报告公司投资评级 - 给予"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年前三季度实现营业收入9.17亿元,同比增长32.47%,归母净利润为2.08亿元,同比增长21.40% [1] - 2024Q3单季度实现营业收入3.54亿元,同比增长53.20%,归母净利润为5912万元,同比增长11.37% [2] - 预计临床业务快速增长,权益分成有望贡献新增量 [2] - 研发投入持续加大,2024年前三季度研发投入为1.20亿元,同比增长43.76% [2] - 预计2024-2026年公司营收和归母净利润将保持30%以上的增长 [3] 业务分析 收入情况 - 2024年前三季度实现营业收入9.17亿元,同比增长32.47% [1] - 2024Q3单季度实现营业收入3.54亿元,同比增长53.20% [2] - 预计临床业务快速增长,单季度营收占比超过药学 [2] - 权益分成开始贡献收入,未来有望逐步为公司贡献更多的业绩新增量 [2] 利润情况 - 2024年前三季度归母净利润为2.08亿元,同比增长21.40% [1] - 2024Q3单季度归母净利润为5912万元,同比增长11.37% [2] - 利润增速放缓的原因是研发费用增加较多,药学业务降价订单逐步体现在报表端 [2] 研发投入 - 2024年前三季度研发投入为1.20亿元,同比增长43.76%,研发投入占比为13.04% [2] - 截至2024H1,公司新立项自研项目117项,累计已超过450项,涉及多个疾病领域和药物剂型 [2]