报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 业绩短期承压,但海外业务取得突破 [7][8] - 公司坚持"平台+生态"发展战略,维持"买入"评级 [6] - 公司的海外经营业务战略升级,聚焦香港信创市场、扩大海外生态市场、精耕中东政务市场并寻求两非机会市场,海外业务同比增长145% [8] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营业收入4.02亿元,同比下滑16.01%;实现归母净利润-6842.48万元,同比下滑433.78% [7] - 公司销售毛利率为73.17%,同比下降4.06个百分点,主要是项目交付周期变长导致项目交付人员成本未进入损益所致 [7] - 公司增强内部管理,推行降本增效专项,销售费用、管理费用、研发费用分别同比增长1.90%、15.25%、0.23% [7] - 二季度末存货为3974.71万元,较2023年末增长55.29%,主要是未验收项目交付成本尚未结转成本所致 [7] - 公司2024-2026年归母净利润预测为-0.19、0.80、1.08亿元,EPS为-0.17、0.70、0.94元/股 [6]

业绩简评 2024 年 8 月 30 日，公司发布 2024 年报中期业绩：公司 2024 年 上半年实现营收 4.0 亿元，同比下滑 16.0%；扣非后归母净利润 为-0.7 亿元，较上年同期转亏。单 Q2 公司营收为 2.2 亿元，同比 下滑 30.4%；扣非后归母净利润为-0.4 亿元，较上年同期转亏。 经营分析 收入方面，政务销售合同的签约节奏滞后、合同交付内容同比增多 导致交付周期变长、经销商受下游需求影响较大等因素导致公司 2024 年上半年营收同比下滑。但合同负债在报告期内为 1.7 亿元， 同比增长 53.8%；企业端订单上半年也保持增长，新客户数量同 比增长约16%、金额同比增长9%，行业信创项目订单增长约14%。 行业方面，智能制造、教育、金融、医疗等行业取得进一步突破， 其中制造业客户合同金额同比增长 28.2%。 报告期内公司升级海外经营业务战略，聚焦香港信创市场、扩大海 外扩大海外生态市场、精耕中东政务市场并寻求两非机会市场，海 外业务较去年同期增长 145%。 成本费用方面，2024 年上半年公司成本费用为 4.9 亿元，同比增 长 2.0%；但报告期内公司启动降本提效工作，员工数 ...

公司代码：688369 公司简称：致远互联 北京致远互联软件股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本半年度报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅本报告"第三节管理层讨论与 分析"之"五、风险因素"中的内容。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人徐石、主管会计工作负责人严洁联及会计机构负责人（会计主管人员）严洁联声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 十二、 其他 ...

证券代码：688369 证券简称：致远互联 北京致远互联软件股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-006 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他（线上会议、策略会） 国泰君安、平安基金、华宝基金、创金合信、博远基金、上海磐 参与单位名称 耀、泰康基金、兴证理财、国泰基金、东方证券、兴业基金、国 金证券、开源证券 时间 2024年06月01日-2024年06月30日 地点 公司办公楼M座及线上电话会 上市公司接待人 董事会秘书 段芳 员姓名 投资者关系活动 一、介绍环节： 主要内容介绍 公司在2023年面临了业绩上的挑战，主要原因包括客户需求 的变化、采购决策流程的调整以及验收周期的延长等。具体来说， 公司的营业收入在 2023 年实现了 1%的微幅增长，同时，由于去 年年初对市场的乐观预期，公司增加了人员配置等，全年的费用 ...

会议主要讨论的核心内容 公司业绩情况 - 2023年公司首次亏损,收入微增,受内外部变化影响 [1] - 2024年公司调整业务策略和布局,一季度收入增长11%,利润有所改善 [1] - 公司在一季度进行人员优化,采取末位淘汰的策略,目标优化10%的员工 [8][9] 客户需求变化 - 客户对IT支出更加谨慎,决策链变长,POC增多,回款周期变长 [6] - 客户对统一标准、统一流程、统一信息门户的需求增加,更倾向于平台化需求 [6][7] AI应用情况 - 客户对AI应用非常关注,希望尽快在系统中实现AI能力 [9][10] - 公司主要在私有化部署小参数大模型、知识管理、AI原生应用等方面进行投入和探索 [9][10][11] - 公司与华为、百度等合作,在政务、行业等领域开展AI解决方案 [11][12] 信创业务情况 - 政务信创业务保持平稳,行业信创业务增长较快,主要来自国企和央企客户 [12][13][14] - 政务信创业务不存在周期性,持续有新需求产生 [14][15] 海外业务情况 - 公司主要通过与华为、国家工信部等合作,开展海外政府服务、软件集成等业务 [4][5] - 自主海外业务主要集中在中东、东南亚等地区 [4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 请问今年有裁员计划吗 [11] **回答内容** 公司上半年已完成10%的人员优化目标,下半年会根据业务情况调整优化策略,继续保持10%左右的优化目标 [8][9] 问题2 **提问内容** 公司在信创业务方面的情况如何 [12] **回答内容** 政务信创业务保持平稳,行业信创业务增长较快,主要来自国企和央企客户。政务信创业务不存在周期性,持续有新需求产生 [12][13][14][15] 问题3 **提问内容** 公司在AI业务方面的投入和规划如何 [23][24] **回答内容** 公司在AI业务方面主要从四个方面进行投入和布局:产品AI化、私有化部署小参数大模型、AI原生应用孵化、与华为、百度等合作开展行业解决方案 [23][24][25]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年首亏,收入微增,与内外部变化有关 [1] - 公司调整业务策略和布局,希望在2024年有好的调整和变化 [1] - 公司一季度收入增长11%,利润端有所改善,现金流也有改善 [1] - 公司进行人员优化策略,上半年目标10%,已基本完成 [7][8] - 公司在AI应用、出海业务、华为合作等方面有新的举措和进展 [3][4][5] - 客户对于AI应用、知识管理等需求增加,公司正在积极布局 [9][10][11] - 信创业务方面,政务端保持稳定,行业端增长较快,主要来自国资央企客户 [11][12][13] - 公司现金流面临一定压力,但通过内部调整和优化可以应对 [18][19] - 国产化需求在行业客户中仍有较好商机,超过了整体平均水平 [20][21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **参会者提问** 请问今年有裁员计划吗 [7] **段总回答** 公司上半年有10%的人员优化目标,已基本完成,下半年会根据业绩情况再做调整 [7][8] 问题2 **参会者提问** 公司AI项目的收费模式和客户需求情况如何 [15][16][17] **段总回答** 公司AI项目目前主要采用项目实施费加运维费的模式,未来可能会有更多SaaS化的付费方式,因为客户对于数据更新等需求会更强烈 [15][16][17] 问题3 **参会者提问** 公司现金流和回款情况如何,未来会有压力吗 [18][19] **段总回答** 软件行业普遍面临回款周期延长等问题,公司会通过内部调整和优化来应对,目前公司现金储备还较充足 [18][19]

报告公司投资评级 - 公司2023年业绩承压,但24Q1边际改善 [8][9] - 公司2023年实现营业收入10.45亿元,同比增长1.18%;归母净利润-0.50亿元,同比下降153.17% [8] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为11.55/12.88/14.37亿元,归母净利润分别为0.69/0.84/1.06亿元 [4] - 维持"优于大市"评级,给予2024年40倍PE,对应目标价24.00元 [4] 报告的核心观点 从OA到COP,持续拓宽协同运营商业边界 - 2023年公司直销收入中OA(协同办公)收入为1.74亿元,占比18.96%;非OA(协同业务和协同运营)收入为7.43亿元,占比81.04% [2] - 直销成交合同中,CAP(低代码平台)关联合同金额6.22亿元,同比增长10.56%;签约金额达百万以上的客户贡献收入2.56亿元,同比增长10.08% [2] - 公司2023年末在手订单同比增长超20%,2023年全年合同签约金额同比增长超20%,签约数量同比增长约15% [2] 发布2024年限制性股票激励计划,激发员工积极性 - 拟授予限制性股票400万股,约占激励计划草案公告时公司股本总额的3.47% [3] - 授予价格为17.15元/股,考核目标以2023年营业收入为基数,2024-2026年定比业绩基数的营收增长率触发值分别不低于6.00%/12.36%/19.10%,目标值分别不低于10.00%/21.00%/33.10% [3] 公司产品持续升级,有望提升产品能力和使用体验 - 公司坚持研发投入,不断拓宽协同运营商业边界,产品体系丰富,融合了AI能力 [4] - 预计公司2024-2026年协同管理软件产品收入增速分别为9.90%/10.54%/11.05%,技术服务收入增速分别为15.00%/18.00%/15.00% [4][6] - 预计公司2024-2026年整体毛利率分别为69.60%/70.85%/72.12% [4][6]

证券代码：688369 证券简称：致远互联 北京致远互联软件股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-005 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他（线上会议、策略会） 开源证券、天风证券、国投证券、华创证券、嘉实基金、华夏未 来、金鹰基金、合众易晟、建信养老、鹏华基金、交银施罗德、 长江证券（自营）、喜世润、中邮保险、凯丰投资、淳厚基金、正 参与单位名称 圆投资、磐耀资产、朴易资产、翼虎投资、北方方正人寿、长盛 基金、招银理财、中心建投、弘尚投资、世纪证券、国泰君安、 景顺长城、兴银基金、上海同犇 时间 2024年05月01日-2024年05月31日 地点 公司办公楼M座及线上电话会 上市公司接待人 董事会秘书 段芳 员姓名 投资者关系活动 一、介绍环节： 主要内容介绍 公司在2023年面临了业绩上的挑战，主要原因包括客户需求 ...

报告公司投资评级 - 报告维持致远互联"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司业绩承压,但24Q1边际改善 [1] - 公司持续拓宽协同运营商业边界,OA和非OA收入占比变化 [2] - 公司发布2024年限制性股票激励计划,激发员工积极性 [3] 公司业务分拆总结 - 2023-2026年公司协同管理软件产品、技术服务和其他业务的营收和毛利率预测 [8] 公司财务数据及预测 - 2023-2026年公司主要财务指标预测,包括营收、净利润、EPS、毛利率、净资产收益率等 [9] - 公司可比公司PE估值分析 [8]

业绩总结 - 一季度营业收入增长11.78%[2] - 一季度净利润亏损收窄[2] 公司策略调整 - 公司采用末位淘汰和人效提升策略[3] - 公司调整组织架构，优化营销和研发[4] - 公司希望保持收入增长和实现盈利[5] - 公司发布股权激励计划以营业收入为目标[6] - 公司调整机制以快速响应外部环境变化[7] 产品和技术发展 - 终端事业部以V5产品为核心面向中大型客户[8] - 高端事业群依托V8产品线拓展商业模式[8] - 公司发布了基于AI原生的智能表单iPhone应用，首个落地场景是调查问卷[18] - 公司目标是AI收入落地，团队在AI化产品和解决方案方面分步进行[28] 市场拓展和合作 - 公司通过拓展高端客户群体和合作销售模式来打造第二增长曲线[10] - 公司与数科公司合作开展基于V8平台的生态融合发展大会，探索新的合作模式[11] - 公司在央企市场占有率较高，与央企合作推动平台化生态化战略转型[12] - 公司在政务领域探索数字乡村项目，引入高端人才注入创新力量[14] 客户和合作伙伴 - 公司目前有五六万家客户，拥有大量终端，与大型厂商合作变现应用币环[17] - 公司在客户经营上深化应用，横向突破二三级客户经营，合同增速快于央企[23] - 公司在寻找潜在战略合作伙伴，希望促进双方业务增长[30] - 公司持续寻找可能的战略合作伙伴，但难度较大[31] - 公司在积极对接和寻找战略合作伙伴[31]