报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 - 上半年收入同比增长20%,毛利率承压 [1] - 接收端模组收入同比超翻倍,射频功率放大器模组收入中一半以上来自5G [1] - 新产品量产销售顺利,包括L-PAMiD模组、Wi-Fi 7模组、5G车规级射频前端解决方案、卫星通信射频前端模组等 [1] - 完成新一代L-FEM产品的设计,推出第一代L-DiFEM模组产品 [1] 财务数据分析 - 2024年营业收入预计为30.45亿元,同比增长2.1% [2] - 2024年归母净利润预计为2.48亿元,同比增长121% [2] - 2024年毛利率预计为27%,较2022年下降4个百分点 [2][10] - 2024年EBIT利润率预计为6.2%,较2022年提升4.4个百分点 [2] - 2024年ROE预计为5.8%,较2022年提升4.4个百分点 [2]