证券代码：688153 证券简称：唯捷创芯 唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------|----------------------------|-----------------------|-------|----------------------------------------------------|-------| | | | | | | | | | √ 特定对象调研 □分析师会议 | | | | | | 投 资 者 关 系 活 | □ 媒体采访 □业绩说明会 | | | | | | 动类别 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | | | | √ 现场参观 | | | | | | | □ 其他（电话会议） | | | | | | 参 与 单 位 名 称 | | | | 大家资产、嘉实基金、诺安基金、润晖投资、源峰基金、 | | | 及人员姓名 | 中信证券、中邮证券 | | | | | | 时间 | 2024 年 9 月 11 | 日、13 日、 14 ...

证券研究报告：电子 | 公司点评报告 2024 年 9 月 11 日 股票投资评级 买入|维持 个股表现 唯捷创芯 电子 -57% -50% -43% -36% -29% -22% -15% -8% -1% 6% 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 最新收盘价（元） 28.28 总股本/流通股本（亿股）4.30 / 1.14 | --- | --- | |---------------------------|---------------------| | | | | 总市值 / 流通市值（亿元） | 122 / 32 | | 52 周内最高 / 最低价 | 71.54 / 27.75 | | 资产负债率 (%) | 16.3% | | 市盈率 | 104.74 | | 第一大股东 | Gaintech Co.Limited | 研究所 分析师:吴文吉 SAC 登记编号:S1340523050004 Email:wuwenji@cnpsec.com 唯捷创芯(688153) 收入符合预期，新产品持续迭代 ⚫ 事件 8 月 30 日，公司披露 2024 年半年度报告。2024 年上半年公 司实现营业 ...

证券代码：688153 证券简称：唯捷创芯 唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-008 | --- | --- | --- | |-------------------|-------------------------------|----------------------------------------------------| | | | | | | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投 资 者 关 系 活 | □ 媒体采访 □业绩说明会 | | | | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | 动类别 | □ 现场参观 | | | | □ 其他（电话会议） | | | | Capstone Capital, Millennium. | | | | | 北京雪球私募、博时基金、长江证券、东方证券、笃诚投 | | 参 与 单 位 名 称 | | 资、红杉资本、华泰资管、华泰证券、九泰基金、连捷投 | | 及人员姓名 | | 资集团、人保资产、玄元投资、银华基金、招商基金、浙 | | | 商资管 | | | 时间 | 2024 年 9 月 5 日、 | ...

证券代码：688153 证券简称：唯捷创芯 唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------|-----------------------------|----------------------------------------------------| | | | | | | □ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投 资 者 关 系 活 | □ 媒体采访 □业绩说明会 | | | | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | 动类别 | √ 现场参观 | | | | □ 其他（电话会议） | | | 参 与 单 位 名 称 | | 德邦基金、东证融汇、光大保德信基金、广发证券、国君 | | 及人员姓名 | | 资管、和谐汇一、华宝基金、泉果基金 | | 时间 | 2024 年 9 月 3 日 | | | 地点 | 公司会议室 | | | 上 市 公 司 接 待 | | | | 人员姓名 | 董事会秘书：赵焰萍 | | | 投 资 者 关 系 活 | 一、交流的主要问题及回复 | | | 动 主 要 内 容 ...

证券研究报告·公司点评报告·半导体 唯捷创芯（688153） 2024 年中报点评：营收符合预期，多品类产 品放量有望带动业绩增长 2024 年 09 月 03 日 买入（维持） 盈利预测与估值 [Table_EPS] 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业总收入（百万元） 2288 2982 3009 4488 5465 同比（%） (34.79) 30.32 0.91 49.17 21.77 归母净利润（百万元） 53.39 112.29 138.07 206.23 364.69 同比（%） 178.04 110.31 22.96 49.37 76.83 EPS-最新摊薄（元/股） 0.13 0.27 0.33 0.49 0.87 P/E（现价&最新摊薄） 410.00 194.95 158.55 106.14 60.03 [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 射频行业龙头，盈利能力持续改善。2024 年 H1 公司总营收为 11 亿元 （同比+20%），归母净利润 0.11 亿元（同比扭亏为盈，较上年同期增 加 0.81 亿元），扣非后净利润﹣0 ...

公司概况 - 唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司是一家专注于射频前端芯片和模组的高科技公司[1] - 公司主营业务包括5G射频功率放大器模组、接收端产品、Wi-Fi产品和卫星通信产品等[1][2][3][4][5][6][7] 海外市场拓展 - 公司已正式成为韩国知名品牌手机厂商的供应商,并有具体的项目在开展合作,预计今年四季度开始交付[5] 产品进展 低压版本L-PAMiF模组 - 自推出以来,公司的低压版本L-PAMiF模组已成功导入多家品牌手机客户,并完成了平台厂商的参考设计认证[6] - 但受国内5G独立组网(SA)进度略慢的影响,低压产品的快速增长受到一定影响[6] L-PAMiD模组 - 公司的5G射频功率放大器模组营收已占到总营收的50%以上,其中L-PAMiD模组作为核心产品表现出强劲增长势头[6][7] - 公司将持续巩固并扩大在现有主要客户中的市场份额,同时积极探索新的客户群体[7] 接收端产品 - 2024年上半年,公司接收端产品实现营业收入21,752.54万元,同比增长133.94%,占主营业务收入比例提升至20.30%[7] - 开关、LNA bank等新产品以及L-DiFEM模组产品都有大幅增长[7] Wi-Fi产品 - 公司在智能手机领域实现了Wi-Fi 7模组的批量销售,显著提升了公司在此领域的竞争力[7][9] - 公司正积极规划拓展与国内品牌手机及路由器客户的广泛合作[9] 卫星通信产品 - 公司现有的卫星通信射频前端产品在今年上半年实现了大幅增长,主要来自于在国内品牌旗舰机型中的销售[9] - 未来增长速度主要取决于向中端机型下沉的进度,公司也在不断投入资源做相关产品的迭代开发[9] 车载射频前端 - 公司推出的5G车规级射频前端解决方案已成功获得AEC-Q100认证,并在多个终端产品中实现批量销售[9][10][11] - 公司凭借在车规产品上的先发优势,预计将在汽车行业快速提升市占率,并实现出货量的稳定增长[11] 市场竞争 - 射频前端领域,尤其是功率放大器市场竞争一直十分激烈,在上半年对公司毛利率造成了压力[11] - 但长期来看,公司认为射频前端会向头部集中,公司将继续专注于优化产品结构,提升产品竞争力[11] 库存管理 - 目前公司下半年的库存减值压力相对较小,整体水平维持在安全和合理的范围内[13] - 公司将持续对产品市场动态和销售情况进行跟踪分析,采取前置和主动的库存管理措施[13]

唯捷创芯（688153.SH） 优于大市 上半年收入同比增长 20%，接收端模组收入翻倍以上增长 上半年收入同比增长 20%，毛利率承压。公司 2024 上半年实现收入 10.72 亿元（YoY +20.28%），实现归母净利润 1127 万元，同比扭亏为盈，扣非归 母净利润-1163 万元，同比亏损幅度收窄；毛利率同比下降3.0pct 至25.73%， 研发费用同比增长 4.7%至 2.22 亿元，研发费率同比下降 3.1pct 至 20.73%。 其中 2Q24 营收 6.10 亿元(YoY +6.5%，QoQ +32%)，归母净利润 1664 万元(YoY +34%，QoQ +410%)，扣非归母净利润 698 万元(YoY -64%，QoQ +137%)；毛 利率为 23.97%（YoY -3.6pct，QoQ -4.1pct）。 接收端模组收入同比超翻倍，射频功率放大器模组收入中一半以上来自 5G。 分产品线看，上半年公司射频功率放大器模组收入 8.54 亿元(YoY +7.1%)， 占比 80%，毛利率为 26.14%%，其中 5G 射频功率放大器模组收入 4.60 亿元， 占射频功率放大器模组收 ...

2Q24：营收符合预期，多款新品放量 华泰研究 中报点评 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 44.10 2024 年 8 月 31 日│中国内地 半导体 2Q24：营收符合预期，新品助力成长 2Q24 公司实现营收 6.10 亿元（yoy：+6.52%，qoq：+32.29%），符合我 们此前预期的 6.0 亿元，归母净利润为 0.17 亿元（yoy：+34.28%，环比扭 亏）。2Q24 安卓手机市场需求回暖，叠加公司积极拓展市场，渗透新客户 群体，L-PAMiD 产品和接收端产品持续扩大销售，推动 2Q24 营收同环比 增长。此外，公司不断拓展产品矩阵，在 Wi-Fi 模组、车载 5G 射频前端以 及卫星通信射频前端模组均实现突破，打开长期增长空间。考虑手机需求复 苏较缓，我们下调 24/25/26 年营收至 29.20/36.13/45.61 亿元（前值： 36.95/44.76/52.79 亿元），考虑公司在射频前端领域的领先地位及全面布 局，给予 6.5x 24PS（行业均值 4.9x 24PS），目标价 44.1 元，维持"买入"。 风险提示：智能手机需求不及预期，新品研发进度不及预期 ...

公司代码：688153 公司简称：唯捷创芯 2024 年半年度报告 唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 217 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查 阅"第三节 管理层讨论与分析"之"五、风险因素"。敬请投资者予以关注，注意投资风险。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人孙亦军、主管会计工作负责人辛静及会计机构负责人（会计主管人员）辛静声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 九、 ...

证券代码：688153 证券简称：唯捷创芯 唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-005 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 √现场参观 □其他（电话会议） 参与单位名称 方正富邦基金、泓德基金、华夏基金、景顺长城基金、凯 及人员姓名 联资本、摩根士丹利、人保资产、中信建投证券 时间 2024年6月5日、6日 ...