报告公司投资评级 - 报告给予润和软件"买入"评级,目标价27.20元 [3] 报告的核心观点 鸿蒙生态加速进行时,公司占据关键卡位步入收获季 - 公司是开放原子开源基金会黄金捐赠人,OpenHarmony项目初始成员单位、A类捐赠人和核心共建单位,累计为OpenHarmony主仓贡献52万+行代码,位列生态伙伴前三 [14] - 公司面向电力、金融、医疗、教育等多个领域推出7款基于OpenHarmony的软件发行版操作系统HiHopesOS并落地商用 [14] - 公司与鸿蒙生态服务公司签署合作协议,获得华为"HarmonyOS开发服务商"授牌,将拥有华为授权的原生应用开发API和SDK包、单框架开发样机等技术资源,并推出鸿蒙原生应用开发一站式解决方案 [16][17] 战投引入南网数研院,与蚂蚁数科合作发布mPaaS移动应用开发产品 - 在公司擅长的电力和金融领域,公司加速推进"开源+纯血"鸿蒙商业落地 - 电力领域:2023年10月,南方电网正式发布国内首个电力物联网操作系统"电力鸿蒙OS",公司作为核心共建伙伴出席;2024年3月,公司控股子公司广州润和引入南网数研院作为战略投资者 [18][19] - 金融领域:2024年4月,润开鸿与蚂蚁数科发布基于鸿蒙的mPaaS移动应用开发产品,为金融客户提供鸿蒙原生应用开发"交钥匙"解决方案 [18] 创新业务高速增长,打造第二成长曲线 - 公司将围绕开源鸿蒙、开源欧拉、AI中枢平台的收入并入创新业务,2023年创新业务收入4.8亿元,同比增长43.6%,占比提升至15.5% [23][24] - 伴随创新业务的不断发展,有望成为公司新一轮成长周期的重要动力 [24]