报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 业绩短期承压,但海外业务取得突破 [7][8] - 公司坚持"平台+生态"发展战略,维持"买入"评级 [6] - 公司的海外经营业务战略升级,聚焦香港信创市场、扩大海外生态市场、精耕中东政务市场并寻求两非机会市场,海外业务同比增长145% [8] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营业收入4.02亿元,同比下滑16.01%;实现归母净利润-6842.48万元,同比下滑433.78% [7] - 公司销售毛利率为73.17%,同比下降4.06个百分点,主要是项目交付周期变长导致项目交付人员成本未进入损益所致 [7] - 公司增强内部管理,推行降本增效专项,销售费用、管理费用、研发费用分别同比增长1.90%、15.25%、0.23% [7] - 二季度末存货为3974.71万元,较2023年末增长55.29%,主要是未验收项目交付成本尚未结转成本所致 [7] - 公司2024-2026年归母净利润预测为-0.19、0.80、1.08亿元,EPS为-0.17、0.70、0.94元/股 [6]