2024 年半年度报告 公司代码：603638 公司简称：艾迪精密 烟台艾迪精密机械股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 163 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人宋飞、主管会计工作负责人钟志平及会计机构负责人（会计主管人员）钟志平声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来发展战略、业务发展、经营计划、财务状况等前瞻性描述，不构成公 司对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计 划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保 ...

会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 公司上半年经营业绩较为满意,二季度情况优于一季度 [1][2] - 主营业务包括高端压件和工程机械液压件,上半年销售收入增长主要来自于主机厂市场份额提升和国产化比例提升 [2][3] - 出口业务也有一定程度增长,主要集中在俄罗斯、美国、中东等地区 [4][5] - 产品毛利率略有上升,主要得益于原材料价格相对稳定和对主机厂的价格调整 [6][7] - 公司通过自动化、工艺优化、采购端优化等措施取得了明显的降本增效成果 [6][7] 新业务发展情况 - 公司拥有5个业务板块,其中工业机器人、二维解析机和硬质合金刀具等新业务正在逐步发展 [7][10][11] - 这些新业务今年销售目标为各自1.5亿元,实现盈亏平衡,未来3-5年有望进一步提升规模和盈利能力 [10][11] - 公司还收购了电池储能业务,今年销售目标4亿元,利润2000万元 [12] 未来发展规划 - 工程机械行业未来2-3年仍有望保持增长,公司对此持乐观态度 [9][10] - 公司未来3-5年目标是工业机器人年产2万台,RV-F机50万台;硬质合金刀具业务10-15亿元 [11] - 为开拓海外市场,公司在泰国新建120亩生产基地,未来3-5年海外销售占比有望达到50% [5] - 公司将继续推进降本增效,提升产品毛利率,保持综合毛利率在30%左右 [16][17] 问答环节重要的提问和回答 产品结构和毛利率 - 破碎锤产品中,大型占70%、中型10%、小型20%,但数量占比相反 [14] - 大型锤毛利率较高,小型锤较低,综合毛利率在30-31%左右 [14] 主机厂渗透率 - 马达类产品占主机厂采购35-40%,泵阀类15%左右,未来目标分别提升至50-60%和30-35% [15] - 大型挖机市场国产化比例较低,中小型挖机国产化较高,公司正在推动大型挖机国产化 [19][20] 销售结构变化 - 压件业务,前装市场占比从2018年开始大幅提升,目前达到70%左右 [21][22] - 破碎锤业务,前装市场占比也从最初的全部后市场提升到70%左右 [22][23] 产能扩张计划 - 公司在泰国新建120亩生产基地,主要生产液压件和数据产品,未来3-5年有望实现10-15亿元销售 [24] - 未来公司产品将向通用液压件发展,覆盖工程机械、农机、高空作业等领域 [25]

报告公司投资评级 - 报告维持"持有"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司传统主业竞争力强,下游渗透率有望提升 [1] - 公司为国产破碎锤属具龙头,产品具备全球化竞争实力,获取订单能力强 [1] - 公司重型液压破碎锤市占率不断提升,该业务有望穿越挖机下行周期 [1] - 公司泵、马达、阀门等液压件产品下游客户渗透率和相对较低,随着工程机械高端液压件国产化加速,该业务营收有望稳定增长 [1] - 公司深入布局工业机器人、动力电池PACK、硬质合金刀具等领域,打造公司第二成长极 [1] 分业务分析 破碎属具业务 - 2023年破碎锤属具业务实现营收10.9亿元,同比+19.3%,占比为48.6%,同比+3.7pp,毛利率提升0.06pp至31.8% [1] - 公司为国产破碎锤属具龙头,产品具备全球化竞争实力,获取订单能力强,目前破碎属具景气度回升,公司重型液压破碎锤市占率不断提升,该业务有望穿越挖机下行周期 [1] 液压件业务 - 2023年液压件业务实现营收11.0亿元,同比+2.1%,占比为49.1%,同比-4.0pp [1] - 泵、马达、阀门等液压件产品下游客户渗透率和相对较低,随着工程机械高端液压件国产化加速,该业务营收有望稳定增长 [1] 新兴业务 - 工业机器人实现营收0.33亿元,同比+51% [1] - 硬质合金刀具实现营收0.59亿元,同比+107% [1] - 2022年收购的动力电池实现营收1.56亿元,新业务培育顺利拓展中 [1] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润为3.6、4.9、6.4亿元,对应EPS为0.43、0.59、0.77元,当前股价对应PE为40、29、23倍,未来三年归母净利润复合增长率32% [2] - 维持"持有"评级 [2]

2023年年度报告 公司代码：603638 公司简称：艾迪精密 烟台艾迪精密机械股份有限公司 2023 年年度报告 ...

2024年第一季度报告 证券代码：603638 证券简称：艾迪精密 烟台艾迪精密机械股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 ...

2023年第三季度报告 证券代码：603638 证券简称：艾迪精密 烟台艾迪精密机械股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...

2023年半年度报告 公司代码：603638 公司简称：艾迪精密 烟台艾迪精密机械股份有限公司 2023 年半年度报告 ...

2023年第一季度报告 证券代码：603638 证券简称：艾迪精密 烟台艾迪精密机械股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...

2022年年度报告 公司代码：603638 公司简称：艾迪精密 烟台艾迪精密机械股份有限公司 2022 年年度报告 ...