报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024Q1-3公司实现营收9.17亿元,同比增长32.47%;归母净利润2.08亿元,同比增长21.40% [4] - 单Q3公司实现营收3.54亿元,同比增长53.20%,环比增长13.91% [4] - 公司业绩稳健增长,2024H1人均产值达到40.73万元,同比提升0.83万元 [4] - 预计2024-2026年归母净利润为2.74/3.63/4.72亿元,EPS为2.45/3.24/4.22元 [7] 药学研究业务 - 2024H1公司药学研究业务实现营收3.43亿元,同比增长8.29% [5] - 截至2024年6月底,新立项自研项目达117项,累计已超450项 [5] - 2024H1公司取得生产批件的权益分成项目共5项,实现营业收入333.91万元 [5] - 公司聚焦多肽类和小核酸类药物研发,在研创新药项目"STC007注射液"和"STC008注射液"已获临床试验批准 [5] 临床试验与生物分析业务 - 2024H1公司临床试验与生物分析服务实现营收2.17亿元,同比增长50.28% [6] - 公司已搭建临床试验研发平台、数统分析平台、SMO平台、第三方稽查平台4大专业平台,全国设立19个常驻点,已与260余家医院建立长期临床合作 [6] - 生物分析方面,公司目前运行100余项创新药临床前、临床I期项目,累计自主开发小分子/大分子生物分析方法近700/100个 [6]