业绩展望 - 保隆科技预计2023年度归母净利润为3.60到4.30亿元，同比增长68.12%到100.81%[1] - 公司新兴业务在2023年持续发展，预计2024年将加速放量，带动营收新增长[4] - 公司与蔚来、理想等头部新势力车企展开合作，有望带动2024年实现营收新增长[8] 未来展望 - 保隆科技2025年预计营业收入将达到1.0041亿元，较2022年增长了110.1%[12] - 2025年预计每股收益将达到3.46元，较2022年增长了232.7%[12] - ROE（净资产收益率）预计在2025年将达到17.2%，较2022年增长了100%[12] 评级体系 - 本报告以不同市场指数为基准，定义了行业和公司的评级体系[17] - 行业评级体系包括增持、中性和减持三个等级，根据未来6个月的投资收益率与市场基准指数的涨跌幅来划分[17] - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的涨跌幅来划分[17]

业绩总结 - 公司2023年全年实现归母净利润3.6-4.3亿元，同比增长68~101%[1] - 公司空气悬架营收在23H1达到2.9亿元，同比增长598%[1] - 公司2023-2025年营业收入分别为58.9亿元（+23.4%）、76.8亿元（+30.3%）和100.8亿元（+31.3%）[4] - 公司2023年预计营业收入将达到7679.20百万元，2025年预计净利润将达到733.00百万元[8] - 公司的销售收入增长率分别为22.58%、23.35%、30.30%和31.27%[8] - 营业利润增长率分别为-19.58%、87.55%、25.02%和36.74%[8] - ROE分别为8.16%、13.62%、14.80%和17.14%[8] - 每股收益分别为1.01、1.91、2.38和3.26[8] - 每股净资产分别为11.79、13.38、15.47和18.36[8] 未来展望 - 公司传感器业务销量预计将保持快速增长，2023-2025年增速分别为59%、71%、46%[3] - 公司2024年估值为18倍，目标价为59.5元，维持“买入”评级[6] - 买入评级：未来6个月内，个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在20%以上[10] - 持有评级：未来6个月内，个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于10%与20%之间[10] - 公司评级中性：未来6个月内，个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%与10%之间[10] 其他新策略 - 拓普集团和德赛西威的PE平均值为70.02，而公司的PE为42，低于行业平均估值水平[7] - 本报告仅供西南证券签约客户使用，非签约客户应取消接收、订阅或使用本报告中的信息[11] - 本报告中的信息来源于公开资料，不保证准确性、完整性或可靠性，投资者应自行判断风险[11] - 保隆科技（603197）2023年业绩预告点评[13] - 西南证券销售团队联系方式详细列出，包括座机、手机和邮箱[13] - 请务必阅读正文后的重要声明部分[12]

业绩展望 - 公司预计2023年全年归母净利润为3.6亿元-4.3亿元，同比增长68.12%-100.81%[1] - 公司2023年业绩预增主要得益于成熟业务持续盈利和新业务快速成长[2] 新业务发展 - 公司布局空悬和传感器业务，有望成为未来增长的主要驱动力[3] 股票信息 - 该公司股票代码为603197，股价为41.89，投资评级为买入[10] 未来展望 - 2025年预计每股收益为3.07，较2022年增长196.15%[10] - 2025年预计每股净资产为19.60，较2022年增长63.88%[10]

财务数据 - 2023年第三季度营业收入为15.39亿元，同比增长33.50%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为1.55亿元，同比增长195.25%[4] - 基本每股收益为0.74元，同比增长196.00%[5] - 加权平均净资产收益率为5.91%，较上年度末增长3.67%[5] - 总资产为76.52亿元，较上年度末增长15.68%[5] - 公司流动负债合计为254.30亿人民币，较去年同期下降6.4%[12] - 非流动负债合计为197.85亿人民币，较去年同期增长77.9%[13] - 2023年第三季度营业利润为416,231,722.32元，较上一季度大幅增长[14] - 净利润为338,876,722.22元，较上一季度大幅增长[15] - 每股基本收益为1.63元，稀释每股收益为1.62元[16] - 公司经营活动产生的现金流量净额为249,208,420.48元，较去年同期增加[17] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-621,709,382.20元，较去年同期减少[18] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为596,004,224.59元，较去年同期增加[18] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为9,450股，前十名股东中陈洪凌持股数量最多，为34,457,626股[8] - 招商银行股东陈洪凌持有34,457,626股人民币普通股[9] - 招商银行股东张祖秋持有20,773,630股人民币普通股[9] - 招商银行股东国投招商投资管理有限公司持有9,049,773股人民币普通股[9] - 招商银行股东上海浦东发展银行持有4,575,942股人民币普通股[9] - 招商银行股东广发基金管理有限公司持有3,677,400股人民币普通股[9] - 招商银行股东冯美来持有3,564,162股人民币普通股[9] - 招商银行股东陈洪泉持有3,018,313股人民币普通股[9] - 招商银行股东宋瑾持有2,800,000股人民币普通股[9] - 招商银行股东全国社保基金一一五组合持有2,500,000股人民币普通股[9] - 招商银行股东招商银行股份有限公司持有2,362,900股人民币普通股[9]

公司基本信息 - 公司名称为上海保隆汽车科技股份有限公司，简称为保隆科技[1] - 公司注册地址位于上海市松江区沈砖公路5500号，办公地址也在同一地点[10] - 公司主要业务包括汽车智能化和轻量化产品的研发、制造和销售，主要客户为全球主要的整车企业和一级供应商[14] - 公司主要客户包括全球和国内主要整车企业如丰田、大众、奥迪等[23] - 公司在中国、北美和欧洲拥有多个生产园区、研发和销售中心，产品销往80多个国家和地区[24] - 公司股本为208,977,258股，注册资本为208,977,258元[93] - 公司实际控制人为陈洪凌、张祖秋、宋瑾[95] 财务表现 - 公司2023年上半年归属于上市公司股东的净利润达到184,012,241.97元，同比增长194.33%[11] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为155,962,554.05元，较去年同期有显著增长[11] - 公司2023年上半年基本每股收益为0.89元，稀释每股收益为0.88元，同比分别增长196.67%和193.33%[11] - 公司实现归属于母公司所有者的净利润18,401.22万元，同比增长194.3%[25] - 公司2023年上半年净利润为1893.98万元，较去年同期增长[72] - 公司2023年上半年每股基本收益为0.89元[74] - 公司2023年上半年营业利润为2416.67万元，较去年同期增长[72] - 公司2023年上半年净利润总额为2411.66万元，较去年同期增长[72] - 公司2023年上半年综合收益总额为2336.76万元，较去年同期增长[73] - 公司2023年上半年每股稀释收益为0.88元[74] - 公司2023年上半年综合收益总额为184,012,241.97元，较去年同期增长92.6%[80] 财务状况 - 公司2023年上半年资产总计为729.66亿人民币，较去年同期增长了68.15亿人民币[68] - 公司2023年上半年流动负债合计为248.27亿人民币，较去年同期减少了23.74亿人民币[68] - 公司2023年上半年非流动负债合计为185.04亿人民币，较去年同期增长了73.31亿人民币[69] - 公司2023年上半年所有者权益合计为296.36亿人民币，较去年同期增长了17.41亿人民币[69] - 公司2023年上半年资产总计为234.62亿人民币，较去年同期增长了18.48亿人民币[70] - 公司2023年上半年流动负债合计为129.97亿人民币，较去年同期减少了24.09亿人民币[70] - 公司2023年上半年非流动负债合计为314.57亿人民币，较去年同期增长了305.99亿人民币[71] - 公司2023年上半年所有者权益合计为190.17亿人民币，较去年同期减少了9.64亿人民币[71] - 公司2023年上半年营业总收入为261.65亿人民币，较去年同期增长了55.13亿人民币[71] 经营活动 - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量为155,962,554.05元，较去年同期有显著增长[11] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为155,962,554.05元，较去年同期有显著增长[11] - 公司2023年上半年经营活动现金流入小计为278.34亿元，较去年同期增长[76] - 公司2023年上半年经营活动现金流出小计为170.87亿元，较去年同期增长[76] - 公司2023年上半年经营活动现金流出小计为262,745,9774.29元，较去年同期增长25.5%[77] - 公司2023年上半年经营活动现金流入小计为465,146,889.47元，较去年同期增长4.2%[78] - 公司2023年上半年投资活动现金流入小计为700,174,79.89元，较去年同期增长291.3%[77] - 公司2023年上半年筹资活动现金流入小计为1,225,524,558.66元，较去年同期增长68.8%[77] - 公司2023年上半年投资活动现金流出小计为238,121,250.08元，较去年同期减少11.9%[78] - 公司2023年上半年筹资活动现金流出小计为2,537,556.87元，较去年同期增长254.1%[78]

财务表现 - 2023年第一季度，保隆科技营业收入达到11.87亿元，同比增长22.95%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为9.34亿元，同比增长109.58%[4] - 基本每股收益为0.45元，同比增长114.29%[4] - 公司2023年第一季度营业总收入为1,186,869,051.08元，较2022年第一季度增长了23.06%[16] - 公司2023年第一季度营业总成本为1,090,871,122.20元，较2022年第一季度增长了19.59%[16] - 2023年第一季度公司营业利润为121,525,788.69元，较去年同期增长了59,699,055.87元[17] - 净利润为95,197,591.41元，同比增长了50,966,935.30元[17] - 综合收益总额为80,591,303.93元，较去年同期增长了35,437,493.77元[18] - 每股收益为0.45元，与去年同期持平[18] - 净利润为-16,926,935.96元，较上年同期有所改善[24] 资产负债 - 总资产达到69.06亿元，同比增长4.40%[5] - 公司2023年3月31日的流动资产总额为3,989,856,194.39元，较2022年12月31日增长了4.43%[14] - 公司2023年3月31日的非流动资产总额为2,916,275,391.95元，较2022年12月31日增长了4.35%[14] - 公司2023年3月31日的资产总额为6,906,131,586.34元，较2022年12月31日增长了4.39%[14] - 公司2023年3月31日的流动负债总额为2,568,628,818.27元，较2022年12月31日减少了5.45%[15] - 公司2023年3月31日的非流动负债总额为1,464,476,701.60元，较2022年12月31日增长了31.45%[15] - 公司2023年3月31日的负债总额为4,033,105,519.87元，较2022年12月31日增长了5.36%[15] - 公司2023年3月31日的归属于母公司所有者权益为2,584,858,027.63元，较2022年12月31日增长了3.46%[16] - 公司2023年3月31日的股东权益合计为2,873,026,066.47元，较2022年12月31日增长了3.11%[16] - 非流动资产合计为1,886,579,045.04元，较上年同期增长1.55%[22] - 流动负债合计为140,761,575.54元，较上年同期下降8.65%[22] - 公司2023年第一季度流动资产合计为3,820,377,575.55元，非流动资产合计为2,794,682,328.77元[28] - 公司2023年第一季度流动负债合计为2,716,459,820.99元，非流动负债合计为1,112,044,449.95元[29] - 公司2023年第一季度，公司资产总计为2158961786.17美元[31] - 公司流动负债合计为154059791.57美元[31] - 公司所有者权益合计为1996321885.93美元[32] 现金流量 - 经营活动现金流入小计为1,423,973,929.52元，较去年同期增加了462,318,426.18元[19] - 经营活动现金流出小计为1,380,506,158.87元，较去年同期减少了601,040,347.75元[19] - 投资活动现金流入小计为12,571,020.01元，较去年同期增加了6,649,713.01元[20] - 投资活动现金流出小计为166,404,365.83元，较去年同期增加了53,481,611.44元[20] - 筹资活动现金流入小计为461,962,808.62元，较去年同期增加了154,644,234.16元[21] - 筹资活动现金流出小计为238,019,361.84元，较去年同期减少了19,287,388.42元[21] - 公司2023年第一季度筹资活动现金流入小计为130,295,846.00元[26]

财务表现 - 公司2022年1月至12月实现净利润94,184,914.60元，可供股东分配的利润为112,912,697.70元[4] - 公司2022年营业收入达到477.77亿元人民币，同比增长22.58%[13] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为21.41亿元人民币，较上年同期下降20.22%[13] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为17.51亿元人民币，同比增长33.31%[13] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为249.84亿元人民币，较上年末增长13.64%[13] - 公司2022年基本每股收益为1.04元，较上年同期下降25.71%[13] - 公司2022年稀释每股收益为1.04元，较上年同期下降25.71%[13] - 公司2022年加权平均净资产收益率为9.11%，较上年下降5.36个百分点[13] - 公司2022年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为3.55%，较上年下降4.97个百分点[13] - 公司2022年第四季度营业收入达到156.17亿元人民币，较第一季度增长61.77%[14] - 公司报告期内实现营业收入477,771.43万元，较上年同期增长22.58%[17] - 公司报告期内实现归属于上市公司股东的净利润为21,413.70万元，较上年同期下降20.22%[17] - 公司主要产品的主营业务收入中，传感器业务同比增长101.38%[17] - 汽车OEM市场主营业务收入同比增长28.55%[18] - 境内市场主营业务收入同比增长38.27%[18] 业务发展 - 公司主要产品包括汽车轮胎压力监测系统（TPMS）、车用传感器、ADAS、主动空气悬架等[25] - 公司在全球范围内与主要整车企业如丰田、大众、奥迪等建立稳定供货关系[28] 股东分配 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.1元，共计派发现金股利为64,740,929.48元，占净利润的30.23%[4] 行业趋势 - 2022年中国乘用车产销量分别完成2,684.94万辆和2,699.74万辆，同比分别增长2.3%和3.6%[20] - 自主品牌乘用车销量占总销量贡献度由去年的44.8%增至50.4%[21] - 商用车产销分别下滑19.8%和19.2%[21] - 2022年中国新能源汽车销售655.99万辆，同比增长97.4%[21] - 中国新能源汽车销量对汽车销售的贡献度为24.4%[21] 公司治理 - 公司严格按照法律法规和公司章程要求召开股东大会、董事会、监事会，保证信息披露的真实、准确和完整性[59] - 公司平等对待所有股东，保证中小股东与大股东享有平等地位，保障所有股东充分行使自己的权利[59] - 公司严格按照公司法和公司章程规定选聘董事，保证董事会运作规范，决策客观、科学[59] - 公司监事会依法独立监督公司生产经营情况、财务状况，维护公司及股东的合法权益[59] - 公司重视投资者关系的沟通与交流，加强与中小股东的沟通，保证中小股东的合法权益得到保障[59] 股权激励 - 公司审议通过了注销48,400份股票期权的议案，并调整了股票期权行权价格[93] - 本次激励计划首次授予的股票期权第一个行权期间为2022年9月8日至2023年9月7日[94] - 公司高管股权激励情况：报告期内共有149,000股股票期权，期末持有74,500股，股票期权行权价格为27.93元，期末市价为47.30元[95] 环保社会责任 - 公司报告期内未出现因违法违规而受到处罚的情况，认真执行环保法律法规，未属于重点排污单位，未披露其他环境信息的原因[102] - 公司成立双碳工作组，报告期内共减少排放二氧化碳当量3,376吨，通过节能项目梳理和完成项目来实施减碳措施[103] - 公司单独披露了2022年度社会责任报告，总投入165万元用于对外捐赠、公益项目，包括科技创新、人才培养、助学帮扶等领域[104]

证券代码：603197 证券简称：保隆科技 公告编号：2022-011 上海保隆汽车科技股份有限公司 关于 3 月上半月接待机构调研的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 上海保隆汽车科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 3 月上 半月通过现场接待、电话会议形式接待了机构调研，现将情况公告如下： 一、调研情况 1、特定对象调研 | --- | --- | --- | --- | |-------|------------|--------------------------------------|-------------------------------------| | 序号 | 日期 | 来访人单位 | 接待人员 | | 1 | 2022.03.03 | 风和基金、千禧年资本、 Matthews Asia | 董秘尹术飞 证券投资 高级代 表曹凯伦 | | 2 | 2022.03.04 | 长江证券 | 证券投资 高级代 表曹凯伦 | | 3 | 2022.03.08 | 华泰证 ...