证券简称：金钼股份 证券代码：601958 金堆城钼业股份有限公司 | --- | --- | --- | |------------|----------------------------|------------------------------------------------------------| | 投资者关系 | | 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 | | 活动类别 | | | | | | 路演活动 现场参观 其他 | | 形 式 | | 现场 网络 电话会议 | | 来访单位 | 参加公司 2024 | 年半年度业绩说明会的投资者 | | 时 间 | | | | | 2024 年 8 月 28 | 日 15:00-16:00 | | 地 点 | 上海证券交易所上证路演中心 | | | | 1. | 问：请问营业利润同比下降的原因是什么？ | | | 答：感谢您的关注。 | 2024 年上半年，公司主要经济指标保持了稳 | | | 步增长，实现营业总收入 | 65.93 亿元、利润总额 19.93 亿元，同比 | | 交 流 | 分别增加 19.66% | 、1.80%。 | | 情 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 金钼股份(601958.SH) 2024 年 08 月 23 日 买入（维持） 所属行业：有色金属/小金属 当前价格(元)：9.65 证券分析师 翟堃 资格编号：s0120523050002 邮箱：zhaikun＠tebon.com.cn 高嘉麒 资格编号：S0120523070003 邮箱：gaojq＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 金钼股份 沪深300 -26% -17% -9% 0% 9% 17% 2023-08 2023-12 2024-04 2024-08 | --- | --- | --- | --- | |-------------|--------|-------|--------| | 沪深300对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅(%) | -11.39 | -5.91 | -12.41 | | 相对涨幅(%) | -5.00 | -0.69 | -2.54 | 资料来源：德邦研究所，聚源数据 相关研究 1.《金钼股份：钼价高企，业绩创历史 新高》，2024.1.25 2.《金钼股份（601958.SH）： ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩超预期，创近10年单季度最高盈利 - 2Q2024收入为37.26亿元，环比+29.97%，同比+30.02%；归母净利润为8.74亿元，环比+37.98%，同比+32.36% [1] - 量价齐升是Q2业绩超预期的主要原因，24Q2钼精矿、钼铁价格分别环比+10%、+8% [1] 管理改善持续推进，资本结构保持良好 - 2Q24公司期间费率环比-1.28pct至4.37%，销售费用和管理费用均有所下滑 [1] - 公司2024H1资产负债率为14.76%，仍然处于较低水平 [1] 钼金属加工板块增长迅速，利好公司整体盈利能力 - 公司2024H1钼金属制品产量同比+55.86%，销售钼金属制品160吨 [1] 锐意进取，目标10万吨钼精矿 - 公司目前钼精矿产能为5万吨/年，2024年目标为5.15万吨 [1] - "力争5年内达到10万吨钼精矿" [1] 重视投资回报 - 2021-2023年公司累计派发现金股利25.82亿元，平均分红比例为52.38% [1] - 2024年公司将继续实施连续现金分红政策 [1] 重视钼"金九银十"行情 - 2024H1钢招量同比+30%，8月22日当月钼铁钢招总量超过10000吨 [1] - 后续"金九银十"旺季来临，钼产业链有望加速去库至更低水平，原料紧张下钼价望迎上涨周期 [1] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年收入分别为132/141/151亿元，归母净利润分别为36/40/42亿元 [4][5] - 对应PE分别为8.74/7.85/7.37倍 [5]

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告核心观点 - 公司2024年上半年业绩符合市场预期,实现营收65.93亿元,同比增长19.66%,归母净利润15.07亿元,同比增长0.95% [7] - 2024年二季度单季归母净利润8.74亿元,同比增长32.36%,环比一季度的6.33亿元增长37.98% [7] - 2024年二季度钼价同环比均有所上涨,公司通过优化工艺、提高产量、开拓新产品新市场等方式实现业绩同环比增长 [8] - 期间费用同比整体回落,主要系研发费用下降所致 [9] - 公司重视股东回报,近年分红率处于较高水平,假设2024年分红率维持2023年的41.64%,对应每股预测分红约0.4元/股,股息率约4.15% [10] 财务数据及盈利预测 - 预测2024-2026年归母净利润分别为31.03/33.66/37.15亿元,对应2024-2026年PE分别为10/9/8倍 [11] - 2023-2026年营业总收入分别为11,531/12,839/14,381/15,797百万元,同比增长21.0%/11.3%/12.0%/9.8% [18] - 2023-2026年归母净利润分别为3,099/3,103/3,366/3,715百万元,同比增长132.2%/0.1%/8.5%/10.4% [18] - 2023-2026年毛利率分别为48.0%/43.9%/41.4%/40.3% [18] - 2023-2026年ROE分别为20.2%/18.3%/17.6%/17.3% [18]

公司代码：601958 公司简称：金钼股份 金堆城钼业股份有限公司 2024 年半年度报告 金堆城钼业股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人严平、主管会计工作负责人王镇及会计机构负责人（会计主管人员）贠德声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司作为以钼产品的产销为主体、国际国内一体化运营的国际化企业，全方位参 ...

证券简称：金钼股份 证券代码：601958 金堆城钼业股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系特定对象调研 分析师会议 媒体采访 活动类别 业绩说明会 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 形式 现场 网络 电话会议 来访单位 国金证券 德邦证券 西部证券 民生证券 方正证券 中信证券 华创证券 1.问：请介绍一下公司基本情况？ 答：公司是行业领先的钼产品供应商，主要从事钼系列产品的生 产、销售、研发及钼相关产品贸易经营业务。公司生产钼炉料、钼 交 流 化工、钼金属深加工三大系列二十多种品质优良的各类产品，广泛 应用于钢铁冶炼、石油化工、机械制造、航空航天、电子照明、生 情 况 物医药等领域，公司产品销量约占中国钼市场份额的 25%，约占世 界钼市场份额的 12%。 2.问：请介绍一下公司近期更新的业绩情况？ 答：公司于 2024 年 7 月 12 日盘后发布 2024 年半年度业绩快 报公告。报告期内，公司实现营业收入 65.93 亿元，归属于上市公 司股东的净利润 15.02 亿元。 报告期内，钼行业市场需求持续向好，公司适时调整经营策略， 积极应对市场变化，深化产销协同，优化产品销售结构，强化成本 ...

[Table_Page] 公告点评|有色金属 证券研究报告 [Table_Title] 金钼股份(601958.SH) 受益钼价上行,24Q2 业绩同环比大增 [Table_Summary] 核心观点: ⚫ 受益钼价上行,24Q2 业绩同环比大增。据金钼股份 2024 年半年度业 绩快报公告,24H1 公司营收、归母净利分别约 65.9、15.0 亿元,同 比分别+19.66%、0.59%,预估 24Q2 营收、归母净利分别约 37.3、 8.7 亿元,24Q2 归母净利同环比增速均超 30%。据 iFinD 数据,24Q1、 Q2 钼价(河南:钼精矿 45%-50%)均价分别约 33.3、36.5 万元/吨, 7 月 12 日为 37 万元/吨,产业链供需矛盾逐渐显露。 ⚫ 看好长期连续稳定高比例分红。据 Wind 数据,公司上市至 2023 年整 体保持高比例分红,累计现金分红 90 亿元,整体平均分红率约 75%。 23 年分红总额 12.9 亿元,分红率 41.6%,按 2024 年 7 月 1 日收盘价 估算,对应股息率 3.6%。 ⚫ 钼供给约束有望助推钼价稳定上行:预计 24-26 年全球钼供给 ...

1 股票代码:601958 股票简称:金钼股份 公告编号:2024-028 金堆城钼业股份有限公司 2024 年半年度业绩快报公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本公告所载2024年半年度主要财务数据为初步核算数据,未经会计 师事务所审计,具体数据以公司2024年半年度报告中披露的数据为准, 提请投资者注意投资风险。 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------|------------|-----------------------|------------------| | | | 单位:万元 | 币种:人民币 | | | 本报告期 | 上年同期 | 增减变动幅度(%) | | 营业总收入 | | | | | 营业利润 | | | | | 利润总额 | | | | | 归属于上市公司股东的净利润 | | | | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | | | | | 基本每股收益(元) ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 金钼股份 原文 20240708_ 2024年07月09日00:44 发言人 00:00 汇报一下我们要重点推荐的标的积木股份。那么这个标的一直在着重推荐的标的。首先这个票 的逻辑，首先就是金木股份是作为国内的稀缺的募资源龙头。其实如果说A股要草木的标的， 那么可能优首选或者说甚至去去绝对一点，唯一选择可能就是金木股份，那就是公司的这个目 的利润占比也是全行业最高、最全、最纯的，成为稀缺也不为过。 发言人 00:32 第二块，就是说对木这个品种的可能木大家对于他的了解，就是说对他需求过去了解不是特别 的充分。我们这里也做了一个比较重要的功课，那就是对目的这个需求做了一个详细的拆分， 可能就是有别于过去大家一般就是的一般的概念，可能就是说简单用于钢铁或者说简单用于特 钢。不管是特钢的，不管是钢铁还是特钢，这个概念都很泛。我们对从钢种就含木钢种到这个 含木钢材的下游的需求做了一个充分的拆分。我们得出来结论就是说，其实对于木的这个需求 来看，主要集中在能化船舶这些领域需求都是很景气的，那么供应缺口有望持续扩大，另外对 公司来讲，公司是由他控股的，矿山的资源也 ...

①供需缺口持续拉大的航天航空+半导体+军工高端金属材料，这家公司掌握110万吨金属量受益产品价 格快速跳涨，上市以来平均分红率达75.36%与强盈利实现共振；②公司以财务软件起家、已累计服务 大中型企业4万余家，分析师看好大型客户信创和数智化转型存刚性需求，将为中长期增长提供有力支 撑。 《风口研报》今日导读 1、金钼股份（601958）：①钼广泛应用于航天航空、半导体、化工等中高端领域，伴随国内受存量端 企业扩产增速放缓，海外钼矿产量整体下行，方正证券张明磊预计未来三年产业供需缺口持续拉大有望 驱动钼价格中枢稳步提升；②公司拥有世界六大原生钼矿床之一的陕西金堆城钼矿和河南汝阳东沟钼 矿，权益内钼资源逾110万吨金属量，并先后收购沙坪沟钼矿10%权益和季德钼矿18.3%权益，下游覆 盖钢铁冶炼、石油化工、航空航天、国防军工等多个领域；③2023年公司拟分红12.9亿元，分红比例 为42%，自公司上市以来累计实现分红15次，2008-2023年公司合计分红金额90.45亿元，平均分红率 为75.36%，强盈利与大比例分红共振；④张明磊预测公司2024-2026年归母净利润32.59/37.54/42.35 亿元 ...