证券代码：688522 证券简称：纳睿雷达 编号：2024-010 广东纳睿雷达科技股份有限公司 投资者关系活动记录表（2024 年 9 月 12 日） | --- | --- | --- | |------------------------|-------------------------------|----------------------------------------------------| | | | | | | □ | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □媒体采访 □业绩说明会 | | | 投资者关系活动类别 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观 | | | | ☑ 其他 广东辖区 | 2024 年投资者网上集体接待日活动 | | 参与单位名称 | 通过线上参与广东辖区 的投资者 | 2024 年投资者网上集体接待日活动 | | 时间 | 2024 年 9 月 12 | 日 15:30-16:30 | | 会议地点 | " 全景路演"网站 | | | | 董事长、总经理：包晓军 | | | 公司接待人员姓名 | | 副总经理、董事会秘书：龚雪华 | | | ...

公司投资评级 - 报告公司投资评级为"买入" [4] 报告的核心观点 - 公司是国内掌握自主知识产权全极化多功能有源相控阵雷达关键核心技术并实现产业化的高新技术企业 [9] - 公司专注相控阵雷达十余年,海归技术团队奠定了公司的发展基础 [10][11] - 公司整体营收规模保持平稳较快增长,募投项目有助于公司业绩迈上新台阶 [18][19][20][21][22] - 相控阵雷达在民用领域具有明显优势,公司产品应用领域正在加速拓展 [35][36][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51] - 预计公司2024-2026年净利润将分别为2.10亿元、3.65亿元、5.04亿元,对应PE为44倍、25倍、18倍 [52] 公司财务指标总结 - 2023年公司实现营业收入212.49亿元,归母净利润6.33亿元 [18][19] - 2024-2026年公司预计营业收入将分别达到531.23亿元、956.22亿元、1338.71亿元 [5] - 2024-2026年公司预计净利润将分别达到2.10亿元、3.65亿元、5.04亿元,EPS为0.97元、1.68元、2.33元 [5][52] 公司募投项目总结 - 公司2023年IPO募集资金主要用于全极化有源相控阵雷达产业化项目和雷达研发创新中心项目 [21][22] - 上述募投项目有助于公司保持在全极化有源相控阵雷达产品的技术优势和市场竞争力 [22]

公 司 研 究 报 告 [Table_Title] 国防军工 新签合同快速增长，市场领域不断拓展 走势比较 -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 纳睿雷达 沪深300 Sep/23Oct/23Nov/23Dec/23Jan/24Feb/24Mar/24Apr/24May/24Jun/24Jul/24Aug/24 股票数据 | --- | --- | |------------------------|-------------| | | | | 总股本/流通(亿股 ) | 2.17/0.85 | | 总市值/流通 (亿元) | 91.72/35.90 | | | | | 12 个月最高/最低 (元) | 73.50/29.55 | Table_ReportInfo] 相关研究报告： 证券分析师：马浩然 电话：010-88321893 E-MAIL：mahr@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517120003 [Table_Summary] 事件：公司发布 2024 年半年度报告，2024 年 1-6 月实现营业收 入 0.73 亿元，较上年同期 ...

证券代码：688522 证券简称：纳睿雷达 编号：2024-009 广东纳睿雷达科技股份有限公司 投资者关系活动记录表（2024 年 9 月 6 日-9 日） | --- | --- | --- | |------------------------|------------------------|--------------------------------------------------| | | | | | | ☑ | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | 投资者关系活动类别 | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | | | 参与单位名称 | | 华金证券 国盛证券 长城基金 天风证券 广发基金 | | | ( 注：以上排名不分先后 | ) | | 时间 | 2024 年 9 月 6 | 日、 2024 年 9 月 9 日 | | 会议地点 | 公司会议室 | | | | | 副总经理、董事会秘书：龚雪华 | | 公司接待人员姓名 | 证券事务代表：孙中强 | | | | 证券事务专员：冯晓茵 | | | ...

证券代码：688522 证券简称：纳睿雷达 公告编号：临 2024-066 号 广东纳睿雷达科技股份有限公司 关于参加广东辖区 2024 年投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为进一步加强与投资者的互动交流，广东纳睿雷达科技股份有限公司（以下简称 "公司"）将参加由广东证监局、广东上市公司协会联合举办的"坚定信心 携手共进 助力上市公司提升投资价值——2024 广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资 者集体接待日"，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （https://rs.p5w.net）参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 9 月 12 日（星期四） 15:30-16:30。 届时公司高管将通过网络在线形式与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允 许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。欢迎广大投资者踊跃参与！ 特此公告。 广东纳睿雷达科技股份有限公司董事会 二〇二四年九月十日 ...

证券代码：688522 证券简称：纳睿雷达 编号：2024-008 广东纳睿雷达科技股份有限公司 投资者关系活动记录表（2024 年 8 月 23 日-26 日） ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ☑业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 天风证券 南方天辰 恒邦兆丰 正圆基金 太平洋证券 招商证券 源峰基金 混沌投资 辉佳投资 圆石投资 山岳基金 英大证券 华骏基金 凌顶投资 诺安基金 锦道投资 创富兆业 博普资产 行健资本 华美国际 参与单位名称 佳润实业 申万菱信 东方财富证券 太平养老保险 通过线上参与公司 2024 年半年度业绩说明会的投资者 (注：以上排名不分先后) 时间 2024 年 8 月 23 日、2024 年 8 月 26 日 会议地点 公司会议室 公司接待人员姓名 董事长、总经理：包晓军 独立董事：陈坚 副总经理、董事会秘书：龚雪华 财务总监：林静端 保荐代表人：王昌 证券事务代表：孙中强 证券事务专员：冯晓茵 投资者关系活动主要内容 1.问题：2024 年上半年的整体经营情况？ 介绍 答：2024 年上半年，公司实现营业收入 72,776, ...

纳睿雷达 20240816_原文 2024 年 08 月 17 日 14:34 发言人 00:00 晚上参加我们团队组织的拉瑞业绩交流会。其实今晚这个中报一出来，我们就第一时间邀请了咱们董秘龚 总，跟给咱们做一个解读。因为可能有投资者们觉得这份中报和公司上班扮演上半年这个亮眼的一个中标 数据，有比较大的一个落差但其实中报也写的比较清楚，因为今年咱们公司上半年中有新增合同金额约为 5.4 亿元，是去年全年收入的 2 倍。但由于这些标，它是四月底才陆陆续续的中标，然后合同签订了基本 就到 5 6 月份了，所以 63 年前，他交付和这个验收的这个项目比较有限。接下来，咱们辛苦龚总给咱们解 读一下中报的业绩情况，以及下半年的一个展望，龚总。好的，今天中报的话，营业收入的话是 7200 万， 跟去年上半年基本持平。然后利润的话是下滑 69%，其中扣费利润的话下滑 43%。 发言人 01:12 主要的话是今年上半年给珠海市扶贫部门捐了 600 万。这也是公司为了答谢珠海对公司在，在珠海一直成 长以来的一个答谢和厚爱。这也是，我们公司的话在上市之前的话，就暗自下了这个决定。所以一上去之 后，公司就给高新区扶贫部门捐了 60 ...

证券研究报告·公司点评报告·军工电子Ⅱ 纳睿雷达（688522） 2024 年中报点评：保持核心技术先进性，积 极拥抱低空经济 2024 年 08 月 19 日 增持（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|---------|--------|--------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 210.01 | 212.49 | 513.42 | 958.94 | 1,323.45 | | 同比 | 14.74 | 1.18 | 141.62 | 86.77 | 38.01 | | 归母净利润（百万元） | 105.95 | 63.30 | 230.26 | 429.70 | 528.35 | | 同比 | 9.66 | (40.25) | 263.74 | 86.62 | 22.96 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.49 | 0 ...

订单高速增长，但项目推进及回款节奏暂时拖累短期业绩 投资要点 事件内容：8 月 16 日盘后，公司披露 2024 年中期报告，2024H1 公司实现营业收 入 0.73 亿元，同比增长 0.84%；实现归母净利润 0.06 亿元，同比下降 69.60%； 实现扣非后归母净利润 0.10 亿元，同比下降 43.31%。 2024 年上半年公司新增订单同比高速增长，但同期收入基本持平，主要受招投标 及交付验收节奏影响。据公司中期报告披露，报告期内公司新增项目已签署合同金 额约为 5.4 亿元，超过去年全年收入的两倍；但由于多数合同集中在 5-6 月份完成 签署，且部分项目受甲方负责建设的雷达配套基础设施进展缓慢等因素影响，造成 上半年交付、验收项目较少，导致公司 24H1 营业收入与去年同期基本持平，同比 仅增长 0.84%至 0.73 亿元。对比来看，24H1 合同负债为 0.64 亿元，同比增长 725.29%；公司 24H1 经营性现金流入为 1.41 亿元，同比增长 63.87%；经营性现 金流入的改善以及合同负债的较大增长，或能侧面印证公司年初以来订单需求向 好、但业绩端或受招投标及交付验收节奏影响而暂 ...

公司投资评级 - 维持"买入"评级 [11] 报告的核心观点 - 公司作为民用相控阵雷达专家，尽管短期内订单与交付存在错配，但长期成长逻辑不变，预计未来订单仍将保持旺盛 [8] 根据相关目录分别进行总结 营收端 - 24H1营收增速承压，主要原因是23年订单较少及24年新增订单签署集中在5-6月，但新增项目已签署合同约为5.4亿元，超过22和23年营收总和，预计25年订单仍保持旺盛 [3] 利润端 - 24H1毛利率达到78.8%，同比提升5.51个百分点，创历史同期最高水平，但净利润下滑69.60%，主要原因是研发费用增加、捐赠现金及应收款项回款放缓导致的坏账准备计提 [4] 费用端 - 24H1研发费用率增加11.2个百分点，销售及管理费用率分别下降0.39和3.95个百分点，公司加快研发C/S/Ku波段相控阵雷达，储备的三个大单品有望未来提供增长动能 [5] 现金流 - 24Q2经营性净现金流4539.34万元，同比增加151.60%，经营现金流显著改善，预计24H2经营性现金流改善会更加显著 [6] 成长驱动 - 公司在气象雷达、水利测雨雷达、民航空管雷达、低空雷达及防务雷达等领域均有进展，包括市场份额提升、新产品发布及战略合作等，拓宽了公司产品的应用场景 [7] 财务数据和估值 - 预计24/25/26年营业收入分别为529.86亿元、1094.22亿元和1496.77亿元，增长率分别为149.35%、106.51%和36.79%，净利润分别为2.44亿元、5.87亿元和8.26亿元 [9]