报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司是国内射频前端市场的中坚力量,已成功进入小米、OPPO、VIVO等手机终端厂商的供应链 [3] - 公司L-PAMiD产品率先量产,形成全套射频前端解决方案供应商 [3] - 受限于消费电子市场需求下降,分析师下调了2024-2026年公司的盈利预测 [4] 公司投资亮点 1. 营收符合预期,多品类产品放量有望带动业绩增长 [1] 2. 射频行业龙头,盈利能力持续改善 [3] 3. 消费电子市场回暖,新安卓机客户导入助力量产 [3] 4. L-PAMiD率先量产,形成全套射频前端解决方案供应商 [3] 公司财务数据 1. 2024年H1公司总营收为11亿元,同比增长20%;归母净利润0.11亿元,同比扭亏为盈 [3] 2. 2024年公司预计营业总收入30.09亿元,同比增长0.91%;归母净利润13.81亿元,同比增长22.96% [2] 3. 2025年公司预计营业总收入44.88亿元,同比增长49.17%;归母净利润20.62亿元,同比增长49.37% [2] 4. 2026年公司预计营业总收入54.65亿元,同比增长21.77%;归母净利润36.47亿元,同比增长76.83% [2]