报告公司投资评级 - 公司主业仍将受益海外市场、商用车市场维持稳定增长，新产品拓展可期 [1][2] - 预计公司2024-2026年净利润分别为2.10、2.39和2.72亿元，对应EPS分别为1.55、1.77和2.01元，PE值分别为11、10和9倍，维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 海外市场持续增长贡献增量,2024H1境外收入同比增长96.5%,其中欧洲新坐标和墨西哥新坐标营收同比分别增长108.9%和108% [1] - 公司冷锻精制线材加工业务不断取得突破,2024年上半年湖州新坐标对第三方营收同比增长48.14% [2] - 公司已取得汽车热管理系统阀座、阀芯柱等多个不锈钢精密冷锻件新项目定点 [2] 财务指标分析 - 2024H1公司实现营收32,817.19万元,同比增长20.37%;归母净利润11,132.19万元,同比增长18.76% [1] - 2024H1公司综合毛利率为52.5%,略低于2023H1的56.82%;期间费用率为17.09%,较去年同期下降3.17pct [1] - 公司预计2024-2026年营收分别为66.95亿元、75.32亿元和85.48亿元,归母净利润分别为2.10亿元、2.39亿元和2.72亿元 [3]