[Table_Title] 新坐标（603040.SH） 24 年中报点评：固本拓新 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 公司 24Q2 收入和业绩创单季度历史新高，海外营收增速亮眼。公司 2024 年上半年实现营业收入 3.28 亿元，同比+20.37%；扣非前/后归 母净利润分别为 1.11/1.01 亿元，同比分别+18.76%/+13.75%。其中 24Q2 实现营业收入 1.86 亿元，同环比分别+32.33%/+31.30%，扣非 前/后归母净利润为分别 0.63/0.58 亿元，同比分别+37.15%/+27.99%。 24Q2 公司收入和归母净利润均创 17 年上市以来单季度新高，主要系 公司海外子公司产能爬坡顺利和冷锻精制线材加工业务加速放量。 ⚫ 子公司产能爬坡顺利带动公司 Q2 毛利率环比上升。公司 24H1 毛利 率为 52.51%，同比-4.31pct；净利率为 34.93%，同比+0.43pct。其中 24Q2 毛利率为 53.28%，同环比分别为-1.03/+1.77pct，净利率为 34.98%，同环比分别为+1.96/+0.12pct。 ⚫ 公司积极拓展新产品，新 ...

2024 年 09 月 02 日 评级 买入 | --- | --- | |-----------------------|-------------------| | | | | 当前价格（元） | 19 . 03 | | 52 周价格区间（元） | 16 . 71 - 28 . 55 | | 总市值（百万） | 2571 . 11 | | 流通市值（百万） | 2559 . 37 | | 总股本（万股） | 13510 . 80 | | 流通股（万股） | 13449 . 20 | 涨跌幅比较 新坐标 汽车零部件 -31% -11% 9% 29% 2023-09 2023-12 2024-03 2024-06 2024-09 杨甫 分析师 执业证书编号:S0530517110001 yangfu@hnchasing.com 翁伟文 研究助理 wengweiwen@hnchasing.com 相关报告 | --- | --- | --- | --- | |------------|-------|--------|--------| | | | | | | % | 1M | 3M | 12M | | 新坐标 ...

公 司 研 究 2024 年 8 月 29 日 推荐/维持 新坐标 公司报告 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 52 周股价区间（元） 28.55-16.71 总市值（亿元） 24.02 流通市值（亿元） 23.91 总股本/流通A股（万股） 13,511/13,511 流通 B 股/H 股（万股） -/- 52 周日均换手率 2.99 新坐标（603040.SH）：海外市场持 续增长，热管理相关产品获定点 近日，公司发布 2024 年中报：2024 中期，公司实现营收 32,817.19 万元，同 比增长 20.37%，归母净利润 11,132.19 万元，同比增长 18.76%。点评如下： 海外市场持续增长贡献增量。2024H1 公司营收增长 20.37%，其中 Q2 公司实 现营收 18,628.82 万元，同比增长 32.3%。公司营收的大幅增长主要得益于海 外市场的持续开拓。据公司中报，2024H1 境外收入为 17,485.11 万元，同比 增长 96.5%。其中，公司海外子公司欧洲新坐标营收为 8992.87 万元，同比增 长 108.9%；墨西哥新坐标实现营收 2 ...

业绩简评 8 月 28 日，公司发布 24 年中报： 24Q2 实现营收 1.86 亿元，同比+32.33%；归母净利润为 0.63 亿 元，同比+37.15%；销售毛利率为 53.28%，同比-1.03PCT，环比 +1.77PCT；销售净利率为 34.98%，同比+1.96PCT，环比+0.12PCT。 24H1 年实现营收 3.28 亿元，同比+20.37%；归母净利润为 1.11 亿 元，同比+18.76%；销售毛利率为 52.51%，同比-4.3PCT；销售净 利率为 34.93%，同比+0.43PCT。 经营分析 公司业绩略超预期，主因海外业务超预期增长，拆分如下： 1、收入端：24H1 气门传动组精密营收 2.4 亿元，同比+25.19%。 新坐标欧洲和新坐标墨西哥营收同比+108.91%和+107.89%，海外 子公司盈利能力持续提升；24H1 海外营收 1.5 亿元，占总体营收 46.72%，相比 23 年底提升 12.42PCT。 2、毛利率：因为海外毛利率水平略低于国内，海外营收占比提升 导致总体毛利率略降。公司 24H1 国内毛利率为 54.41%，海外毛利 率为 50.35%。以往海 ...

公司代码：603040 公司简称：新坐标 杭州新坐标科技股份有限公司 2024 年半年度报告 二〇二四年八月 重要提示 否 | --- | --- | |-----------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 一、 | 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 | | | 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 | | | 二、 公司全体董事出席董事会会议。 | | | 三、 本半年度报告未经审计。 | | | 四、 公司负责人徐纳、主管会计工作负责人瞿薇及会计机构负责人（会计主管人员）瞿薇声明： | | | 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 | | | 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 | | | 2024 年 8 月 28 日公司第五届董事会第九次会议审议通过了《关于 2024 年半年度利润分 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收5.8亿元，同比增长10.7%[1] - 公司2024年一季度实现营收1.4亿元，同比增长7.6%[1] - 公司2023年线材业务实现营收5822.96万元，同比增长45.7%[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为2.1/2.6/2.9亿元，对应PE分别为14/11/10倍[2] - 公司2024年PE为15.91倍，可比公司精锻科技和双环传动的PE分别为19.48和24.36倍[8] 用户数据 - 公司海外市场营业收入为2.0亿元，同比增长35.5%[1] 未来展望 - 公司2024-2026年分业务收入预测，气门传动组业务增速分别为10.03%/20.28%/16.40%[7] - 公司目标价为28.08元，维持“买入”评级[7] - 新坐标（603040）2023年报显示，2026年预计营业收入将达到968.40百万元，净利润将达到295.43百万元[9] 新产品和新技术研发 - 公司正在积极开拓精密零部件在多领域的运用，成长空间将迎来新突破[2] 市场扩张和并购 - 公司海外市场发力为公司贡献重要增量[1] 其他新策略 - 公司的营业利润增长率分别为7.58%、13.98%、23.60%和12.72%[9] - 资产总计预计在2026年将达到2325.57百万元，ROE预计为15.50%[9] - 负债和股东权益合计预计在2026年将达到2325.57百万元，资产负债率预计为18.06%[9] - 买入评级表示未来6个月内，个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在20%以上[11]

公 司 研 究 新坐标（603040.SH）：经营稳健， 2024年4月30日 推荐/维持 新产品持续推进 东 新坐标 公司报告 兴 证 近日，公司发布2023年报及2024一季报：2023年公司实现营收58,330.36 公司简介： 券 万元，同比增长10.72%，实现归母净利润18,438.28万元，同比增长18.38%； 公司的主营业务为精密零部件的研发、生产 股 2024年一季度公司实现营收 14,188.37万元，同比增长7.60%，实现归母净 和销售。公司主要产品包括气门组精密冷锻 份 件、气门传动组精密冷锻件以及其他精密冷 利润4,856.15万元，同比增长1.22%。点评如下： 有 锻件等。 限 经营质量稳健。如上述，2023年及2024年公司营收端维持稳步增长，公司营 资料来源：公司公告、恒生聚源 公 收增长得益于：1）主销产品的销量的明显增长，据公司2023年报，公司的气 未来3-6个月重大事项提示： 司 门传动组精密零部件实现销量9,844.94万件，同比增长29.88%。2）境外业 无 资料来源：公司公告、恒生聚源 证 务明显增长，2023年公司境外收入为19,885.55万元，同比增 ...

业绩简评 4 月 26 日，公司发布 23 年年报和 24 年一季报。2023 年营收为 5.83 亿元，同比+10.72%；归母净利润为1.84 亿元，同比+18.38%； 销售毛利率为53.34%，同比-1.41PCT；销售净利率为31.9%，同比 +0.35PCT。23Q4 实现营收1.61 亿元，同比+-6.93%；归母净利润 为 0.5 亿元，同比+13.89%。 24Q1 营收为1.42 亿元，同比+7.6%；归母净利润为 0.49 亿元，同 比+1.22%；销售毛利率为 51.51%，同比-7.98PCT，环比+2.13PCT； 销售净利率为34.86%，同比-1.21PCT，环比+3.97PCT。 人民币(元) 成交金额(百万元) 经营分析 31.00 400 公司业绩符合预期，拆分如下： 29.00 350 27.00 300 （1）23 年收入按业务拆分：1）气门传动组营收4.1亿元，同比 25.00 250 23.00 200 +10.03%，毛利率56.21%，同比+3.12PCT，销量9845 万件，同比 21.00 150 +29.9%；2）气门组精密零部件0.89 亿元，同比+1 ...

2024年第一季度报告 证券代码：603040 证券简称：新坐标 杭州新坐标科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人徐纳、主管会计工作负责人杨琦苹及会计机构负责人（会计主管人员）杨琦苹保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 ...

2023年年度报告 公司代码：603040 公司简称：新坐标 杭州新坐标科技股份有限公司 2023 年年度报告 ...