证券代码：688153 证券简称：唯捷创芯 唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 √其他（电话会议） 参与单位名称 光大证券、诺安基金 及人员姓名 时间 2024年5月15日 ...

证券代码：688153 证券简称：唯捷创芯 唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 √业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □其他（电话会议） 参与单位名称 通过上海证券报·中国证券网路演中心参与公司 2023年年度 及人员姓名 及2024年第一季度业绩暨现金分红说明会的投资者 时间 2024年5月9日 15:30-16:30 ...

证券代码：688153 证券简称：唯捷创芯 唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 | --- | --- | --- | |-------------------|----------------------------|-------| | | | | | | □ 特定对象调研 □分析师会议 | | | 投 资 者 关 系 活 | □ 媒体采访 √业绩说明会 | | | | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | 动类别 | □ 现场参观 | | | | □ 其他（电话会议） | | 参 与 单 位 名 称 及人员姓名 通过上海证券报·中国证券网路演中心参与公司 2023 年年度 及 2024 年第一季度业绩暨现金分红说明会的投资者 时间 2024 年 5 月 9 日 15:30-16:30 地点 上海证券报·中国证券网路演中心 上 市 公 司 接 待 人员姓名 董事兼总经理：孙亦军 董事兼财务总监：辛静 董事会秘书：赵焰萍 独立董事：杨丹 | --- | --- | |-------------------|-------------------------- ...

证券代码：688153 证券简称：唯捷创芯 唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 √现场参观 √其他（电话会议） IGWT Investment, JK Capital, Marco Polo Pure Asset, 参与单位名称 Millennium Capital, Point 72, SemiAnalysis, UG Investment, Value Partners. 及人员姓名 北京博润银泰投资、北京和聚投资、北京恒诚拓新投资、 北京市星石投资、北京禹田资本、北京致顺投资、碧云资 ...

证券研究报告 | 2024年05月02日 唯捷创芯（688153.SH） 买入 2023 年收入同比增长 30%，一季度毛利率环比回升 核心观点 公司研究·财报点评 2023年收入同比增长30%，1Q24收入同增环减。由于新产品高集成度模组 电子·半导体 L-PAMiD和Wi-Fi产品市场规模扩大，公司2023年实现收入29.82亿元（YoY 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 +30.32%），实现归母净利润1.12亿元（YoY +110.31%），扣非归母净利润 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn 1.03亿元（YoY +406.51%），4G产品价格承压导致毛利率下降5.9pct至 S0980521080001 S0980521080002 24.76%。1Q24营收4.61亿元(YoY +45%，QoQ -66%)，环比减少主要是受季 证券分析师：周靖翔 证券分析师：叶子 节效应和客户备货节奏影响，归母净利润-537万元(YoY+93%，QoQ-104%)， 021-60375402 0755-819 ...

业绩总结 - 公司2023年全年营收达到29.8亿元，同比增长30.32%[1] - 公司2024年一季度实现营收4.61亿元，同比增长45.06%[1] - 公司2024年预计营收将达到3704百万元，同比增长24.2%[3] 用户数据 - 公司产品线全面扩展，新产品低压L-PAMiF已实现小批量出货[2] 未来展望 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.93、1.22、1.54元/股，给予24年70倍P/E估值，对应合理价值64.84元/股，给予“买入”评级[2] 新产品和新技术研发 - 公司产品线全面扩展，新产品低压L-PAMiF已实现小批量出货，预计2024年各新产品线放量可期[2] 市场扩张和并购 - 公司2024年预计营收将达到3704百万元，同比增长24.2%，归母净利润将达到387百万元，同比增长245.0%[3] 其他新策略 - 报告显示，公司在2026年预计经营活动现金流将达到572百万元，较2022年的-89百万元有显著增长[4] - 公司预计2026年的营业利润将增长至661百万元，较2022年的89百万元有大幅增长[4] - 资产负债率预计在2026年将降至9.3%，较2022年的16.3%有明显下降[4]

业绩总结 - 唯捷创芯2023年实现营业总收入30亿元，同比增长30%[1] - 唯捷创芯2023年归母净利润1亿元，同比增长110%[1] - 唯捷创芯2024年一季度实现营收4.6亿元，同比增长45%[1] - 唯捷创芯2024-2025年归母净利润预测微调为4.5/5.7亿元，维持“买入”评级[3] - 2026年，唯捷创芯预计营业总收入将达到5,465百万元，较2023年增长83.2%[4] - 2026年，唯捷创芯预计净利润将达到730百万元，较2023年增长551.8%[4] - 2026年，唯捷创芯每股净资产预计将达到13.86元，较2023年增长43.7%[4] 用户数据 - 唯捷创芯主要产品为PA模组和Wi-Fi产品，销售规模同比大幅增长[1] - 唯捷创芯已导入国内多家手机客户，实现大规模量产出货[1] - 唯捷创芯产品性能和质量受到客户广泛认可，成为国内优质供应商之一[1] 未来展望 - 唯捷创芯率先量产L-PAMiD产品，形成全套射频前端解决方案供应商[2] 新产品和新技术研发 - 唯捷创芯率先量产L-PAMiD产品，形成全套射频前端解决方案供应商[2] 市场扩张和并购 - 唯捷创芯2024-2025年归母净利润预测微调为4.5/5.7亿元，维持“买入”评级[3] - 2026年，唯捷创芯预计营业总收入将达到5,465百万元，较2023年增长83.2%[4] - 2026年，唯捷创芯预计净利润将达到730百万元，较2023年增长551.8%[4] - 2026年，唯捷创芯每股净资产预计将达到13.86元，较2023年增长43.7%[4]

公司基本信息 - 公司2023年度利润分配方案为：每10股派发现金红利0.55元，合计拟派发现金红利23,007,430.27元，占净利润的比例为20.49%[5] - 公司2023年度利润分配方案已经董事会审议通过，尚需股东大会审议通过后实施[5] - 公司未盈利且尚未实现盈利[3] - 公司全体董事出席董事会会议[3] - 公司的法定代表人是孙亦军[14] - 公司注册地址为天津开发区信环西路19号2号楼2701-3室[14] 公司财务表现 - 公司2023年度营业收入为2981.53亿元，较上年同期增长30.32%[15] - 公司2023年度归属于上市公司股东的净利润为112.29亿元，较上年同期增长110.31%[15] - 公司2023年度扣除非经常性损益的净利润为103.46亿元，较上年同期增长406.51%[15] - 公司2023年实现营业收入298,152.53万元，同比增长30.32%[26] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为11,228.84万元，较上年同期增长110.31%[26] - 公司2023年主营业务收入为298,062.53万元，射频功率放大器模组仍为收入的主要来源，占比88.35%[26] 产品及市场 - 公司主要业务是专注于射频前端芯片研发、设计、销售，主要产品包括射频功率放大器模组、接收端模组[31] - 公司射频功率放大器模组贡献的收入占主营业务收入比例为88.35%，5G产品的营业收入占射频功率放大器模组的52.05%[32] - 公司推出了新一代更具性价比优势的4G产品，以巩固并提升市场地位，并计划进一步扩大车规级射频芯片VCA系列产品的市场份额[33] - 公司Wi-Fi射频前端模组以Wi-Fi 6和Wi-Fi 6E产品为主，产品性能接近国际先进水平，并已在品牌客户端实现大规模销售[34] - 公司接收端模组的营收为34,727.02万元，占主营业务收入的11.65%，公司销售的接收端模组产品包括LNA Bank、L-FEM及开关等产品[35] 技术创新 - 公司的核心技术包括高功率、抗负载变化的平衡式功率放大技术、改善射频功率放大器线性度技术、芯片复用及可变编码技术等[69] - 公司的技术进步包括低噪声放大器谐波抑制技术、射频模组的测试夹具和测试方案、高电源抑制比的低压差线性稳压器技术等[70] - 公司的技术创新还涵盖基准电路自适应过冲电压抑制技术、射频功率放大器功率检测温度补偿技术、射频开关电荷泵输出电压快速建立和纹波抑制技术等[71] 市场前景 - 公司未来发展中，射频前端芯片市场主要由美系和日系厂商占据主导地位，全球前五大厂商市场份额达80%[171] - 2024年5G智能手机市场预计将迎来复苏并恢复增长，5G渗透率将达到72%，推动射频前端市场长期发展[176] - 5G-Advanced将在性能上有数量级的提升，支撑互联网产业3D化、万物互联智能化等前沿场景和业务[178] - AI手机成为智能手机新趋势，具备更高效的计算资源利用能力、敏锐的真实世界感知能力、强大的自学习能力和丰富的创作能力[179]

2024年第一季度报告 证券代码：688153 证券简称：唯捷创芯 唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 ...

证券代码：688153 证券简称：唯捷创芯 唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-002 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □其他（电话会议） Millennium Capital. 参与单位名称 阿杏投资、保银、长城基金、大成基金、淡水泉投资、东 及人员姓名 方资管、高毅资产、工银瑞信、广发基金、广发资管、国 海证券、国泰基金、宏利基金、华安基金、华夏基金、汇 ...