业的NLP/CV/跨模态大中小模型技术[6] - 公司发布《润和软件人工智能(AI)战略白皮书》,提出1+6+N的AI发展战略,在电力、金融领域率先发力[6] - 公司推出软硬一体计算平台以及AI解决方案包,针对行业客户痛点提供智能化解决方案[6] - 公司基于自研HopeOs操作系统与AI中枢平台,提供算力一体化管理与加速能力[6] 财务数据总结 - 2023年公司实现营业收入31.06亿元,同比增长4.42%;归母净利润1.64亿元,同比增长55.24%[1][9] - 预计2024-2026年EPS分别为0.32元、0.45元、0.60元,当前股价对应的PE分别为65.82倍、47.77倍、35.79倍[7][9] - 公司资产负债率33.2%,流动比率2.25,偿债能力较强[10]

证券代码：300339 证券简称：润和软件 江苏润和软件股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 √特定对象调研 分析师会议 □媒体采访 业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 路演活动 □现场参观 一对一沟通 □其他 海通证券 杨林、夏思寒 兴业证券 陈鑫 中泰证券 孙行臻 浙商证券 刘雯蜀、郑毅 国海证券 郭义俊 西部证券 卢可欣 华泰证券 郭雅丽 开源证券 李海强 参与单位名称及人员 西南证券 邓文鑫 姓名 ...

报告公司投资评级 - 报告给予润和软件"买入"评级,目标价27.20元 [3] 报告的核心观点 鸿蒙生态加速进行时,公司占据关键卡位步入收获季 - 公司是开放原子开源基金会黄金捐赠人,OpenHarmony项目初始成员单位、A类捐赠人和核心共建单位,累计为OpenHarmony主仓贡献52万+行代码,位列生态伙伴前三 [14] - 公司面向电力、金融、医疗、教育等多个领域推出7款基于OpenHarmony的软件发行版操作系统HiHopesOS并落地商用 [14] - 公司与鸿蒙生态服务公司签署合作协议,获得华为"HarmonyOS开发服务商"授牌,将拥有华为授权的原生应用开发API和SDK包、单框架开发样机等技术资源,并推出鸿蒙原生应用开发一站式解决方案 [16][17] 战投引入南网数研院,与蚂蚁数科合作发布mPaaS移动应用开发产品 - 在公司擅长的电力和金融领域,公司加速推进"开源+纯血"鸿蒙商业落地 - 电力领域:2023年10月,南方电网正式发布国内首个电力物联网操作系统"电力鸿蒙OS",公司作为核心共建伙伴出席;2024年3月,公司控股子公司广州润和引入南网数研院作为战略投资者 [18][19] - 金融领域:2024年4月,润开鸿与蚂蚁数科发布基于鸿蒙的mPaaS移动应用开发产品,为金融客户提供鸿蒙原生应用开发"交钥匙"解决方案 [18] 创新业务高速增长,打造第二成长曲线 - 公司将围绕开源鸿蒙、开源欧拉、AI中枢平台的收入并入创新业务,2023年创新业务收入4.8亿元,同比增长43.6%,占比提升至15.5% [23][24] - 伴随创新业务的不断发展,有望成为公司新一轮成长周期的重要动力 [24]