一心为民 全心服务 股票代码:002727 股票简称:一心堂 公告编号:2024-092 号 一心堂药业集团股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 (一)业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 (二)业绩预告情况 预计净利润为正值且属于下列情形之一: 扭亏为盈 同向上升 同向下降 项 目 本报告期 上年同期 归属于上市公司股东的净利润 盈利:26,218.20 万元–33,995.18 万元 盈利:50,457.57 万元 比上年同期下降:48.04%–32.63% 扣除非经常性损益后的净利润 盈利:27,774.96 万元–35,551.95 万元 盈利:50,499.93 万元 比上年同期下降:45%–29.6% 基本每股收益 盈利:0.4399 元/股–0.5704 元/股 盈利:0.8489 元/股 二、与会计师事务所沟通情况 本次业绩预告未经会计师事务所审计。 三、业绩变动原因说明 2024 年上半年,公司大量新开门店导致运营成本费用增加,以 ...

一心堂药业集团股份有限公司 投资者调研会议记录 时间：2024年5月16日—5 月17日 地点：一心堂药业集团股份有限公司总部 召开方式：2023 年年报及 2024 年一季报业绩交流会及 2024 年投资者走进上市 公司活动 投资者：中信证券、中信建投、国联证券、国海证券、华泰证券、长江证券、璟 诚投资、南方基金、华夏久盈资产及长盛基金等46家机构投资者 接待人：副总裁兼董事会秘书李正红先生、证券事务代表阴贯香女士 一、企业文化参观 ...

投资者关系活动概况 - 活动类型包括特定对象调研、现场参观和其他投资者走进上市公司活动[1] - 参与单位包括46家机构投资者,如中信证券、中信建投、国联证券等[1] - 活动时间为2024年5月16日至5月17日[1] - 活动地点为一心堂药业集团股份有限公司总部[1] - 公司接待人员包括副总裁兼董事会秘书李正红先生和证券事务代表阴贯香女士[1] 活动内容 - 2023年年报及2024年一季报业绩交流会[1] - 2024年投资者走进上市公司活动[1]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入173.80亿元，同比-0.29%[1] - 公司2024Q1收入为51.00亿元，同比+14.96%[2] - 公司2023Q4收入为45.67亿元，同比-15.51%[3] - 公司2023年整体毛利率为33.00%[4] - 一心堂2026年预计营业收入将达到27723百万元，较2023年增长59.6%[13] - 2026年预计净利润为1403百万元，较2023年增长150.2%[13] - ROE预计在2026年达到12.3%，较2023年增长5.2个百分点[13] 评级体系 - 本报告以证券市场涨跌幅作为基准，定义了行业评级体系和公司评级体系[19] - 行业评级体系包括增持、中性和减持三个等级[19] - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[19]

一心堂药业集团股份有限公司 网上业绩说明会会议记录 时间：2024 年 5 月 13 日 15:00-16:40 地点：全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net） 召 开 方 式 ： 公 司 通 过 全 景 网 “ 投 资 者 关 系 互 动 平 台 ” （http://rs.p5w.net），采用网络远程的方式举行 2023 年度云南辖 区上市公司投资者网上集体接待日活动 投资者：通过全景网“投资者关系互动平台”(https://rs.p5w.net) 参与“2023 年度云南辖区上市公司投资者网上集体接待日”的全体 投资者 接待人：副总裁兼董事会秘书李正红先生、证券事务代表阴贯香女士 一心堂药业集团股份有限公司（以下简称“公司”）于 2024年 5月13日（星 期一）下午 15:00-16:40 在全景网举办 2023 年度云南辖区上市公司投资者网上 ...

投资者关系活动记录表 证券代码：002727 证券简称：一心堂 一心堂药业集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：TG202405-002 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ☑业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 路演活动 □现场参观 □其他 （电话会议） 通过全景网“投资者关系互动平台”(https://rs.p5w.net) 参与单位名称及人员 参与“2023年度云南辖区上市公司投资者网上集体接待日” 姓名 的全体投资者 时间 2024年5 月13 日15:00-16:40 全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net） 地点 副总裁兼董事会秘书李正红先生、证券事务代表阴贯香女 公司接待人员姓名 士 投资者关系活动主要 一心堂2023年度云南辖区上市公司投资者网上集体接待日 内容介绍 附件清单（如有） 投资者调研会议记录 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [17] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营收173.80亿元（YOY-0.29%）；归母净利润5.49亿元（YOY-45.60%）；扣非归母净利润7.33亿元（YOY-25.94%）[5][6] - 2023年收入增长承压主要是2022年高基数、消费相对疲软、门诊统筹政策变化导致，毛利率受批发占比提升、统筹目录产品价格调整因素影响略下滑，归母净利润大幅下滑主要是计提2.4亿元补税及税收滞纳金、毛利率下滑和新开门店费用导致[7] - 公司逐渐摆脱高基数影响，经营节奏恢复，重点布局川渝地区和多元业态，慢病门店、院边店持续增加，承接外流处方能力提升[16] 公司营收分析 - 2023年公司医药零售板块实现营收126.28亿元（YOY-7.00%），占比72.66%，毛利率为37.97%（YOY-2.54pp）；医药批发板块实现营收39.01亿元（YOY+17.51%），占比22.45%，毛利率为12.32%（YOY+3.86pp）；其他业务收入板块实现营收5.04亿元（YOY+63.86%），占比2.90%，毛利率为79.01%（YOY+2.31pp）；便利品零售板块实现营收3.47亿元（YOY+53.61%），占比2.00% [7][8] - 2023年公司中西成药实现营收130.38亿元（YOY+0.39%），占比75.02%，毛利率为28.27%（YOY-3.33pp）；中药实现营收14.54亿元（YOY+11.16%），占比8.37%，毛利率为51.89%（YOY+5.59pp）；医疗器械及计生、消毒用品实现营收12.69亿元（YOY-9.53%），占比7.30%，毛利率为45.18%（YOY-4.86pp）[9] 公司门店拓展 - 2023年公司新开门店1381家，其中搬迁198家，关闭134家，截至2023年底公司连锁门店达到10255家。云南省内门店数为5397家，占比52.63%，云南省以外区域门店数为4,858家，占比47.37%，较年初增长4.12%[11] - 2024Q1，公司新开门店579家，其中搬迁62家，关闭26家，截至2024Q1末，公司门店数10,746家，云南省门店5455家，占比50.76％；云南省以外的门店数量5291家，占比49.24％。其中，川渝区域有2260家，占比21.03％[11] 公司多元化布局 - 公司立足传统品类（药品、中药、保健品、医疗器械），拓展多元化品类。中药板块方面，公司已经完成云南三七、天麻等十大名药产业链布局，建成两大中药饮片生产基地[13] - 公司在2023年成立大健康事业部，专项打造顾客在疾病之外的健康需求（护肤、彩妆、清洁、功能食品、休闲零食等）。2023年公司泛健康品类实现销售3.7亿元[13] - 公司新零售业务销售8.76亿元，其中O2O渠道销售占比74%左右。未来公司新零售板块将进一步加速业务在线化，提升消费者体验和品牌形象[14][15]

业绩总结 - 公司23年实现收入173.80亿元，归母净利润5.49亿元，扣非归母净利润7.33亿元，23Q4实现营业收入45.67亿元，归母净利润-1.36亿元，扣非归母净利润0.53亿元[1] - 公司2023年新开/搬迁/关闭门店数量分别为1381/198/134家，全年净增门店1049家，截至2023年底，公司共有门店10255家，其中省外区域门店数量占比已达47.37%[2] - 公司业务多样化持续推进，包括新零售业务、泛健康业务、公益彩票等，预计公司24-26年EPS分别为1.71/1.98/2.31元/股，对应PE为12.3/10.7/9.1x，合理价值为25.64元/股，维持“买入”评级[3] 业务拓展 - 一心堂的扣非归母净利润增速在过去几年呈现不同程度的波动，其中益丰药房和大参林的增速表现较为突出[5] - 一心堂的分业务收入占比在2019年至2023年间有所波动，其中中西成药和中药的占比较大，且呈现逐年增长的趋势[5] 现金流分析 - 一心堂的现金流量表显示，经营活动现金流和净利润在2022年至2026年间呈现逐年增长的趋势，而投资活动现金流和筹资活动现金流波动较大[6] 评级说明 - 广发证券提供了股票评级说明，包括买入、持有和卖出三种评级[8] - 公司评级说明包括买入、增持、持有和卖出四种评级[9] 公司资质 - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[11] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入173.8亿元，同比下降0.29%[1] - 公司2023年归母净利润为5.49亿元，同比下降45.6%[1] - 公司2024年一季度营业收入为51亿元，同比增长14.96%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为2.42亿元，同比增长1.03%[1] - 公司2024年一季度扣非归母净利润为2.46亿元，同比增长2.14%[1] 门店扩张 - 公司2024Q1门店净增491家，全年有望净增近2000家门店[2] - 公司2023年末门店总数达10255家，云南省外门店占比提升至47.37%[3] 新业务发展 - 公司2023年成立大健康事业部，泛健康品类销售达3.7亿元[6] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为204.53亿元、240.51亿元、280.5亿元，同比增速分别为18%、18%、17%[7] - 报告中提到2026年预计营业总收入将达到280.5亿元，同比增长16.6%[10] 团队信息 - 分析师团队成员包括唐爱金、史慧颖、王桥天、吴欣、赵骁翔、曹佳琳、章钟涛、赵丹等[11][12][13][14][15][16][17][18] - 分析师团队声明具有证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告，薪酬与报告内容无关[19]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入173.8亿元，同比下降0.29%[1] - 公司2023年归母净利润为5.49亿元，同比下降45.6%[1] - 公司2024年一季度营业收入为51亿元，同比增长14.96%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为2.42亿元，同比增长1.03%[1] - 公司2024年一季度扣非归母净利润为2.46亿元，同比增长2.14%[1] 门店扩张 - 公司2024Q1门店净增491家，全年有望净增近2000家门店[2] - 公司2023年末门店总数达10255家，云南省外门店占比提升至47.37%[3] 新业务发展 - 公司2023年成立大健康事业部，泛健康品类销售达3.7亿元[6] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为204.53亿元、240.51亿元、280.5亿元，同比增速分别为18%、18%、17%[7] - 报告显示，2026年预计公司的营业总收入将达到280.5亿元，同比增长16.6%[10] - 公司2026年预计的净利润为13.22亿元，同比增长18.9%[10] - 公司2026年预计的EPS为2.20元，较前一年增长0.35元[10]