业绩总结 - 公司2023年实现营业收入2,988百万元，同比增长3.46%[1] - 公司2023年实现归母净利润310.74百万元，同比下降43.90%[1] - 公司调整2024-2025年盈利预测，预计归母净利润为6.02亿元，同比增长33.23%[1] - 南网能源2026年预计营业总收入将达到512.6亿元，较2023年增长约71.6%[2] - 预计2026年净利润为82.3亿元，同比增长约127.6%[2] 主营业务 - 公司考虑战略调整退出生物质发电业务，受其影响收入和毛利率大幅下降[1] - 公司主业工业节能和建筑节能业务保持稳定增长，毛利率同比稳定[1] - 公司将大力进军分散式风电行业，抓住发展机遇[1] 评级展望 - 公司维持“买入”评级，看好公司长期发展[1] - 东吴证券投资评级标准中，买入评级表示预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[5] - 行业投资评级中，增持表示预期未来6个月内，行业指数相对强于基准5%以上[6]

业绩总结 - 公司2023年实现营收29.9亿元，同比增长3.5%[1] - 公司2023年归母净利润为3.1亿元，同比下降43.9%，主要受生物质发电业务影响[1] - 公司2023年光伏新增装机合计为51.7GW，工商业分布式新增装机50.6GW，业务实现营收同比增长20.7%[2] - 公司光伏类业务平均电价上涨至0.76元/千瓦时，同比增长0.05元[2] - 公司预计2024~2026年分别实现归母净利润6.1/8.1/10.0亿元，维持“买入”评级[2] - 公司风险提示包括分布式光伏新增装机不及预期、生物质燃料成本波动等[2] 未来展望 - 公司预计2024~2026年分别实现归母净利润6.1/8.1/10.0亿元，维持“买入”评级[2] - 2026年主营业务收入预计达到5,406亿元，增长率为19.7%[3] - 2026年净利润预计为1,212亿元，净利率为18.6%[3] - 2026年每股收益预计为0.265元，每股净资产为2.374元[3] - 2026年总资产收益率为3.67%，投入资本收益率为6.46%[3] - 2026年主营业务收入增长率为19.67%，EBIT增长率为27.06%[3]

公司业务发展 - 公司工业节能和建筑节能业务分别实现营业收入14.70亿元和9.05亿元，同比增长23.01%和18.25%[7] - 公司生物质业务在2023年度亏损严重，对公司整体经营业绩拖累明显[11] - 公司将加强与属地资源合作，大力开发分散式风电业务并探索深入开展户用光伏业务的可行性[14] - 公司要依托现有的业务平台，加强数据要素的运用、数字化的渗透和“互联网+”的结合，加快打造基于综合能源服务的负荷聚合业务[15] - 公司计划在2024年进行固定资产投资约80亿元，主要投向分布式光伏、分散式风电和节能等业务[20] 公司发展战略 - 公司正处于转型升级的新征程，积极服务党和国家工作大局，希望股东和关注公司的朋友们能给予更多信心与支持[21] - 公司发展战略包括成为国内领先、国际一流的综合能源服务企业和“综合能源供应与综合能源服务”领域旗舰型龙头上市公司[151] - 公司2024年度工作计划包括预算安排收入37.08亿元、利润总额6.30亿元，并强调坚持党对央企控股上市公司的领导[152] 行业发展趋势 - 我国节能环保产业发展受政策影响较大，法律法规和行业标准体系已建成[60] - 新能源成为新型电力系统的主体，政策推动各类新能源发展[61] - 全国可再生能源发电总装机达亿千瓦，占全国发电总装机的51.9%[55] - 全国可再生能源新增装机占全国新增发电装机的82.7%，发电量接近全社会用电量的1/3[56] 公司财务状况 - 公司营业收入为298,802,552,522.36元，同比增长3.46%[36] - 归属于上市公司股东的净利润为310,738,435.85元，同比下降43.90%[36] - 经营活动产生的现金流量净额为1,029,991,186.62元，同比下降15.36%[36] - 公司股票简称为南网能源，股票代码为003035，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[33]

分布式光伏项目成本及定价 - 公司新开发分布式光伏项目的成本主要在3.2元/W至4元/W之间[1] - 公司新开发分布式光伏项目普遍给予客户的电费价格折扣在6折至8折之间[2] - 公司不会因为市场竞争激烈而降低对项目收益率或合规等方面的要求[2] 分布式光伏项目运营情况 - 公司目前运营的分布式光伏项目在2023年平均消纳率约77%[2] - 公司分布式光伏项目绝大多数均满足预期收益,偶尔存在个别项目因客户自身原因造成项目收益不及预期的情况,但占比极小[3] 分布式光伏项目上网交易 - 公司分布式光伏项目余电上网电量尚未参与市场化交易,仍然按照当地脱硫燃煤机组标杆上网电价与供电局进行结算[4] 分布式光伏项目储能配备 - 目前暂无出台相关政策要求分布式光伏项目强制配备储能,公司正在推动符合条件的客户加装储能[5] 生物质发电业务 - 受生物质业务盈利状况持续不佳的影响,公司正在战略调整退出生物质发电业务[5] 建筑节能业务 - 公司2023年预计新增建筑节能服务面积约160万平方米,新增托管电量约1.15亿千瓦时[5][6] - 未来公司将发挥典型项目的示范引领作用,在医院、学校、通信和轨道交通等领域的深入拓展建筑节能项目[6] 分散式风电业务 - 公司已签订框架协议的分散式风电项目涉及风机超400台,装机规模超2GW[6] - 分散式风电项目的投资成本一般在6元至7元/W之间,投资收益率在南方五省区内约6%左右[7] 公司融资情况 - 公司融资渠道通畅,资产负债率较低,未来将根据实际需求灵活使用各类融资工具[7][8]

证券代码：003035 证券简称：南网能源 南方电网综合能源股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-001 投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他（东吴证券年度策略会） 参与单位名称及 参加东吴证券年度策略会的投资者 人员姓名 时间 2024年1月5日 地点 上海 上市公司接待人 董事会工作部：程国辉、任嫣然 员姓名 财务部：余一峰 经营发展部：郭日兴 1.公司认为影响 2023年全年业绩完成情况最主要的因素 有哪些？ 答：受生物质业务盈利状况持续不佳的影响，初步预计公 司2023 年全年业绩实现增长存在一定的困难。但我们认为新 ...

证券代码：003035 证券简称：南网能源 南方电网综合能源股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-022 投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 （中金公司策略会、反路演） 参与单位名称及 参加中金公司策略会的投资者；华夏基金：毛俊；富国基金： 人员姓名 武云泽；汇添富基金：花秀宁 时间 2023年11月15日 地点 北京、上海 上市公司接待人 董事会秘书：张恒阁 员姓名 资本证券部：程国辉、任嫣然 财务部：余一峰 1.公司预计2023年全年业绩完成情况如何？ 答：受生物质业务盈利状况持续不佳的影响，初步预计公 司2023 年全年业绩实现增长存在一定的困难。但我们认为新 一轮科技革命和产业变革深入发展为综合能源业务发展提供 了新机遇，公司在构建新型电力系统和新型能源体系、推动经 ...

证券代码：003035 证券简称：南网能源 南方电网综合能源股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-021 投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 （反路演） 参与单位名称及 景顺长城：朱冰文；博时基金：雷洋、王子潇、程沅；国投瑞 人员姓名 银：桑俊、吴默村、李妍蓉；东吴证券：唐亚辉 时间 2023年11月9日 地点 深圳 上市公司接待人 董事会秘书：张恒阁 员姓名 资本证券部：程国辉、任嫣然 经营发展部：郭日兴 1.公司分布式光伏业务最新进展情况？预计2023年新增 投运多少规模？对2024年新增投运规模是否有具体的指引？ 答：截至2023年10月底，公司在运营的分布式光伏项目 装机容量约1,740MW，相比2022年底新增装机容量380多MW。 另外在建项目的装机容量 500多 MW，前三季度经决策拟开展 ...

营业收入 - 公司2023年第三季度营业收入为219,558.73万元，其中工业节能板块实现营业收入110,971.22万元，同比增长约21.48%[5] - 公司建筑节能板块实现营业收入65,547.73万元，同比增长约16.31%[6] - 公司生物质综合利用业务盈利状况持续不佳，实现营业收入13,328.16万元，较上年同期下降约58.61%[6] 业务发展方向 - 公司将持续深耕工业节能和建筑节能两大业务板块，加快向负荷聚合商转型，抢抓分散式风电等战略新兴产业发展机遇[6] - 公司正在战略调整退出生物质发电业务，并严格落实生物质电厂“一厂一策”运行方案，推进生物质项目提质增效工作[6] 资产负债情况 - 报告期内公司应交税费减少了38.02%，应交税费期末余额较年初减少[18] - 公司向控股股东进行短期资金拆借，导致其他应付款增加了79.95%，股东短期资金拆借款净额较年初增加约5亿元[19] - 一年内到期的非流动负债增加了126.10%，主要是因为长期借款和长期应付款重分类至该项目列示所致[20] - 长期应付款期末余额较年初下降36.09%，主要是因为公司向控股股东长期资金拆借款本金中的4亿元将于一年内到期，该部分款项重分类至一年内到期的非流动负债项目列示[21] 资产情况 - 固定资产为101,358,034,428.24元，较上期增长19.2%[34] 现金流量 - 公司经营活动产生的现金流量净额减少了46.68%，主要是因为公司收到的可再生能源补贴款和税务部门返还的增值税留抵退税款较上年同期大幅下降[27] - 南方电网综合能源股份有限公司2023年第三季度经营活动现金流入小计为1,820,717,205.87元，较上一季度下降至2,312,424,428.25元[39] - 公司2023年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-2,057,437,934.90元，较上一季度下降至-1,672,124,966.08元[40] 利润情况 - 净利润为398,682,464.10元，较上期下降5.0%[38] - 所得税费用增加了32.74%，主要是因为工业节能和建筑节能等主要业务板块保持稳定增长，公司经营利润稳步增长，导致所得税费用同比增加[26]

证券代码:003035 证券简称:南网能源 南方电网综合能源股份有限公司投资者关系活动记录表 编号:2023-020 投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 (投资者集体接待日活动) 参与单位名称及 参与"2023 广东辖区上市公司投资者集体接待日活动"的投 人员姓名 资者 时间 2023 年 9 月 19 日 地点 "全景路演"网站 上市公司接待人 公司相关领导及资本证券部工作人员 员姓名 1.嘉宾好,近期有报道称广东省各地级市都在积极推进新 型储能产业,我想了解一下公司是否有计划在其他地区进行新 型储能产业的布局?如果有,具体是哪些地区?这样的布局对 公司的战略规划和业务拓展会有何影响?谢谢! 答:公司主要开展分布式光储一体化业务,目前已有日立 电梯和中海福陆等光储一体化项目已经正式投产。未来公司也 投资者关系活动 将根据前期试点推进情况以及客户的需求等,优先聚焦南方五 主要内容介绍 省区域范围,充分发挥公司客户端业务资源及优势,加快推动 工商业企业和产业园区用户侧新型储能业务。 2.公司在建筑节能领域的业务增长也较为显著, ...

证券代码:003035 证券简称:南网能源 公告编号:2023-042 南方电网综合能源股份有限公司 关于参加 2023 广东辖区上市公司投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流,南方电网综合能源股份有限公司(以下 简称"公司")将参加由广东证监局、广东上市公司协会联合举办的"2023广东 辖区上市公司投资者集体接待日活动",现将相关事项公告如下: 本次投资者网上集体接待日活动将采用网络远程的方式举行,投资者可登录 "全景路演"网站(https://rs.p5w.net)参与本次互动交流,活动时间为2023 年9月19日(周二)15:45-17:00。 届时公司相关领导将在线就公司2023年半年度经营业绩、业务升级转型进展 等投资者关心的问题,与投资者进行沟通与交流,欢迎广大投资者积极参与。 特此公告。 南方电网综合能源股份有限公司 董事会 2023 年 9 月 16 日 ...