财务数据 - 公司2023年度营业收入为41.84亿元，同比下降19.02%[1] - 公司净利润为11.25亿元，同比下降22.98%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到5051.80百万元，同比增长10.38%[4] - 公司2026年预计归母净利润将达到1381.13百万元，同比增长14.42%[4] - 公司2026年EPS将达到19.17元，PE为10.27[4] - 公司2026年净利润预计为1784.41百万元，同比增长22.16%[5] - 公司2026年ROE预计为25.38%，较2023年提升了0.17个百分点[5] - 公司营业利润率预计在2026年将达到89.69%，较2023年提升了1.16个百分点[5] 研发和技术 - 公司研发费用率为16.2%，同比上升3.2个百分点，积极投资于人工智能技术[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归属于上市公司股东的净利润分别为10.62/12.07/13.81亿元，同比增长-5.57%/13.61%/14.42%，对应PE分别为13x/12x/10x，维持“推荐”评级[3] - 公司预测2026年营业收入将达到5051.80百万元，较2023年增长20.77%[5] 其他 - 每股净资产在过去四年中呈现逐年增长的趋势，分别为61.96、68.76、73.02和75.54[1] - 现金净增加额在过去四年中波动较大，分别为-227.46、729.62、760.29和450.64[1] - EV/EBITDA在过去四年中逐年下降，分别为6.61、6.66、5.34和4.64[1]

公司基本信息 - 公司名称为厦门吉比特网络技术股份有限公司[9] - 公司2023年全年现金分红金额占净利润比例为44.82%[4] - 公司2020年股票期权激励计划为股票期权激励计划[9] - 公司中文名称为厦门吉比特网络技术股份有限公司，简称吉比特[14] - 公司外文名称为G-bits Network Technology (Xiamen) Co., Ltd.[14] 研发及人员情况 - 公司2023年研发人员数量分别为530人、692人、855人，研发投入持续增加[3] - 公司研发人员数量为855人，占公司总人数的比例为59.09%[97] - 研发人员中本科学历人数最多，为634人[98] 财务情况 - 公司2023年营业收入为41.85亿人民币，较上年同期下降19.02%[16] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为11.25亿人民币，较上年同期下降22.98%[16] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为11.86亿人民币，较上年同期下降32.35%[16] 产品及业务 - 公司主要业务为网络游戏的研发及运营[67] - 公司成功推出自主研发的MMORPG游戏《问道手游》[35] - 公司将继续聚焦MMORPG、放置挂机品类和SLG等游戏类型的新产品研发，不断提升研发团队的工程能力[31] 市场扩张及并购 - 公司2023年境外业务实现营业收入2.72亿元，同比增长5.03%[50] - 公司在境外成功发行了《一念逍遥（欧美版）》《一念逍遥（越南版）》等产品[50] - 公司储备有多款可面向境外发行的产品，包括《杖剑传说（代号M88）》《亿万光年》等[50]

公司业绩 - 公司2024年全年营收为41.8亿元，同比下降19.0%；归母净利为11.25亿元，同比下降22.98%[1] - 主力产品《问道手游》收入同比减少，新游《飞吧龙骑士》贡献增量[2] - 公司23年归母净利率同比下滑，主要系收入结构变化导致毛利率降低[4] - 主营业务收入在2022年达到顶峰，之后出现下滑，但在2025年和2026年有望再次增长[5] - 毛利率在2022年和2023年有所下降，但在之后的几年保持稳定[5] - 销售费用占销售收入比例逐年下降，管理费用和研发费用占比则逐年增加[5] - 营业利润率在2023年达到最低点，之后有所回升[5] - 净利润在2022年和2023年出现下滑，但在2024年和2025年有望增长[5] 公司财务状况 - 公司净利率在2021年至2026年间呈现波动，但整体保持在较高水平[1] - 每股股利在2021年至2026年间有所增长，表明公司盈利能力稳健[1] - 公司净资产收益率、总资产收益率和投入资本收益率在2021年至2026年间均有所波动，但整体保持在较高水平[1] - 主营业务收入增长率、EBIT增长率和净利润增长率在2021年至2026年间有所波动，但整体呈现增长趋势[1] - 公司资产管理能力表现良好，应收账款周转天数、存货周转天数和应付账款周转天数保持在合理范围内[1] - 公司偿债能力较强，净负债/股东权益比率逐年下降，资产负债率保持在较低水平[1] - 公司EBIT利息保障倍数在2021年至2026年间有所波动，但整体表现稳健[1] 市场评级和投资建议 - 市场中相关报告评级比率分析显示，公司投资建议多数为“买入”和“增持”，市场整体看好公司前景[6] - 最终评分为1.00，属于买入建议[7] - 历史推荐中，第一次评级为买入，市价为390.00人民币，目标价为468.00～468.00人民币[7] 其他信息 - 公司具备证券投资咨询业务资格[8] - 本报告产生基于公开资料或实地调研资料，不保证信息准确性和完整性[9] - 本报告仅供国金证券股份有限公司客户中风险评级高于C3级(含C3级）的投资者使用[10] - 报告中的观点和建议未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要，不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略[10] - 使用国金证券研究报告进行投资，遭受任何损失，国金证券不承担相关法律责任[10]

投资者调研沟通活动纪要 厦门吉比特网络技术股份有限公司 2024 年 2 月投资者调研沟通活动纪要 时间：2024年2月 1日至2月29日 形式：电话会议、现场会议 接待调研人： 副总经理、董事会秘书 梁丽莉 证券事务代表 蔡露茜 参会机构：具体参会机构请见下文附录 纪要： 1、公司有哪些产品预计会在 2024 年上线？公司储备产品的版号申请进展如何？ 自研产品方面：（1）第一人称射击类端游《Outpost：Infinity Siege（重装 前哨）》计划于 2024 年 3 月 27 日在 Steam 上发售；（2）西幻题材放置卡牌类 手游《Monster Never Cry（代号原点）》已在欧美地区进行付费测试，计划于 2024 年 3 月份上线；（3）魔幻题材放置养成类手游代号 M88 项目的境外版本 ...

投资者调研沟通活动纪要 厦门吉比特网络技术股份有限公司 2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日投资者调研沟通活动纪要 时间：2024年1月 1日至1月31日 形式：电话会议、现场会议 接待调研人： 副总经理、董事会秘书 梁丽莉 证券事务代表 蔡露茜 参会机构：具体参会机构请见下文附录 纪要： 1、公司 2024年将有哪些产品上线？最近是否有新的进展？ 公司储备的多个自研、代理产品都在有序推进当中。 自研产品方面：《Outpost：Infinity Siege（重装前哨）》计划于2024年3月 27 日在 Steam 上发售。代号 M88 项目的境外版本计划于 2024 年上线。《超喵 星计划》（由青瓷游戏运营）计划于 2024 年上半年上线。此外，代号原点项目 ...

投资者调研沟通活动纪要 厦门吉比特网络技术股份有限公司 2023 年 12 月 1 日至 12 月 31 日投资者调研沟通活动纪要 时间：2023年12月1日至12月31日 形式：电话会议、现场会议 接待调研人： 副总经理、董事会秘书 梁丽莉 证券事务代表 蔡露茜 参会机构：具体参会机构请见下文附录 纪要： 1、公司 2024年将有哪些产品上线？公司的在研游戏版号申请进展如何？ 公司自研的第一人称射击类端游《Outpost：Infinity Siege（重装前哨）》 计划于 2024年第一季度在 Steam上发售；《不朽家族》已开启公测预约，计划 于 2024 年 1 月 11 日上线；《超喵星计划》（由青瓷游戏运营）计划于 2024 年 上半年上线；魔幻题材放置养成类的代号 M88 项目境外版本将于 2024 年上线。 ...

投资者调研沟通活动纪要 厦门吉比特网络技术股份有限公司 2023 年 10 月 25 日至 11 月 30 日投资者调研沟通活动纪要 时间：2023年10月25日至11月30日 形式：电话会议、现场会议 接待调研人： 董事、副总经理 高岩（部分参会） 副总经理、董事会秘书 梁丽莉 参会机构：具体参会机构请见下文附录 纪要： 1、公司储备产品的进展如何？目前有哪些产品正在申请版号？ 自研产品方面：公司自研的第一人称射击类端游《Outpost：Infinity Siege （重装前哨）》计划于 2024 年第一季度在 Steam 上发售；《不朽家族（代号 M66）》已开启公测预约，具体上线时间尚待最终确定，请关注雷霆游戏的官方 信息；《超喵星计划》（由青瓷游戏运营）计划于 2024年上半年上线。 ...

财务数据 - 第三季度营业收入为957,847,434.54元，同比下降27.41%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为183,338,216.61元，同比下降43.31%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为222,909,244.23元，同比下降58.92%[6] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为178,116,785.81元，同比下降46.78%[6] - 基本每股收益为2.54元，同比下降43.56%[6] - 加权平均净资产收益率为3.96%，较上年度末减少15.87个百分点[6] - 公司实现归属于上市公司股东的净利润8.59亿元，同比下降15.07%[7] - 公司实现归属于上市公司股东的净利润1.83亿元，同比下降43.31%[7] 产品和技术 - 《问道手游》延续往年新年服、周年服、夏日服和国庆服四大版本计划，并配合版本计划投入相应的推广资源[8] - 《一念逍遥（大陆版）》保持稳定的迭代更新计划，不断丰富游戏内容并完善社交机制[8] - 《奥比岛：梦想国度》于2022年7月上线，2022年上线前期营销推广投入较大，本年1-9月运营期限相比上年同期较长，营业收入及利润同比有所增加[9] 市场和业务 - 公司境外收入合计1.85亿元，较上年同期基本持平，境外游戏业务尚未产生利润[9] - 本期末员工人数1,425人，较上年末增加171人（增长13.64%），主要系游戏研发人员增加[9] 投资和财务 - 公司投资业务本年1-9月产生的财务收益（含投资收益、公允价值变动损益、资产减值损失等）相比上年同期增加9,439.18万元[10] - 本期末汇率中间价1美元对人民币7.1798元，比上年年末上升3.09%，本年1-9月因汇率变动产生的收益为5,702.77万元，同比减少1.57亿元[11] 现金流和资产负债 - 本年1-9月经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降36.21%，主要系核心产品流水同比下降，经营活动现金流入同比减少[12] - 截至2023年9月30日，公司尚未摊销的充值及道具余额共4.78亿元，较上年末5.56亿元减少0.78亿元[13] 公司所有者权益 - 2023年第三季度报告中，公司所有者权益（或股东权益）合计为492.07亿人民币，较2022年同期增长4.48%[26]

投资者调研沟通活动纪要 厦门吉比特网络技术股份有限公司 2023 年 8 月 17 日至 9 月 28 日投资者调研沟通活动纪要 时间：2023年8月 17日至9月28日 形式：电话会议、现场会议 接待调研人：副总经理、董事会秘书 梁丽莉 参会机构：具体参会机构请见下文附录 纪要： 1、公司储备产品的进度和排期如何？ 公司储备的多个自研、代理产品都在有序推进中，进展更新如下： 自研产品方面：（1）《Outpost：Infinity Siege》计划于2024年第一季度在 Steam 上发售；（2）《不朽家族（代号 M66）》已开启公测预约，具体上线时间 尚待最终确定，请关注雷霆游戏的官方信息；（3）《超喵星计划》（由青瓷游戏 运营）计划于 2024 年上半年上线；（4）代号原点、代号 M88、代号 M72 等其 他自研项目均在正常推进中，其中代号原点已提交版号申请。 ...

公司业绩 - 公司2023年上半年度利润分配预案为每10股派发现金红利70.00元，预计利润分配金额为5.04亿元，占净利润的74.60%[3] - 公司累计现金分红52.98亿元，为首次公开发行股票融资净额的5.89倍[3] - 公司2023年半年度报告显示，截至报告期末，公司实现营业总收入为10.5亿元，同比增长20%[9] - 公司2023年上半年净利润为2.3亿元，同比增长15%[9] - 公司2023年上半年营业收入为2,348,924,659.16元，同比下降6.44%[15] - 公司2023年上半年归属于上市公司股东的净利润为675,971,006.54元，同比下降1.80%[15] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为601,649,840.64元，同比下降19.77%[15] - 公司2023年上半年归属于上市公司股东的净资产为4,535,560,151.16元，较上年度末增长14.00%[15] - 公司2023年上半年总资产为6,864,634,222.72元，较上年度末增长5.77%[15] 公司股权投资 - 青瓷游戏有限公司是香港联交所上市公司6633.HK，是吉比特的参股公司[10] - 厦门淘金互动网络股份有限公司是雷霆互动的参股公司，新三板挂牌公司股票代码为837685[10] - Unity中国是优三缔科技（上海）有限公司，是吉比特的参股公司[10] - 厦门勇仕网络技术股份有限公司是吉相股权的参股公司，新三板挂牌公司股票代码为873180[10] - 广州因陀罗软件有限公司是吉相股权的参股公司[10] - 北京匠游科技有限公司是吉相股权的参股公司[10] - 成都余香科技股份有限公司是吉相股权的参股公司[10] - 厦门稿定股份有限公司是吉相股权的参股公司[10] - 北京白夜岛文化传播有限公司是吉相天成基金的参股公司[10] - 杭州熊和猫网络科技有限公司是吉相天成基金的参股公司[10] 公司游戏业务 - 公司《问道手游》延续新年服、周年服等版本计划，推出多样化宣传推广活动[16] - 公司《一念逍遥（大陆版）》保持稳定迭代更新计划，丰富游戏内容并完善社交机制[16] - 公司境内游戏业务中，《问道》端游和《问道手游》本年1-6月营业收入同比微幅减少[16] - 公司境外游戏业务中，本年1-6月境外收入合计1.19亿元，较上年同期增长5.99%[17] 公司股东情况 - 截至报告期末普通股股东总数为11,695户，其中前十名股东持股情况显示卢竑岩持有21,412,615股，占比29.72%[139] - 截至报告期末前十名股东中，中国民生银行股份有限公司持有744,864股，占比1.03%[140] - 前十名股东中，香港中央结算有限公司持有7,339,763股，占比10.19%[139] - 前十名股东中，黄志辉持有1,384,782股，占比1.92%[139] 公司社会责任 - 公司积极响应国家低碳环保号召，推进绿色运营，如无纸化办公、光盘行动、垃圾分类等[105] - 公司组织员工参与绿色公益活动，如植树节活动、定向捐赠环保主题社区灯箱等[106] - 公司每万元营收的耗电量逐年递减，分别为6.66千瓦时、5.64千瓦时和5.42千瓦时[108] - 公司每万元营收的二氧化碳间接排放量逐年递减，分别为5.31千克、4.50千克和4.33千克[108] 公司治理 - 公司承诺不为激励对象提供贷款或其他形式的财务资助[130] - 公司承诺股权激励计划相关信息披露文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[130] - 公司对2023年度日常性关联交易进行了合理预计，未与上海证券交易所规则形成关联方日常关联交易[133] - 公司根据企业会计准则的关联交易规定，详细披露了关联交易情况[133]