业绩总结 - 公司2023年实现营收35.29亿元，同比减少22.04%，实现归母净利润1.94亿元，同比减少41.96%[1] - 公司预计2024-2026年实现营业收入42.45/50.84/55.55亿元，实现归母净利润3.02/4.07/5.05亿元，EPS为0.18/0.24/0.30元，当前股价对应PE为32.4/24.0/19.4倍[3] - 2026年预计营业总收入将达到555.5亿元人民币，较2022年增长23.1%[7] - 2026年预计净利润将达到5.3亿元人民币，较2022年增长58.7%[7] - 2026年预计资产负债率将保持在0.5左右，稳定在较低水平[7] - 2026年预计ROE将达到8.3%，较2022年有所提升[7] - 2026年预计P/E比率将降至19.4倍，较2022年有所下降[7] 风险提示 - 下游需求不及预期、市场竞争加剧、原材料价格波动和核心零部件依赖进口是公司面临的主要风险[4] 投资评级 - 公司投资评级分为买入、增持、中性、减持和未评级五个等级[9] 报告声明 - 公司声明保证独立性，未兼任其他可能损害独立性的职务[8] - 公司将通过公司网站披露研究报告相关情况，提醒投资者慎重使用[9] 其他信息 - 本报告由中银国际证券股份有限公司撰写并向特定客户发布[13] - 中银国际证券股份有限公司不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任[14] - 本报告不构成投资、法律、会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况[15]