证券代码：688621 证券简称：阳光诺和 北京阳光诺和药物研究股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------|--------------------------------------------------| | | | | | | R | 特定对象调研 £分析师会议 | | 投资者关系活动 | □ 媒体采访 | £ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | 类别 | £ 现场参观 | | | | £ 其他（电话会议） | | | 参与单位名称 | 华夏久盈 | 国新证券、华能贵诚信托、中华联合保险、合众资产、 | | 时间 | 2024 年 11 月 1 | 日 | | 参会方式 | 线下会议 | | | 上市公司接待人 | 董事会秘书：魏丽萍女士 | | | 员姓名 | 财务副总监：陈浩先生 | | | 投资者关系活动 | 一、公司介绍环节 | | （2024 年 11 月） | --- | --- | --- | |--------------|-------- ...

报告公司投资评级 - 给予"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年前三季度实现营业收入9.17亿元,同比增长32.47%,归母净利润为2.08亿元,同比增长21.40% [1] - 2024Q3单季度实现营业收入3.54亿元,同比增长53.20%,归母净利润为5912万元,同比增长11.37% [2] - 预计临床业务快速增长,权益分成有望贡献新增量 [2] - 研发投入持续加大,2024年前三季度研发投入为1.20亿元,同比增长43.76% [2] - 预计2024-2026年公司营收和归母净利润将保持30%以上的增长 [3] 业务分析 收入情况 - 2024年前三季度实现营业收入9.17亿元,同比增长32.47% [1] - 2024Q3单季度实现营业收入3.54亿元,同比增长53.20% [2] - 预计临床业务快速增长,单季度营收占比超过药学 [2] - 权益分成开始贡献收入,未来有望逐步为公司贡献更多的业绩新增量 [2] 利润情况 - 2024年前三季度归母净利润为2.08亿元,同比增长21.40% [1] - 2024Q3单季度归母净利润为5912万元,同比增长11.37% [2] - 利润增速放缓的原因是研发费用增加较多,药学业务降价订单逐步体现在报表端 [2] 研发投入 - 2024年前三季度研发投入为1.20亿元,同比增长43.76%,研发投入占比为13.04% [2] - 截至2024H1,公司新立项自研项目117项,累计已超过450项,涉及多个疾病领域和药物剂型 [2]

业绩相关 - 2024年前三季度营业收入9.17亿元 同比增长32.47% [2] - 2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.08亿元 同比增长21.40% [2] - 2024年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.02亿元 同比增长20.19% [2] - 2024年第三季度营业收入3.54亿元 同比增长53.20% [3] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为5911.73万元 同比增长11.37% [3] - 2024年前三季度研发投入1.20亿元 同比增长43.76% 本期研发费用较上年同期增长69.38% [3] 研发项目相关 - 公司自研立项1类创新药项目共12项 [3] - 控股子公司诺和晟泰在研的“STC007注射液”已进入临床二期 有术后镇痛和中至重度瘙痒等适应症 [3] - “STC008注射液”于2024年7月获得临床试验许可 主要适应症为治疗晚期实体瘤的肿瘤恶液质 [4] - 公司第一个治疗系统性红斑狼疮适应症的CAR - T药物于7月底申报临床受理 近日取得药物临床实验批准通知书 将在第四季度启动临床一期 [4] 合作相关 - 2024年6月公司与艺妙神州及其全资子公司再妙生物签署《合作开发协议》 公司为“ZM001注射液”系统性红斑狼疮(SLE)适应症的独家合作方 [4] 临床板块规划相关 - 期望孕育更多创新药物等项目 稳步推进项目进入临床试验阶段 通过口碑营销获取老客户认可取得新增量订单 加大市场拓展提升竞争力影响力 加强合作实现共赢以取得更大市场份额 [6] 增长推动力相关 - 从药学研究驱动 前期立项储备丰富产品管线 在研项目100余个品种 重点布局在多肽、小核酸等领域 可通过自研品种转让锁定后续临床服务 [6] - 临床业务在创新药大临床上形成优势适应症领域 随着自研品种落地等会对业绩提供稳定支撑 [7] 临床业务竞争格局相关 - 临床业务专注于内分泌、减重等优势领域 开展大量临床项目合作 积累丰富临床研究方案设计经验 客户多为传统中大型医药企业 客户粘性好 对价格不苛刻 [7] - 通过研发到一定进度的自研产品转让锁定后续临床业务 在市场竞争中有优势 [8] 收并购计划相关 - 在夯实现有主业基础上 逐步寻求拓展上下游产业链机会 若有相关重组计划会履行决策流程并对外披露 [8] 人员招聘计划相关 - 截止2024年半年度 员工1394人 其中研发人员1163人 占员工总数的比例为83.43% 药学研究板块人员1023人 同比增长20.07% 临床试验和生物分析板块人员371人 同比增长11.41% 会依据市场和成本控制情况适时调整人员招聘计划 [9]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024Q1-3公司实现营收9.17亿元,同比增长32.47%;归母净利润2.08亿元,同比增长21.40% [4] - 单Q3公司实现营收3.54亿元,同比增长53.20%,环比增长13.91% [4] - 公司业绩稳健增长,2024H1人均产值达到40.73万元,同比提升0.83万元 [4] - 预计2024-2026年归母净利润为2.74/3.63/4.72亿元,EPS为2.45/3.24/4.22元 [7] 药学研究业务 - 2024H1公司药学研究业务实现营收3.43亿元,同比增长8.29% [5] - 截至2024年6月底,新立项自研项目达117项,累计已超450项 [5] - 2024H1公司取得生产批件的权益分成项目共5项,实现营业收入333.91万元 [5] - 公司聚焦多肽类和小核酸类药物研发,在研创新药项目"STC007注射液"和"STC008注射液"已获临床试验批准 [5] 临床试验与生物分析业务 - 2024H1公司临床试验与生物分析服务实现营收2.17亿元,同比增长50.28% [6] - 公司已搭建临床试验研发平台、数统分析平台、SMO平台、第三方稽查平台4大专业平台,全国设立19个常驻点,已与260余家医院建立长期临床合作 [6] - 生物分析方面,公司目前运行100余项创新药临床前、临床I期项目,累计自主开发小分子/大分子生物分析方法近700/100个 [6]

证券时报e公司讯，10月29日，阳光诺和宣布：公司与北京艺妙神州医药科技有限公司（简称"艺妙神 州"）及其全资子公司厦门再妙生物科技有限公司（简称"再妙生物"）合作开发的用于治疗系统性红斑 狼疮（SystemicLupusErythematosus,SLE)的新一代CAR-T药物ZM001注射液（简称"ZM001"），获得国 家药品监督管理局颁发的《药物临床试验批准通知书》。 标志着阳光诺和正式进入生物创新药领域，在CAR-T细胞治疗自身免疫性疾病领域取得的重大突破。 ...

BUNNOVO 阳先诺和 202 THE THIRD QUARTERLY REPORT 2024 北京阳光诺和药物研究股份有限公司 BEIJING SUN-NOVO PHARMACEUTICAL RESEARCH CO.,LTD. 简 称:阳光诺和 证券代码:688621 北京阳光诺和药物研究股份有限公司 2024 年第三季度报告 1/15 证券代码：688621 证券简称：阳光诺和 北京阳光诺和药物研究股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 本报告期比 年初至报告期 | --- | --- | --- | --- | ...

证券代码：688621 证券简称：阳光诺和 北京阳光诺和药物研究股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------|--------------------------------------------------| | | | | | | R | 特定对象调研 £分析师会议 | | 投资者关系活动 | □ 媒体采访 £业绩说明会 | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | 类别 | £ 现场参观 | | | | £ 其他（电话会议） | | | 参与单位名称 | 金 | 太平洋证券、广发资管、国泰基金、玖鹏资产、国联基 | | 时间 | 2024 年 9 月 24 | 日 | | 参会方式 | 线上会议 | | | 上市公司接待人 | 财务总监：张执交先生 | | | 员姓名 | 董事会秘书：魏丽萍女士 | | | 投资者关系活动 | 一、公司介绍环节 | | （2024 年 9 月） | --- | --- | |--------------|-------------------- ...

公司概况 - 阳光诺和是一家专注于多肽类和小核酸类药物研发的创新型制药公司 [2][3][6] - 公司拥有国际尖端的仪器设备和丰富经验的科研团队，研发效率呈现积极向上的趋势 [4][5] - 公司目前在研创新药物超过10种，其中"STC007注射液"和"STC008注射液"进展较快 [3][7] - 公司自主立项的研发项目涵盖创新药、改良型新药和仿制药，聚焦于镇痛、肾病、肿瘤、心脑血管等领域 [6][7] 业务发展 - 公司临床试验和生物分析服务收入快速增长，主要客户为国内中大型药企 [5][6] - 公司创新药临床业务订单金额增长迅速，为公司业绩增长提供支撑 [5][6] - 公司在内分泌、镇痛、呼吸、肿瘤等治疗领域具有优势 [9] 经营情况 - 2024年上半年公司营业收入和净利润同比均实现增长 [8] - 增长的核心因素包括研发效率提升、项目交付能力提升、成本合理控制等 [8] - 公司对仿制药集采政策持谨慎态度，将优化成本结构和提高研发效率应对 [10]

主业快速增长，自研品种不断推进 [Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入(维持) 市场价格：30.88 元 [Table_Finance] 公司盈利预测及估值 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 676.61 932.12 1197.90 1492.91 1878.87 增长率 yoy% 37.06% 37.76% 28.51% 24.63% 25.85% 净利润（百万元） 156.47 184.76 240.76 303.32 397.01 增长率 yoy% 48.09% 18.08% 30.31% 25.98% 30.89% 每股收益（元） 1.40 1.65 2.15 2.71 3.54 每股现金流量 0.93 0.83 1.89 1.61 2.43 净资产收益率 17.45% 17.76% 19.07% 19.89% 21.14% P/E 22.10 18.72 14.37 11.40 8.71 PEG 0.46 1.04 0.47 0.44 0.28 P/B 3.86 3.33 2.74 2.27 1.84 备注：截止 ...

证券代码：688621 证券简称：阳光诺和 北京阳光诺和药物研究股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|-----------------------------|----------------------------------------------| | | | | | | R | 特定对象调研 £分析师会议 | | 投资者关系活动 | □ 媒体采访 £业绩说明会 | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | 类别 | £ 现场参观 | | | | £ 其他（电话会议） | | | 参与单位名称 | 建信基金、东吴证券 | | | 时间 | 2024 年 9 月 5 日 | | | 参会方式 | 线上会议 | | | 上市公司接待人 | | | | 员姓名 | 证券事务代表：魏丽萍女士 | | | 投资者关系活动 | 一、公司介绍环节 | | | 主要内容介绍 | | 公司是一家专业的药物临床前及临床综合研发服务 | （2024 年 9 月） | --- | |------------------------------- ...