公司高端业务发展情况 - 公司五轴数控机床等高端业务正在积极培育，已推出多款五轴机床产品，部分产品已实现批量出货，还有部分产品处于积极开拓市场阶段，另外还有多款产品在研[1][2][4] - 公司五轴产品的研发已取得实质进展，有利于推动高端数控机床进口替代和自主可控[3][4] 3C电子消费行业发展趋势 - 3C业务一直是公司的优势领域，公司在该领域已经是行业龙头[2] - 钛合金材料在手机新产品中广泛应用，加工时长增加，带动公司钻攻机产品需求[2] - AI技术在消费电子领域广泛应用，对数控机床需求有较大增长空间[2] 公司全球化布局 - 公司积极开拓海外市场，计划分阶段在越南、墨西哥等地建立营销中心、生产基地和海外技术服务中心[2] - 重点深入布局并扎根东南亚、北美等海外市场，提升公司全球范围内的知名度[2] 行业发展趋势及公司竞争优势 - 我国正处于从"制造大国"向"制造强国"迈进的重要关口期，高端数控机床需求占比将越来越高[4] - 公司持续投入五轴高端数控机床的研发，已向市场推出多款产品，部分产品已实现批量出货[4] 公司主要产品及研发情况 - 公司主要产品情况详见《2023年度报告》第14-27页[9] - 公司正在研发的产品情况详见《2023年度报告》第40-41页[9] 公司经营情况 - 二季度订单和销售回款情况公司将在后续定期报告中披露[10] - 公司通过加大客户回款催收力度等方式,提升销售款项资金回笼质量[10][12][19] - 公司暂不符合《公司法》规定的分红条件,将在达到分红条件后落实分红[13] 其他事项 - 公司不存在深交所规定的股东不得减持的情形,本次减持符合相关要求[11][16][17] - 公司管理层及控股股东对公司发展长期发展保持坚定信心[7][16] - 公司会根据市场情况动态调整、优化销售策略,提升经营管理水平[18][19] - 公司将积极考虑投资者的合理建议,如定期业绩预告等[20]

业绩总结 - 公司2023年实现营收35.29亿元，同比减少22.04%，实现归母净利润1.94亿元，同比减少41.96%[1] - 公司预计2024-2026年实现营业收入42.45/50.84/55.55亿元，实现归母净利润3.02/4.07/5.05亿元，EPS为0.18/0.24/0.30元，当前股价对应PE为32.4/24.0/19.4倍[3] - 2026年预计营业总收入将达到555.5亿元人民币，较2022年增长23.1%[7] - 2026年预计净利润将达到5.3亿元人民币，较2022年增长58.7%[7] - 2026年预计资产负债率将保持在0.5左右，稳定在较低水平[7] - 2026年预计ROE将达到8.3%，较2022年有所提升[7] - 2026年预计P/E比率将降至19.4倍，较2022年有所下降[7] 风险提示 - 下游需求不及预期、市场竞争加剧、原材料价格波动和核心零部件依赖进口是公司面临的主要风险[4] 投资评级 - 公司投资评级分为买入、增持、中性、减持和未评级五个等级[9] 报告声明 - 公司声明保证独立性，未兼任其他可能损害独立性的职务[8] - 公司将通过公司网站披露研究报告相关情况，提醒投资者慎重使用[9] 其他信息 - 本报告由中银国际证券股份有限公司撰写并向特定客户发布[13] - 中银国际证券股份有限公司不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任[14] - 本报告不构成投资、法律、会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况[15]

公司概况 - 公司是国内数控机床领军企业，专注于高端智能装备，产品丰富[4] 财务表现 - 公司2023年营收同比降低22.0%，归母净利润同比降低42.0%[7] - 公司2023年综合毛利率为23.3%，同比下降3.3个百分点，净利率为5.8%，同比减少1.6个百分点[9] - 公司2024Q1综合毛利率为24.4%，净利率为7.4%，净利率环比继续改善[9] - 公司2023年期间费用率为17.8%，研发费用率同比增加1.3个百分点，2024Q1期间费用率为14.4%[9] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.8、4.7、5.8亿元，未来三年复合增长率为44%，首次覆盖给予“持有”评级[3] - 公司2024-2026年预测数控机床销量增速分别为30%、15%、15%，毛利率分别为24%、24.5%、25%[12] - 公司作为国内数控机床领军企业，预计2024-2026年PE为19/16/14倍，首次覆盖给予“持有”评级[12] 风险提示 - 公司面临宏观经济波动、市场竞争加剧和原材料价格波动等风险[14] 公司比较 - 可比公司海天精工和纽威数控2024-2026年平均PE为23/19/16/14倍[13] 投资建议 - 公司的业绩和估值指标显示出未来潜在的投资机会，投资者可密切关注[16]

财务表现 - 公司2024年第一季度营业收入为856,353,971.45元，同比下降24.27%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为59,010,602.20元，同比下降51.46%[1] - 公司2024年第一季度总资产为9,444,021,533.00元，同比增长11.91%[2] - 归属于上市公司股东的所有者权益为4,965,917,368.61元，同比增长1.95%[2] - 公司2024年第一季度稀释每股收益为0.04元，同比下降42.86%[2] - 公司2024年第一季度加权平均净资产收益率为1.20%，同比下降1.39%[2] - 公司2024年第一季度发生了非经常性损益项目，总金额为20,668,553.20元[2] - 公司2024年第一季度营业收入同比下降主要是因为计提减值增加所致[4] - 公司2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润同比下降主要是因为归属于上市公司股东的净利润减少所致[4] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为100,750股，前十名股东持股情况中，夏军持股数量最多，占比13.48%[6] 资产情况 - 公司财报显示，流动资产中货币资金为261,319,468.69元，应收账款为1,724,515,882.87元，存货为1,463,480,186.88元[8] - 非流动资产中，商誉为1,653,523,650.04元，固定资产为1,228,018,554.55元，投资性房地产为493,896,312.40元[9] 负债情况 - 广东创世纪智能装备集团股份有限公司2024年第一季度负债总计为4441.58亿元，较上期增长25.5%[10] 资金流动 - 公司营业总收入为856.35亿元，营业总成本为778.64亿元，净利润为63.17亿元[12] - 公司经营活动产生的现金流量中，销售商品、提供劳务收到的现金为563.07亿元[13] - 经营活动现金流入小计为589,973,019.20，较上期下降了13.3%[14] - 经营活动现金流出小计为782,249,561.68，较上期下降了13.1%[14] - 投资活动现金流入小计为68,088,027.37，较上期下降了65.2%[14] - 投资活动现金流出小计为911,083,566.18，较上期增长了17.9%[15] - 筹资活动现金流入小计为869,707,748.92，较上期增长了43.2%[15] - 筹资活动现金流出小计为136,583,369.51，较上期增长了81.2%[15] - 现金及现金等价物净增加额为-302,130,914.68，较上期减少了14.8%[15] - 期末现金及现金等价物余额为251,011,014.42，较上期减少了51.7%[15]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入35.29亿元，同比下降22.04%[1] - 公司四季度实现营收7.43亿元，同比增长15.07%[1] - 公司海外营收同比增长74.84%，毛利率为24.41%[1] - 公司主营业务数控机床收入占收入比重97.10%，同比降低22.51%[1] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为39.46/43.58/48.23亿元[3] - 公司2023A至2026E的市盈率分别为52.75/23.67/19.26/15.57倍[4] 业绩展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为4.06/4.99/6.17亿元[3] 风险提示 - 公司面临宏观经济和行业景气度波动风险，以及行业竞争加剧和消费电子复苏不及预期的风险[5] - 公司新能源领域客户拓展可能遭遇困境，新能源车高增速难以长期保持[6] 公司报告相关 - 报告中提到的投资价格和价值以及带来的收入可能会波动，过去表现不代表未来表现[16] - 外汇汇率波动可能对某些投资的价值、价格或收入产生不良影响[16] - 公司不对使用报告内容引发的任何损失承担责任，投资者需自行承担风险[17] - 报告主要以电子版形式分发，未经公司授权不得复制、转发或公开传播报告内容[18] - 如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为东方财富证券研究所，不得对报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改[19]

业绩总结 - 公司2023年实现营收35.29亿元，同比下降22.04%[2] - 公司2024Q4实现营收7.43亿元，同比增长15.07%[2] - 公司2023年毛利率和净利率分别为23.25%、5.79%[2] - 公司2026年预计营业收入将达到6991百万元，较2023年增长98.4%[9] - 公司2026年预计净利润为649百万元，较2023年增长218.1%[9] 研发投入 - 公司2023年研发投入1.39亿元，同比增长18.30%[3] 产品销售 - 公司钻攻机是拳头产品，第四季度出货同比增长超120%[4] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为4.21/5.26/6.49亿元，同比分别+117%、+25%、+23%[6] - 公司2026年预计ROE为11.8%，较2023年增长7.8个百分点[9] - 公司2026年预计ROIC为11.5%，较2023年增长4.8个百分点[9] - 公司2026年预计资产负债率将达到62.1%，较2023年增长20.2个百分点[9] 风险提示 - 风险提示包括3C复苏进度不及预期、公司接单不及预期、通用机床高端化进度不及预期等[7]

业绩总结 - 公司Q4业绩改善明显，实现营收35.29亿元，归母净利1.91亿元[1] - 创世纪2026年预计营业总收入将达到6457百万元，较2022年增长42.7%[2] - 创世纪2026年预计净利润为644百万元，较2022年增长92.5%[2] 用户数据 - 公司23年海外营收1.45亿元，同比增长74.8%，海外市场拓展成效显著[1] 未来展望 - 公司将持续开拓东南亚和北美市场[1] - 公司2024年预计营业收入为4,748亿元，相对指数为-11%[1] 新产品和新技术研发 - 创世纪2026年预计ROE为10.0%，较2022年提升2.7个百分点[2] 市场扩张和并购 - 可比公司中，创世纪2026年PE为14.9，低于均值31.0[3] 其他新策略 - 创世纪具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[4]

业绩总结 - 公司2023年整体业绩不及市场预期，主要受制造业整体复苏不及预期影响，下游装备投资乏力，机床工具行业需求减弱[1] - 公司2023年销售毛利率为23.3%，同比下降3.3个百分点，销售净利率为5.8%，同比下降1.6个百分点，但期间费用管控良好[1] - 公司下调2024-2025年归母净利润预测，但考虑到未来成长性，维持“增持”评级[2] 产品和技术 - 公司持续投入研发，产品逐步向高端化转型，有望充分受益于产品高端化和3C行业需求复苏[1] 风险提示 - 风险提示包括机床行业景气度波动风险、原材料价格波动和核心零部件依赖进口风险[3] 财务状况 - 公司资产总计在2023年至2026年间呈现逐年增长趋势，分别为843.9亿元、970.9亿元、1094.3亿元和1236.5亿元[4] - 公司负债合计在2023年至2026年间也呈现逐年增长，分别为353.6亿元、439.6亿元、509.4亿元和585.3亿元[4] - 公司每股净资产在2023年至2026年间逐年增长，分别为2.91元、3.14元、3.45元和3.83元[4]

广东创世纪智能装备集团股份有限公司 2023 年度报告 公告编号：2024-018 创世纪数控机床产品 2024 年 4 月 广东创世纪智能装备集团股份有限公司2023年度报告全文 ...

投资者关系活动记录表 证券代码：300083 证券简称：创世纪 编号： 2023-008 ☐特定对象调研 □分析师会议 □新闻发布会 投资者关系活动 □媒体采访 ☐业绩说明会 ☑其他（电话会议/网络会议） 类别 □现场参观 □路演活动 广发资管（于洋）、南方基金（曹群海）、华泰柏瑞（林浩祥）、恒复投资（宋杨 湾）、海通证券(刘蓬勃)、长城基金（余欢）、遵道资产（杨增飞）、磐厚动量（孟庆 锋）、恒越基金（吴海宁）、混沌投资（王菁）、建信基金（林亮宏)、上海歌汝私募 （祁园园）、嘉实基金（雍大为）、混沌投资（张旭东）、筌笠资本（刘金磊）、Grand AllianceAssetManagement（Kelly）、平安资管（刘博）、易米基金（杨臻）、上海亘 曦私募基金管理有限公司（金榜）、丰琰投资（于江勇）、青骊投资（杨爱琳）、华泰 资产（王鹏）、国海证券资管（秦海燕）、东亚前海证券（李荣庆）、甬兴资管（徐晓 参与单位 名称及人员 浩）、国投瑞银（汪越）、东吴人寿保险（徐玲玲）、筌笠资产（郑峰）、混沌投资（崔 凯雯）、胤胜资产（王青）、方正证券（李君敏）、友邦人寿（许敏敏）、混沌天成国 际（马骋）、明河投资（姜宇帆） ...