报告公司投资评级 - 报告维持唯捷创芯"买入"评级 [5] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年上半年公司实现营收10.72亿元,同比增长20.28% [3] - 2024年第二季度公司实现营收6.10亿元,同比增长6.5%,环比增长32% [3] - 2024年上半年公司实现归母净利润1127万元,同比扭亏为盈 [3] - 2024年上半年公司实现扣非归母净利润-1163万元,同比亏损幅度收窄 [3] 产品表现 - 2024年上半年公司射频功率放大器模组收入8.54亿元,同比增长7.1%,占营收80% [3] - 2024年上半年公司5G射频功率放大器模组收入4.60亿元,占射频功率放大器模组收入的53.9% [3] - 2024年上半年公司接收端模组收入2.18亿元,同比增长134%,占营收20% [3] 研发投入 - 2024年上半年公司研发费用为22,216.46万元,占营业收入的20.73% [4] - 截至2024年6月30日,公司共有研发人员331名,占公司员工比例54.08% [4] 客户布局 - 公司下游客户包括OPPO、vivo、荣耀、小米等主流品牌厂商以及华勤、龙旗、闻泰等领先ODM厂商 [4] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营收分别为32.60、40.14、48.60亿元 [6] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.27、3.60、5.03亿元 [6] - 预计公司2024-2026年PE分别为69.00、43.39、31.10倍 [6]