2Q24：营收符合预期，多款新品放量 华泰研究 中报点评 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 44.10 2024 年 8 月 31 日│中国内地 半导体 2Q24：营收符合预期，新品助力成长 2Q24 公司实现营收 6.10 亿元（yoy：+6.52%，qoq：+32.29%），符合我 们此前预期的 6.0 亿元，归母净利润为 0.17 亿元（yoy：+34.28%，环比扭 亏）。2Q24 安卓手机市场需求回暖，叠加公司积极拓展市场，渗透新客户 群体，L-PAMiD 产品和接收端产品持续扩大销售，推动 2Q24 营收同环比 增长。此外，公司不断拓展产品矩阵，在 Wi-Fi 模组、车载 5G 射频前端以 及卫星通信射频前端模组均实现突破，打开长期增长空间。考虑手机需求复 苏较缓，我们下调 24/25/26 年营收至 29.20/36.13/45.61 亿元（前值： 36.95/44.76/52.79 亿元），考虑公司在射频前端领域的领先地位及全面布 局，给予 6.5x 24PS（行业均值 4.9x 24PS），目标价 44.1 元，维持"买入"。 风险提示：智能手机需求不及预期，新品研发进度不及预期 ...