业绩总结 - 公司发布2023年业绩快报，营收达8.68亿元，归母净利润1.93亿元，扣非归母净利润1.76亿元，业绩符合预期[1] - 2023年前三季度营收中膳食纤维系列产品占比达52.13%，益生元系列产品占比下降至28.09%，健康甜味剂营收占比快速提升至17.98%[2] - 预测2024-2025年归母净利润为3.09/4.23亿元，对应的EPS为0.78/1.24/1.70元[3] 产品结构调整 - 公司产品结构持续调整，新项目产能陆续释放[2] 未来展望 - 预测2024-2025年归母净利润为3.09/4.23亿元，对应的EPS为0.78/1.24/1.70元[3] 新产品和新技术研发 - 特色产品阿洛酮糖获批进度持续推进[3] 市场扩张和并购 - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业总收入8.68亿元，同比增长20.28%[1] - 公司2023年实现归母净利润1.93亿元，同比增长27.97%[1] - 公司维持2024-2025年营收为14.31/14.83亿元，归母净利润为3.58/4.24亿元[15] - 百龙创园（605016.SH）前三季度业绩同比增长69.98%[19] - 2023年预测，百龙创园营业收入将达到1431亿元，较2022年增长65%[20] 未来展望 - 公司计划在2025年底投资建设泰国生产基地项目，以提升国际竞争力[10] - 公司在海外布局功能糖产能，有望降低生产成本及关税水平[12] - 公司预计未来3年利润率将保持稳健水平[14] - 公司主营产品围绕健康天然理念展开，有序推进在建项目[8] - 公司在产能规模扩张的前提下不断对产线进行优化改造[14] 市场扩张和并购 - 公司对应PE为36/19/16x，维持“买入”评级[15] 风险提示 - 公司面临的风险包括在建项目进度不及预期、原材料价格波动、市场竞争加剧、下游需求不及预期[17] 证券投资咨询业务 - 证券投资咨询业务是指机构提供证券投资分析、预测或建议等有偿咨询服务的活动[25] - 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的基本形式，包括对证券及相关产品的分析和投资评级意见[26] - 国信证券经济研究所位于深圳、上海和北京，提供证券研究报告服务[27]

财务数据 - 公司2023年营收达8.68亿元，同比增长20.28%[1] - 公司2023年归母净利润达1.93亿元，同比增长27.97%[1] - 公司23Q4实现营收2.14亿元，同比增长25.03%[1] - 公司23Q4归母净利润达5165万元，同比增长57.42%[1] - 公司23Q4扣非归母净利润达4220万元，同比增长27.57%[1] - 公司2023年营收预计2024年将增长50.0%至1,303百万元[6] - 公司2023年净利润预计2024年将增长55.3%至300百万元[6] - 公司2023年EPS为0.78元，预计2024年将达到1.21元[6] - 公司2023年市盈率为35.70倍，预计2024年将降至22.99倍[6] - 公司2023年市净率为4.49倍，预计2024年将降至3.75倍[6] 未来展望 - 公司2023年营收预计2024年将增长50.0%至1,303百万元[6] - 公司2023年净利润预计2024年将增长55.3%至300百万元[6] - 报告显示，2025年预计公司营业总收入将达到1726百万元，同比增长32.5%[7] - 公司2025年预计净利润为420百万元，同比增长40.1%[7] - ROE预计在2025年将达到18.6%[7] 公司团队 - 分析师团队成员具有丰富的行业经验和专业背景，为公司提供深度研究和分析[8][9][10][11][12][13][14][15] 免责声明 - 本报告是为签约客户提供的专属研究产品，不面向公众发布[18] - 本报告的意见、评估和预测仅代表报告发布日的观点和判断[19] - 本报告中的信息和意见并不构成对任何人的投资建议，投资者应根据自身情况谨慎考虑[20] - 未经信达证券书面同意，任何机构和个人不得擅自转载或引用本报告的任何部分[22]

财务表现 - 2023年第三季度营业收入为241,035,316.38元，同比增长52.74%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为50,239,853.54元，同比增长27.07%[4] - 公司前三季度营业总收入达到653,792,099.94元，较2022年同期有所增长[13] - 2023年第三季度公司净利润为141,339,479.77元，较上年同期117,990,687.04元增长[14] - 加权平均净资产收益率增加0.32个百分点，达到3.55%[5] 股东信息 - 股东信息显示前十名股东中，窦宝德持股数量最多，为117,649,000股[7] - 青岛恩复开金创业投资基持有22,010,000股，为前十名无限售条件股东中持股数量最多的[8] - 公司前十名股东中窦宝德与窦光朋为一致行动人，持有青岛恩复开金创业投资基金合伙企业99.85%的出资比例[9] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额增长34.25%，主要是收回的货款增加所致[7] - 经营活动产生的现金流量净额为143,909,006.92元，较去年同期107,197,630.33元增加[16] - 投资活动产生的现金流量净额为-116,957,908.46元，较去年同期-170,324,042.69元减少[16] - 筹资活动产生的现金流量净额为17,285,274.44元，较去年同期-10,291,051.68元增加[17] 非经常性损益项目 - 非经常性损益项目包括非流动性资产处置损益、政府补助、资金占用费等[6] 资产情况 - 公司2023年9月30日的流动资产总额为850,468,649.65元，较2022年12月31日略有下降[10]

公司基本信息 - 公司名称为山东百龙创园生物科技股份有限公司，简称为百龙创园[8] - 报告期为2023年1月1日至2023年6月30日[8] - 公司注册地址为山东省德州（禹城）国家高新技术产业开发区德信大街[10] - 公司股票种类为A股，上市交易所为上海证券交易所，股票简称为百龙创园，股票代码为605016[10] - 公司聘请的会计师事务所为致同会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层[10] 公司财务表现 - 公司2023年上半年营业收入为412,756,783.56元，同比增长5.15%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为91,099,626.23元，同比增长16.12%[11] - 公司经营活动产生的现金流量净额为103,100,070.75元，同比增长66.79%[11] - 公司基本每股收益为0.37元，同比下降40.32%[11] - 公司加权平均净资产收益率为6.55%，较上年同期增加0.24个百分点[11] 产品及市场 - 公司主要从事益生元系列产品、膳食纤维系列产品、健康甜味剂产品和其他淀粉糖（醇）产品的研发、生产及销售[15] - 益生元系列产品、膳食纤维系列产品收入贡献占较大比例，是公司未来业务发展的重点[15] - 健康甜味剂产品得益于境外市场对阿洛酮糖产品快速增长的需要，是公司新的收入及利润的重要来源之一[15] 产品特点 - 公司生产的健康甜味剂产品主要为阿洛酮糖和异麦芽酮糖，适合肥胖和糖尿病患者[16] - 公司生产的益生元系列产品具有促进益生菌增殖、抑制有害菌的作用[17] - 低聚糖类益生元具备可溶性膳食纤维特性，具有改善便秘、促进矿物质吸收、免疫调节等生理功效[18] 研发和生产 - 公司拥有64项授权发明专利和1项实用新型专利，覆盖了主要产品的核心生产技术[21] - 公司建设了全自动生产线，实现柔性生产，对于复杂产品如阿洛酮糖，公司新建设生产线进行单独生产[22] - 公司配备先进专用生产设备，对工艺进行优化改造，提高原材料利用率和产品纯度[22] 环保和安全 - 公司建有3600方/日废水处理能力的废水处理站，主要工艺为厌氧加好氧生化处理工艺，检测达标后排放[42] - 公司严格执行国家环境影响评价法，各项工程建设均按要求开展环境影响评价工作，并始终坚持环保“三同时”原则[43] - 公司编制了突发环境事件应急预案，以贯彻相关法律法规，保护员工的人身安全，减少财产损失和环境污染[44] 股东承诺和股价稳定 - 公司股东承诺在锁定期满后2年内减持股票价格不低于首次公开发行价格[57] - 公司将启动措施稳定股价，具体实施方案将在条件成就后公告[59] - 公司将在符合相关法律法规的情况下向全体股东实施现金分红[60] 财务数据 - 公司2023年上半年度总资产为1,598,022,046.11元，较去年同期增长了126,068,625.08元[98] - 公司2023年上半年度营业总收入为412,756,783.56元，较去年同期增长了20,200,012.15元[99] - 公司2023年上半年度净利润为91,099,626.23元，较去年同期增长了12,645,997.91元[100]

财务表现 - 2023年第一季度营业收入为194,476,395.76元，较去年同期下降1.70%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为44,446,732.71元，同比增长9.13%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为22,526,488.01元，增长幅度达324.62%[4] - 总资产为1,546,683,431.22元，较上年同期增长5.08%[5] - 公司2023年第一季度营业收入为194,476,395.76元，较去年同期略有下降[11] - 公司2023年第一季度净利润为44,446,732.71元，较去年同期增长9.15%[12] 股东情况 - 少数股东权益影响额为3,707,239.02元[6] - 股东窦宝德持有公司股份47.34%，为最大股东[6] - 公司前十名股东中，青岛恩复开金创业投资基金持有17,090,000股，占比9.63%[6] - 公司前十名股东中，唐众与韩真为夫妻关系，持有股份分别为2,069,000股和1,250,500股[7] - 赵家礼持有公司股份1,690,340股，张玉岩持有1,254,000股[8] 资产情况 - 公司2023年第一季度流动资产总额为904,892,594.11元，较上一季度增长5.76%[9] - 公司2023年第一季度非流动资产总额为641,790,837.11元，较上一季度增长4.10%[10] 现金流量 - 2023年第一季度经营活动现金流入小计为183,067,625.06元，同比增长5.17%[13] - 2023年第一季度投资活动产生的现金流量净额为41,756,809.23元，较去年同期改善[13] - 2023年第一季度现金及现金等价物净增加额为113,592,111.57元，期末现金及现金等价物余额为294,490,534.84元[14]

公司基本信息 - 公司股票简况：A股股票上市交易所为上海证券交易所，股票简称为百龙创园，股票代码为605016[11] - 公司注册地址为山东省德州（禹城）国家高新技术产业开发区德信大街，办公地址也在同一地点[10] - 公司聘请的会计师事务所为致同会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为闫磊、张崇[11] - 公司的法定代表人为禚洪建，董事会秘书为谷俊超，证券事务代表为张熠[11] 财务表现 - 公司2022年实现营业总收入为721,893,633.69元，同比增长10.49%[12] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为150,801,475.89元，同比增长44.34%[13] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为149,815,201.01元，同比增长55.74%[13] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为1,344,960,315.03元，同比增长11.76%[13] - 公司2022年基本每股收益为0.85元，同比下降5.56%[12] - 公司2022年加权平均净资产收益率为11.84%，较上年增加1.54个百分点[12] 主营业务 - 公司2022年主营业务收入构成中，膳食纤维系列占比最高，为48.67%[17] - 公司益生元系列产品实现营业收入24,605.09万元，同比增长3.15%[18] - 公司膳食纤维系列产品实现营业收入33,880.57万元，同比增长15.82%[18] - 公司健康甜味剂系列产品实现收入9,469.98万元，同比增长14.10%[18] 生产技术及创新 - 公司持续开展生产技术革新、节能降耗，增产增效，产品收率提升，用能单耗降低，产品质量、品质保持稳定，生产效率得到进一步提高，经济效益明显增强[20] - 公司取得授权发明专利14项，国内发明专利12项，国外发明专利2项，完成5个国家国际马德里商标授权[20] 市场前景 - 预计到2025年，我国益生元行业总产值将达到36.24亿元，全球益生元行业总产值将达到180.47亿元[23] - 预计到2026年，我国膳食纤维行业总产值将达到55.27亿元，全球膳食纤维行业总产值将达到229.13亿元[23] 公司治理及社会责任 - 公司积极响应市委市政府发起的“慈善一日捐”倡仪，支持教育、体育事业发展[118] - 公司与上下游企业真诚合作，努力与客户、消费者、上下游发展共建平等、互利的战略合作伙伴关系[118] - 公司树立诚信经营的理念，从道德范畴提高员工的诚信观念，宣传诚信对企业生存的重要意义[118] 股东信息 - 公司股东中窦宝德持有84,035,000股，占比47.34%[166] - 公司股东中窦光朋持有4,263,000股，占比2.40%[167] - 公司股东中郭恩元持有5,588,000股，占比3.15%[167] - 公司股东中唐众持有3,194,250股，占比1.80%[167] - 公司股东中韩真持有1,250,500股，占比0.70%[167]