证券代码：600649 证券简称：城投控股 编号：2024-010 上海城投控股股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------------|-----------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

公司业务情况 - 公司是以地产开发、运营和金融为主业的综合性房地产集团业务涵盖多方面[2] - 主要开发项目包括露香园等多个项目 露香园一期已交付 二期部分地块已入市且基本售罄 其余地块待入市 青溪云邸项目含45套公寓和23套联排年内推向市场 兴华里项目含106套公寓和30套联排待入市 高阳新里项目2023年8月入市基本售罄 汇樾庭项目2023年10月开盘基本售罄 虹盛里项目一期2023年8月开盘二期房源待入市 水尚华庭项目1138套住宅正在销售 璟云里项目一期已交付二期正在建设[3] - 近期新增黄浦区小东门项目 闵行区华漕镇MHP0 - 1404单元39 - 02、40 - 02地块 以及闵行区浦江镇杜行老街和华漕镇诸翟城中村改造项目[3] - 城投宽庭品牌运营情况 在营社区总数9个 管理规模超1.3万套 其中两个社区作为首发基础设施项目于2024年1月12日成功发行相关基金[3] 公司发展规划与业务角色 - 目前以房地产开发业务为核心主业 开发业务营收和利润较长时间内占比仍会较高 运营业务是快速发展板块 将成为新增长点[3] - 根据政策动向、市场变化做好短中长期投资安排 短期拓展商品房、保障房和保障性租赁住房布局 中期关注两旧一村工程 长期探索片区开发建设 关注上海土地出让信息 筹划布局优势领域投资机会[3] 公司管理相关 - 积极关注市国资委相关政策要求合规开展市值管理 通过多种方式提升公司综合实力和品牌影响力 提高竞争力和内在价值 持续规范完善公司治理和内控 提高信息披露质量 增强与投资者沟通交流 合理制定股东分红政策[4] - 作为国有控股上市公司 制定实施股权激励计划需符合相关规定 目前暂无相关计划[4] - 第二大股东弘毅新一轮减持计划于2024年9月30日披露 公司已提示其遵守减持规定并履行信披义务[4] 项目相关 - 水尚华庭项目2023年年报中披露存货减值2亿 受地理位置和市场影响去化慢 公司将加大宣传拓宽渠道加快销售 目前暂无减值计划[4] - 城投宽庭REITs项目将做好融资后的滚动投资 适时推进其他保障性租赁住房社区作为扩募储备资产 发行需达到入住率等条件与项目地理位置、租金等有关[5]

上海城投控股股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：600649 证券简称：城投控股 上海城投控股股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张辰、主管会计工作负责人任志坚、财务总监吴春及会计机构负责人（会计主管人 员）唐啸戈保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|-----------------|---------------------------------------|-----------------|---- ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司大举获取上海核心项目,彰显公司在上海的拿地优势和长期维持销售规模的决心 [2][3] - 新获取的项目与公司已有的露香园项目同属风貌地块,位置相邻,大幅提升公司在上海最核心地段的优质储备 [3] - 公司近期销售高速增长,长宁清溪雲邸和露香园二期的入市将推动今年全年销售实现逆势高速增长 [4] - 公司持有的西部证券和海通证券股权市值有望提升,带来投资收益增长 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司投资评级 - 维持"买入"评级,目标价6.43元 [7] 公司业务表现 - 2024年1-9月销售金额94亿元,同比增长328% [4] - 公司2024Q3实现租赁收入0.88亿元,环比大幅增长44% [4] - 预计下半年将迎来结算高峰,推动全年结算收入实现增长 [4] 公司资产情况 - 公司持有西部证券10.26%股权,直接持有海通证券0.27%股权,相关股权市值有望提升 [5] 公司未来发展 - 公司大举获取上海核心项目,彰显公司在上海的拿地优势和长期维持销售规模的决心 [2][3] - 新获取的项目与公司已有的露香园项目同属风貌地块,位置相邻,大幅提升公司在上海最核心地段的优质储备 [3] - 公司近期销售高速增长,长宁清溪雲邸和露香园二期的入市将推动今年全年销售实现逆势高速增长 [4]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级,目标价5.36元 [7] 报告的核心观点 - 城中村改造项目提速,公司作为上海城投集团子公司有优势抓住机遇 [4] - 公司销售高速增长,下半年有望迎来结算高峰推动业绩提升 [5] - 公司禀赋优势显著,本次大举补库进一步彰显公司在上海的拿地优势 [3] 公司投资概况 - 公司获取两个闵行区城中村改造项目,总投资183.6亿元,占2023年销售额223% [3] - 这两个项目均可实现一二级联动,有利于公司中长期维持销售规模 [3] - 公司2024-2026年EPS预测分别为0.22/0.49/0.59元,BPS为8.38/8.81/9.34元 [6] 行业发展趋势 - 上海市政府提出要坚决打好城中村改造攻坚战,地方国企发挥核心作用 [4] - 公司作为上海城投集团子公司,有望优先抓住这一机遇 [4]

销售高速增长，业绩有望提升 - 2024年上半年公司主要开发项目销售金额约81亿元，同比增速逾3000%，在TOP50房企中排名第一[1] - 公司全年新推货值有望接近150亿元，推动销售实现逆势增长，下半年也有望迎来结算高峰[1][2] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为5.55/12.32/14.95亿元，同比增长33.80%/121.61%/21.37%[3] 政策利好助力地产行业 - 央行将下调存款准备金率0.5个百分点，存量房贷利率平均降幅0.5个百分点左右，全国二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%[1] - 地产行业有望受益于上述政策利好[1] 大举拓展城中村项目 - 公司8月获取上海市闵行区两个城中村改造项目，总投资额183.6亿元[2][8] - 上海市政府提出要坚决打好城中村改造攻坚战，公司作为上海城投集团子公司有望抓住机遇[2] - 公司城中村项目可实现一二级联动，增强优质储备[8] 估值合理 - 公司当前PB仅0.4倍，估值较低[1][3] - 华泰证券预计公司2024-2026年PB分别为0.44/0.42/0.40倍[3]

证券代码：600649 证券简称：城投控股 上海城投控股股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级,目标价5.03元 [6] 报告的核心观点 - 2024H1公司实现营收6.5亿元,归母净亏损1.02亿元,符合预期。随着年底进入结算高峰,预计全年业绩将扭亏为盈并实现增长 [1][2] - 2024H1公司主要开发项目销售金额约81亿,同比增速逾3000%,远优于行业平均,主要得益于核心项目露香园二期的销售 [3] - 公司租赁业务持续扩张,新开业的九星社区于6月4日入市,新增租赁房源1230套,当月末出租率已达55% [4] - 公司作为目前规模最大的保租房REITs原始权益人,金融板块同样形成对主业的赋能 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年EPS分别为0.22/0.49/0.59元,BPS为8.38/8.81/9.34元 [5] - 2024年营业收入预计为77.83亿元,同比增长204.14%;归母净利润为5.56亿元,同比增长33.80% [5] - 2024年毛利率为28.22%,净利率为7.52% [5] - 2024年ROE为2.66%,ROIC为3.59% [5] - 2024年PE为14.79倍,PB为0.39倍 [5][13]

2024 年半年度报告 公司代码：600649 公司简称：城投控股 上海城投控股股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 178 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人张辰、主管会计工作负责人任志坚、财务总监吴春及会计机构负责人（会计主管 人员）唐啸戈声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质 承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 不适用 十一、 其 ...

公司业务概况 - 公司是以地产开发、运营和金融为主业的综合性房地产集团，业务涵盖商品房开发与销售、保障性租赁住房开发与运营、科技园区开发与运营、城市历史风貌保护街区功能性开发、酒店建设与管理、配套餐饮、物业服务、商业管理、不动产金融等 [1][2] - 公司近年来积极参与市场竞争，打造职业团队，提升专业能力，开发、运营及金融各版块协同发展，基本形成了多元化、差异化、市场化的经营格局 [1] 主要项目进展 - 露香园一期已建成交付，二期分期开发，首开区 B、D1 地块于 2024 年 3 月入市，基本售罄 [2] - 高阳新里项目于 2023 年 8 月入市，包括 127 套公寓和排，基本售罄 [2] - 汇樾庭项目共 440 套住宅，于 2023 年 10 月开盘，基本售罄 [2] - 虹盛里（万安路）项目一期共 4 个地块，住宅，已于 2023 年 8 月开盘，二期房源待入市 [2] - 水尚华庭项目包括 1138 套住宅，目前正在销售中 [2] - 长宁项目包括 45 套公寓和 23 套联排，预计年内入市 [2] - 大桥街道 94 街坊项目包括 106 套公寓和 30 套联排，预计年内入市 [2] - 璟云里项目一期包括别墅、叠加、大平层、洋房，共 1097 套住宅，已建成交付；二期住宅为别墅产品，目前正在建设中 [2] 保障性租赁住房业务 - "城投宽庭"品牌持续推进规模化运营，目前在营社区总数超过 100 个，累计入市租赁房源约 1.3 万套 [2] - "城投宽庭·江湾社区"和"城投宽庭·光华社区"作为首发基础设施项目，已于 2024 年 1 月推出国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 [2] 公司回应 - 公司将通过加大宣传力度，拓宽销售渠道等方式进一步加快水尚华庭和万安路项目的销售去化 [3][4] - 公司目前暂无对水尚华庭项目计提减值的相关计划 [4] - 公司将持续规范强化公司治理，提高信息披露质量，增强与投资者的沟通交流，合理制定股东分红政策 [4]