微导纳米(688147)
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微导纳米(688147) - 微导纳米投资者关系活动记录表2024-007
2024-11-11 18:07
江苏微导纳米科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2024-007 | --- | --- | --- | --- | |--------|--------------------|------------------------------------------|------------------------------------------------------------| | | ■ | 特定对象调研 ■分析师会议 | | | 投资者 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | 关系活 | | □新闻发布会 □路演活动 | | | 动类别 | ■ | 现场参观 □电话会议 | | | | □ | 其他 (请文字说明其他活动内容) | | | 参与单 | | Springs Capital (Hong Kong) Limited 、 | Taikang Asset Management | | 位名称 | | (Hong Kong) Company Limited 、 | Contrarian Capital Management | | | LLC 、 | HCEP Managem ...
微导纳米:2024Q3业绩符合预期,半导体及新兴应用领域设备持续推进
华安证券· 2024-11-11 13:41
微导纳米( 688147) 公司点评 2024Q3 业绩符合预期,半导体及新兴应用领域设备持续推进 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------|----------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
微导纳米2024Q3点评:营收高增,加大研发投入,半导体设备继续拓展
长江证券· 2024-11-06 09:55
报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 1. 订单顺利验收,营收高增长。公司在光伏和半导体领域的设备订单持续增加,前期订单陆续实现收入转化,2024年前三季度营收同比增长51.17% [2][3] 2. 研发投入持续增加,三季度净利率提升。2024年前三季度研发投入同比增长82.02%,占营收比例达21.89%,三季度净利率达14.25% [3] 3. 在手订单饱满,支撑未来业绩增长。截至2024年6月30日,公司在手订单80.85亿元,其中光伏66.67亿元,半导体13.44亿元 [3] 4. 半导体领域不断拓展。公司在逻辑、存储、化合物半导体、硅基OLED等领域持续推进市场拓展,新型存储、先进封装和硅基OLED领域也取得较大进展 [4]
微导纳米:2024年三季报点评:Q3业绩稳步增长,看好半导体业务持续放量
东吴证券· 2024-11-02 00:00
报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 半导体与光伏设备加速验收,Q3 业绩稳步增长 - 2024年前三季度公司实现营收15.44亿元,同比+51.2%,主要系半导体与光伏设备验收数量增加 [2] - Q3单季营收为7.57亿元,同比+18.4%,环比+22.9% [2] - 归母净利润为1.08亿元,同比+24.7%,环比+174.8% [2] - 扣非净利润为1.03亿元,同比+47.9%,环比扭亏为盈 [2] Q3净利率环比持续改善,持续加大研发投入 - 2024年前三季度毛利率为38.34%,同比-4.0pct;销售净利率为9.76%,同比-5.4pct [3] - 研发费用率为13.27%,同比+2.2pct,2024Q1-Q3研发投入3.38亿元,同比+82.0% [3] - Q3单季毛利率为38.28%,同环比-3.7pct/+1.1pct;销售净利率为14.25%,同环比+0.7pct/+7.9pct [3] 存货&合同负债同比高增,Q3经营性现金流环比收窄 - 截至2024Q3末公司合同负债为24.59亿元,同比+25.0%;存货为44.16亿元,同比+56.5% [3] - Q3公司经营性现金流为-1.96亿元,现金净流出环比继续收窄 [3] 立足ALD布局光伏&半导体,拓展CVD打开成长空间 - 半导体领域:进入产业化验证阶段的ALD和CVD工艺种类不断增加,客户类型涵盖逻辑、存储、化合物半导体等 [4] - 光伏领域:2023年新签订单是去年同期的2.92倍,80%增量来自行业前十大电池片厂商及上市公司客户 [4] 盈利预测与投资评级 - 考虑到公司订单验收节奏与研发投入情况,下调2024-2026年归母净利润预测 [5] - 当前股价对应动态PE分别为38/23/17倍,维持"增持"评级 [5]
微导纳米:公司业绩稳定增长,半导体业务快速放量
平安证券· 2024-10-31 17:02
报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩稳定增长,半导体业务快速放量 - 2024年三季度公司实现营收7.57亿元,同比增长18.42%,实现归母净利润1.08亿元,同比增长24.74% [3] - 公司半导体业务快速放量,2024年前三季度实现收入2.98亿元,同比大幅增长844.14%,占收入比重达19.28% [3] - 公司半导体新增订单占比达到30.50%,较2023全年增长18.56个百分点,其中超过80%的增量订单来自存储领域 [3] 公司光伏产品加速迭代,推动行业技术升级 - 公司ALD设备持续更新迭代,推动光伏产业技术升级,用于XBC电池的ALD设备在爱旭、隆基产线中占比领先,用于钙钛矿电池的板式ALD设备获得多家重要客户订单 [4] 财务数据总结 营收和利润预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为36.34亿元、48.95亿元、61.21亿元,同比增长116.4%、34.7%、25.1% [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.37亿元、6.63亿元、8.98亿元,同比增长61.6%、51.9%、35.4% [5] 盈利能力指标 - 预计公司2024-2026年毛利率分别为40.5%、41.4%、42.7% [4] - 预计公司2024-2026年净利率分别为12.0%、13.6%、14.7% [4] - 预计公司2024-2026年ROE分别为15.6%、19.3%、20.9% [4] 估值指标 - 预计公司2024-2026年PE分别为27.2X、17.9X、13.2X [5] - 预计公司2024-2026年PB分别为4.2X、3.5X、2.8X [4] 风险提示 1) 技术迭代及新产品开发风险 [5] 2) 下游需求可能存在波动的风险 [5] 3) 国际贸易摩擦加剧的风险 [5]
微导纳米(688147) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-29 18:11
江苏微导纳米科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位:元 币种:人民币 证券代码:688147 证券简称:微导纳米 江苏微导纳米科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示: 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整,不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|--------------------------------------|------------------|-------------- ...
微导纳米(688147) - 微导纳米投资者关系活动记录表2024-006
2024-09-06 16:11
公司概况 - 微导纳米是一家面向全球的半导体、泛半导体高端微纳装备制造商[3] - 公司形成了以原子层沉积(ALD)技术为核心的产品体系,专注于先进微米级、纳米级薄膜设备的研发、生产与销售[3] - 公司是国内首家成功将量产型ALD设备应用于集成电路制造前道生产线的国产设备厂商,也是行业内率先为新型存储提供薄膜沉积技术支持的设备厂商之一[3] - 公司在光伏领域内作为率先将ALD技术规模化应用于国内光伏电池生产的企业,已成为行业内提供高效电池技术与设备的领军者之一[3][4] 经营情况 - 2024年上半年,公司营业收入实现持续增长,达到78,697.58万元,同比增加105.97%[4] - 半导体业务表现突出,持续放量,订单和收入均实现了快速增长,2024年上半年半导体设备收入同比增长812.94%[4] - 2024年上半年,公司研发投入达到22,944.25万元,同比增加134.05%,研发投入占营业收入比重达到29.15%,超过行业平均水平[4] 在手订单情况 - 截至2024年6月30日,公司在手订单80.85亿元,其中半导体在手订单13.44亿元,同比增加123.09%[5] - 公司半导体领域已开发的ALD和CVD工艺种类不断增加,客户类型涵盖逻辑、存储、化合物半导体、硅基OLED等领域,其中超过75%的增量订单来自存储领域[5] 新产品开发 - 公司正积极推进新产品的研发工作,计划在未来两年内推出一系列创新的ALD和CVD设备,用于逻辑、存储及化合物半导体等多个细分市场[6] - 针对先进封装技术对低温工艺的需求,公司推出一系列薄膜沉积设备产品和超低温薄膜沉积工艺方案,为先进封装技术的突破提供支持[5] 新兴应用领域 - 公司在光学、柔性电子、车规级芯片等新兴应用领域已经获得客户订单,这些领域的突破为公司未来的多元化发展埋下了种子[7] - 随着这些前沿技术在各自领域的进一步商业化和规模化,预计将为公司带来新的增长点,增强公司的市场竞争力[7] 光伏行业展望 - 目前光伏行业短期出现波动,但新增装机容量和电池片产量仍保持快速增长,PERC产能面临淘汰和技术改造,TOPCon成为行业主流技术路线[6] - 公司持续推进现有技术升级和新兴技术的产业化,为客户提供PERC产线改造服务、TOPCon设备技术升级及XBC和钙钛矿叠层等新型电池技术设备[7]
微导纳米:点评报告:24H1业绩承压,半导体设备订单高增长
浙商证券· 2024-09-06 16:03
报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 业绩表现 - 24H1 收入符合预期,但利润下滑较大主要系计提资产减值损失及信用减值损失 [2] - 24H1 毛利率承压,主要系光伏产品结构变化及会计准则变动影响 [3] - 在手订单充足,其中半导体在手订单同比高增长145% [3] 业务发展 - 积极拓展半导体领域,已开发多项先进工艺技术,新签订单超过75%来自存储领域 [4] - 持续推进光伏技术升级,TOPCon、XBC和钙钛矿电池设备市占率领先 [4] - 新兴领域如光学、柔性电子等也获得客户订单 [4] 财务预测 - 预计2024-2026年营收和净利润保持高增长,CAGR分别为24%和35% [4][5]
微导纳米:2024H1在手订单保持增长,半导体设备持续突破
华安证券· 2024-09-05 23:08
报告公司投资评级 微导纳米的投资评级为"增持"(维持)。[1] 报告的核心观点 1) 2024年上半年公司实现营业收入7.87亿元,同比增加105.97%;实现归属于母公司所有者的净利润为0.43亿元,同比下降37.51%。[5] 2) 公司业务量不断扩大,在手订单金额持续增长。截至2024年6月30日,公司在手订单80.85亿元(含Demo订单),其中光伏在手订单66.67亿元,半导体在手订单13.44亿元。[5] 3) 公司在半导体领域进入产业化验证阶段,ALD和CVD工艺种类不断增加,客户类型涵盖逻辑、存储、化合物半导体、硅基OLED等。[6] 4) 公司在光伏领域应用于TOPCon电池的ALD设备市场占有率位居第一梯队,在钙钛矿电池和钙钛矿/晶硅叠层电池领域也取得突破。[6] 5) 公司在新兴应用领域如光学、柔性电子、车规级芯片等开始获得客户订单。[6][7] 财务数据总结 1) 2024-2026年营业收入预测分别为36.98/45.58/56.10亿元,归母净利润预测分别为4.75/5.77/7.99亿元。[8] 2) 2024-2026年预测EPS分别为1.0/1.3/1.7元,对应PE倍数为20/17/12倍。[7] 3) 2023-2026年毛利率预测分别为43.6%/36.8%/37.4%/38.1%,ROE预测分别为11.5%/17.1%/17.4%/19.6%。[8]
微导纳米:2024年半年报点评:业绩短期承压,平台化布局加速
国海证券· 2024-09-05 23:00
报告公司投资评级 - 报告给予微导纳米"买入"评级(首次覆盖) [1] 报告的核心观点 盈利能力短期承压,持续加大研发投入 - 2024H1公司毛利率为38.40%,同比下降4.60pct,净利率为5.44%,同比下降12.51pct [4] - 2024H1公司期间费用率为34.47%,同比增长1.76pct,其中销售费用、管理费用、研发费用同比大幅增长 [4] 专注薄膜沉积工艺,平台化布局加速 - 半导体领域,公司进入产业化验证阶段的ALD和CVD工艺种类不断增加,客户类型覆盖逻辑、存储、化合物半导体、硅基OLED等,其中超过75%的增量订单来自存储领域 [4] - 光伏领域,公司应用于TOPCon电池的ALD设备市占率居第一梯队,PE-Tox+PE-Poly设备受到行业认可市占率快速提升,应用于XBC电池的ALD设备在爱旭、隆基已投产和拟投产的XBC电池生产线中占比保持领先,应用于钙钛矿电池的板式ALD设备获得多家客户订单,应用于钙钛矿/晶硅叠层电池的量产型管式ALD设备成功实现验收 [4] - 新兴应用领域,公司在光学、柔性电子、车规级芯片等几个极具市场潜力的薄膜技术前沿领域开始获得客户订单 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年预计营业收入分别为39.87、51.00、58.06亿元,归母净利润分别为5.74、7.64、9.57亿元 [6] - 2024-2026年预计EPS分别为1.25、1.67、2.09元,对应PE分别为17、13、10倍 [6][7] - 2024-2026年预计ROE分别为20%、22%、22% [6][7]