爱旭股份2023年及24Q1业绩交流会-20240428 发言人01:48 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation.The meeting is ready to start. Please remain 发言人 02:02 大家好，欢迎参加爱旭股份2023年年报及 2024 年一季报业绩交流会。目前参会者均处于新状 态，下面开始播报声明，本次会议仅服务于邀请参会的广大投资者，为音频及文字记录内容仅 供参考者内部使用，不得公开发布。爱旭股份未授权任何媒体转发本次会议相关内容，未经允 许和授权的转载、转发均属侵权。二期股份将保留追究其法律责任的权利。爱旭股份不承担因 转载转发而产生的任何损失和责任。 发言人02:36 市场有风险投资需谨慎，提醒广大投资者谨慎做出投资决策。在会议开始前，我们提示各位投 资者，在主讲嘉宾发言结束后将留有提问时间。首先介绍参与本次交流会的领导有，董事长陈 刚陈总大家好，副总经理沈玉沈总大家好，财务负责人周旭辉周总大家好，董事会秘书李斌林 总，大家好。接下来有请主讲嘉宾发言，谢谢。 发言人03:17 尊敬的各位投资人，非常 ...

公司业绩 - 公司在2023年实现营业收入271.7亿元，规模净利润7.57亿元，经营性现金流量15.86亿元[2] - 一季度缺收量达到700到800万，预计二季度开始进入增长期[15] - 欧洲市场已经开始大规模复购，预计二季度将进入良好状态[16] - 公司计划在二季度主攻国内的富裕和工商业市场，预计三季度会有更大的增长[16] - 公司在破壳市场保持满产满交供不应求状态，大部分毛利来自ABC，ABC在一季度有较大的毛利贡献[19] - ABC在欧洲的毛利远远大于其他地区，计划将破格升级到Topcon，预计在电池领域获得更好的价值[19] - 公司计划在济南工厂实现突破抗在组件端的美瓦成本低于ABC，希望引导产业技术发生新的变化[20] - 公司计划将现有的ABC产能全部改造成0BB技术，预计改造成本大约在1千到3千万之间，部分设备可能需要更高的成本[26] - 改造后的0BB技术能够使ABC产品功率提升5瓦，预计客户端价格能够有5到8瓦的溢价，特别是在欧洲市场，产品能够达到15瓦左右[26] - 公司预计今年一季度末将完成对perk改造topcon的产能，并且预计Topcon的电池效率将维持比同行高0.1技术水平，具有竞争力[27] 市场拓展 - 公司在欧洲和日本市场取得了良好的市场份额，计划在明年进一步提升市占率[7] - 公司在欧洲市场已经进入快速增长期，与主要渠道商合作良好，部分渠道商成为VIP合作伙伴[7] - 公司在日本市场也获得广泛认同，即将进入快速增长期，计划在明年取得更大的市场份额[7] - 公司通过技术创新和产品差异化，实现了在欧洲和日本市场的价格优势，产品价格相较同行高10%到40%[6] - 公司在ABC组件的推广进展中，经历了教育市场和培养市场的阶段，产品已步入快速成长期[5] - 公司通过以价值定价的商业模式，改变了整个行业的基础商业逻辑，取得了良好的市场推广成绩[6] - 公司在ABC组件的下游推广中，已经取得了一定的潜伏期成果，产品在市场上教育和培养的越成功[5] 技术发展 - 公司计划每年进行一到两次产品升级迭代，力争明后年将组建功率提升至700瓦以上，转换效率快速提升至25%以上[3] - 公司坚定认为ABC技术是单节金龟电池的终极量产技术，ABC组件已成为公司发展的主要盈利点[3] - 下一代技术需要能够大规模量产并保证30到40年的可靠性[11] - 公司推出的带边框的轻子组件能抵抗冰雹、雪和风压，保证25年的发电量[14] - 公司希望在组建方面通过新技术降低成本，使得组建单面积成本比TurboCarHG更低，增加竞争优势[36]

◼ 公司发布2023年三季度报告：2023年前三季度，公司实现营业收入23.3亿元，同比增加147.8%，实现归母净利润5.9亿 爱旭股份2023年报及2024年一季报点评： ABC实现批量交付，产能结构快速升级 元，同比增长 280.6%，实现扣非归母净利润 5.7 亿元，同比增长 274.3%；2023 年第三季度，公司实现营收 8.7 亿元，同 比增长143.8%，实现归母净利润1.8亿元，同比增长188.9%，实现扣非归母净利润1.8亿元，同比增长189.6%。 ◼爱 旭股坩份埚（成6本00有73所2.上SH涨），/盈电利力能设力备短 期证 回券 调研 。究 今报 年告 石/公 英司 砂点 价评 格 持续上涨，据SMM报道，11月石英2 坩02 埚4年 内层4月 用高27 纯日 石 英砂均价41.5 万元/吨，中层用高纯石英砂均价21.0万元/吨，外层用高纯石英砂均价9.5万元/吨，持续上涨的石英砂价格短期影响公 [Table_Industry] [评Ta级ble：_I买nve入st（] 维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 司坩埚产品盈利能力，毛利率从23Q2的37.3%下滑 ...

业绩总结 - 公司2023年全年实现收入271.70亿元，同比下降22.54%[1] - 公司24Q1实现收入25.14亿元，同比下降67.55%[1] - 公司预计2024年营收为279.42亿元，归母净利润为11.99亿元[3] - 公司2023年营业收入为271.70亿元，同比下降22.5%[5] - 公司2024年预计营业收入为27.94亿元[5] 用户数据 - 公司ABC组件已签署超过10GW销售协议，为24年ABC组件放量打下基础[2] - 公司计划投资27.15亿元将义乌25GW PERC产能改造为TOPCon产能[2] - 公司2026年预计营业总收入将达到46,443百万元，较2023年增长70.6%[6] 未来展望 - 公司预计2024年营收为279.42亿元，归母净利润为11.99亿元，对应PE为18倍，维持“推荐”评级[3] - 公司深耕光伏行业多年，ABC、TOPCon产品放量有望增厚公司盈利，维持“推荐”评级[4] - 公司2026年预计净利润率将达到5.20%，较2023年增长86.0%[6] 新产品和新技术研发 - 公司ABC组件已签署超过10GW销售协议，为24年ABC组件放量打下基础，技术持续突破，产能持续扩张[2] - 公司计划投资27.15亿元将义乌25GW PERC产能改造为TOPCon产能，预计24年下半年投产，有望为业绩提供支撑[2] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计每股收益将达到1.32元，较2023年增长221.95%[6]

公司基本信息 - 公司名称为上海爱旭新能源股份有限公司[22] - 公司的法定代表人是陈刚[27] 公司财务表现 - 公司2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为756,759,615.83元，未分配利润余额为789,067.24元[4] - 公司2023年度以集中竞价方式回购股份累计支付金额为人民币528,502,518.64元，现金分红金额占净利润的比例为69.84%[4] - 公司2023年度董事会拟定利润分配方案为不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[4] - 公司2023年营业收入为271.7亿元，同比下降22.54%[28] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为7.57亿元，同比下降67.54%[28] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为15.86亿元，同比下降69.67%[28] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为86.8亿元，同比增长4.22%[28] - 公司2023年基本每股收益为0.42元，同比下降56.25%[29] - 公司2023年稀释每股收益为0.41元，同比下降56.84%[29] - 公司2023年加权平均净资产收益率为8.46%，较上年下降28.79个百分点[29] - 公司2023年第四季度营业收入为45.53亿元，较第三季度下降25.8%[30] - 公司2023年非经常性损益项目合计金额为4.34亿元，较上年增长166.8%[31] - 公司2023年期末交易性金融资产/负债当期变动金额为-1.1亿元，出现较大变动[32] 公司产品及技术 - 公司自主研发了全新一代全背接触太阳能晶硅电池ABC，具有高转换效率和高可靠性[22] - 公司全方位推动N型ABC电池及组件生态业务落地，并取得了阶段性的成果[34] - 公司ABC组件产品已在超过18个国家和地区形成销售，签署的各类协议涉及到的销售规模已超过10GW[34] - 公司全年实现PERC电池出货38.2GW，同比增长11%[40] - 公司ABC组件量产平均转换效率达到27%，持续领跑行业[40] - 公司ABC组件自2023年3月起蝉联全球高效量产光伏组件效率榜单榜首[41] - 公司推出适用于集中式场景的恒星系列高双面率ABC组件，双面率可达70%[41] - 公司在全球范围内开拓ABC组件市场，销售团队参加20余次展会和30余场高端行业峰会[41] - 公司通过广告投放、展会展览等形式在主要市场国家进行AIKO品牌建设及ABC组件产品营销推广[42] - 公司在欧洲等海外市场推行价值营销，ABC组件销售价格呈现显著溢价[42] - 公司通过产品价值的宣讲和推广试用，使客户逐步认同ABC组件产品和基于产品价值定价的商业逻辑[42] - 公司ABC组件在全球范围内获得多项重量级奖项认可[43] - 公司ABC组件实现国内外销售不含税收入合计5.98亿元，全球交付案例包括瑞士、德国、西班牙、日本等地项目[44] 公司发展战略 - 公司通过技术创新引领光伏行业发展，构筑以光电转化效率绝对领先为核心的竞争优势，力争在2030年前降低光伏发电成本到0.1元/度以内[46] - ABC技术作为公司在N型时代的核心竞争力，取得了六大新质技术突破[47] - 公司将继续加大在电池及上游硅片、下游组件及光伏系统解决方案的持续研发，巩固技术领先优势[48] - 公司有望在济南基地实现行业首个采用半导体工厂概念设计光伏电池组件厂房，提升生产效率并实现绿色智造[49] 全球光伏市场趋势 - 全球光伏装机规模预期已实现跨越式增长，并且高速增长态势还将继续维持[33] - 全球可再生能源装机容量在2022年3,382GW基础上增至11,174GW，其中光伏装机容量将从2022年的1,055GW增加到2030年的5,457GW[36] - 中国新增光伏装机规模创纪录地达到216.88GW，同比增长148%，累计光伏装机规模达到609.5GW[37] - 182尺寸PERC电池2023年末市场成交均价为0.36元/W，较年内高点下跌68%[38] 公司治理及社会责任 - 公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规及证监会、上交所关于公司治理的要求，不断完善公司法人治理结构[91] - 公司共召开4次股东大会会议、19次董事会会议、17次监事会会议，审议通过了包括《2022年年度报告》等109项议案[91] - 公司内幕信息知情人管理制度执行情况良好，内幕信息知情人档案管理健全，内幕信息在讨论、传递、审核、披露等环节规范、合法[92] - 公司向北京洞见大数据管理科学研究院捐赠500万人民币，用于支持公益事业和数字经济发展[173] - 公司向义乌市慈善总会每年捐赠20万元，用于各项慈善项目[173] - 公司向天津北辰红十字会乡村振兴捐款50万元[173]

业绩总结 - 公司2023年业绩预告显示归母净利润下降66.71%~68.43%[1] - 公司2023年销售收入为27,435百万元，2024年预计为26,349百万元[6] - 公司2023年归母净利润为751百万元，2024年预计为1,871百万元[6] - 公司2023年毛利率为8.30%，2024年预计为13.89%[6] - 公司2023年销售净利率为2.74%，2024年预计为7.10%[6] - 公司2023年ROE为8.43%，2024年预计为17.47%[6] 产品和技术 - 公司预计2024年将逐步升级Perc电池片为TOPCon生产线，保持竞争力[2] 业务展望 - 公司ABC业务预计2023年亏损约3~4亿元，但随着产品竞争力提升，未来市场前景看好[3] 财务状况 - 公司资产负债表显示2023年货币资金为90百万元，2024年预计为-452百万元[6] 其他 - 公司评级根据个股相对沪深300指数的涨幅分为买入、增持、持有、减持和卖出五个等级[8] - 公司地址分别位于北京、上海、深圳和广州[9] - 公司重要声明指出报告信息来源于公开资料，不保证信息的准确性和完整性，报告仅供参考，不构成买卖建议[10]

财务数据 - 第三季度营业收入为636.83亿元，同比下降35.30%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为57.86亿元，同比下降27.14%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-7.90亿元，同比下降109.04%[4] - 基本每股收益为0.44元，同比增长33.33%[4] - 稀释每股收益为0.44元，同比增长37.50%[5] - 加权平均净资产收益率为5.91%，较上年度末减少7.16个百分点[5] - 总资产为3317.78亿元，较上年度末增长34.38%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1001.83亿元，较上年度末增长10.59%[5] - 非流动性资产处置损益为-4.60亿元，计入当期损益的政府补助为5.11亿元[6] - 其他营业外收入和支出为-7.08亿元[6] 公司行动 - 公司股份回购实施情况：实际回购公司股份10,351,890股，占公司当时总股本的0.5663%[13] - 公司向特定对象发行A股股票项目于2023年8月2日获上海证券交易所受理，并于2023年10月13日完成了反馈意见的回复[14] - 公司于2023年7月27日召开第九届董事会第十四次会议，审议通过了《关于向激励对象授予限制性股票与股票期权的议案》，向1,009名激励对象授予392.1714万股限制性股票和1,174.5291万份股票期权[12] 资产和负债 - 上海爱旭新能源股份有限公司的流动资产合计为11,668,014,124.89元，较2022年12月31日的10,238,109,637.46元有所增长[16] - 公司的固定资产为12,804,679,028.10元，较上年同期的10,120,650,305.53元有显著增长[16] - 非流动负债合计为15,138,224,146.25元，较上年同期的10,869,600,657.84元有较大增长[17] - 2023年第三季度公司负债合计为23159526879.26元，较2022年同期15630785006.08元增加48.07%[18] 资金流动 - 2023年第三季度公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支出为50,033,414,21.19元，付的现金为24,792,273,82.77元[23] - 投资支付的现金为25,382,9442.00元，较上期409,522,427.06元有所下降[23] - 筹资活动现金流入小计为3,933,064,617.75元，较上期2,792,539,993.37元有所增加[23] - 筹资活动现金流出小计为3,044,690,310.80元，较上期2,179,212,145.54元有所增加[23] - 现金及现金等价物净增加额为-1,959,410,203.57元，较上期828,361,191.67元有所下降[23]

公司基本信息 - 公司名称为上海爱旭新能源股份有限公司，简称爱旭股份[25] - 公司是一家全球领先的新能源科技企业，聚焦光伏发电核心产品的研发制造和光储用一体化整体解决方案，为客户提供太阳能电池、ABC组件和场景化的解决方案[30] 行业发展趋势 - 全球可再生能源发电量到2030年将近增加两倍，到2050年增加七倍，太阳能光伏和风能将引领发展[31] - 中国可再生能源发电量占比在过去十年从21.3%提升至接近30%，预计2027年可再生能源发电量占比将接近40%[32] 公司财务表现 - 2023年上半年，公司营业收入为162.49亿元，同比增长1.65%；净利润为13.09亿元，同比增长119.60%；扣除非经常性损益后的净利润为12.67亿元，同比增长128.49%；经营活动产生的现金流量净额为26.60亿元，同比增长14.27%[27] - 公司的总资产为284.77亿元，同比增长15.34%；归属于上市公司股东的净资产为95.12亿元，同比增长5.00%[27] - 公司基本每股收益为1.00元，同比增长376.19%；稀释每股收益为0.99元，同比增长371.43%；扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.97元，同比增长410.53%；加权平均净资产收益率为13.50%，同比增加2.42个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为13.07%，同比增加2.76个百分点[27] 产品及项目进展 - 公司新一代N型ABC电池项目在珠海首期6.5GW ABC电池项目实现投产，平均量产转化效率达到26.5%[38] - 公司将于四季度大规模展开地面电站市场推广工作，优先聚焦中国、欧洲的高价值地面电站场景[39] - 公司持续优化供应链布局，协同供应商开发出满足户用客户美观需求的多层镀膜玻璃，预计2024年组件功率较目前提升20-30瓦[40] 市场表现及荣誉 - 公司ABC组件已实现部分销售，平均单瓦不含税收入约2.20元，将在下半年成为公司业绩第二增长极[43] - 公司ABC组件自2023年3月起蝉联全球高效量产光伏组件效率榜首位置，全生命周期发电量相较市场主流同等面积PERC组件可提高15%以上[45] - 公司ABC组件荣获德国红点产品设计大奖和德国慕尼黑国际太阳能技术博览会创新太阳能技术大奖，获得行业认可[46] 风险提示 - 公司在报告中详细阐述了可能面对的各种风险及应对措施，具体参见第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分[6] - 公司在光伏行业竞争激烈，市场竞争风险增加，需加强产品性能和成本管控[64] - 公司持续深耕太阳能电池领域14年，技术实力雄厚，但需巩固市场地位以避免竞争力下降[65]

财务表现 - 2023年第一季度，爱旭股份营业收入为77.45亿元，较上年同期下降1.04%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为7.02亿元，同比增长208.78%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-5.47亿元，较上年同期下降267.14%[4] - 基本每股收益为0.54元，同比增长390.91%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6.57亿元，较上年同期增长254.69%[4] - 公司2023年第一季度营业总收入为77.45亿人民币，较去年同期略有下降[26] - 公司2023年第一季度营业总成本为69.83亿人民币，其中包括销售费用、管理费用和研发费用等[26] - 公司2023年3月31日的流动资产合计为99.76亿人民币，其中包括货币资金、应收账款、存货等[24] - 2023年第一季度，公司营业利润达到73.62亿元，同比增长219.8%[27] - 净利润为70.16亿元，同比增长208.5%[27] 资产情况 - 2023年第一季度，交易性金融资产较年初增长218.71%[11] - 应收款项融资较年初增长1,122.07%[13] - 合同负债较年初增长149.50%[15] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为77,822股，前十名股东持股情况显示陈刚持股数量最多[16] - 陈刚持有234,271,342股人民币普通股，占比17.98%[16] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-54.70亿元[29] - 投资活动产生的现金流量净额为-95.59亿元[30] - 筹资活动产生的现金流量净额为-8.93亿元[30]

公司代码：600732 公司简称：爱旭股份 上海爱旭新能源股份有限公司 2022 年年度报告 二○二三年三月十二日 2022 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完 整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人陈刚、主管会计工作负责人邹细辉及会计机构负责人（会计主管人员）周丽莎声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2022年度实现归属于上市公司股东的净利润 为2,328,201,322.76元，截至2022年12月31日，公司（母公司）期末可供分配利润为731,849,549.79元 。根据《公司章程》利润分配政策的有关规定，结合公司业务发展规划，公司2022年度利润分配及 公积金转增股本方案为：拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股 ...