报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级,目标价5.36元 [7] 报告的核心观点 - 城中村改造项目提速,公司作为上海城投集团子公司有优势抓住机遇 [4] - 公司销售高速增长,下半年有望迎来结算高峰推动业绩提升 [5] - 公司禀赋优势显著,本次大举补库进一步彰显公司在上海的拿地优势 [3] 公司投资概况 - 公司获取两个闵行区城中村改造项目,总投资183.6亿元,占2023年销售额223% [3] - 这两个项目均可实现一二级联动,有利于公司中长期维持销售规模 [3] - 公司2024-2026年EPS预测分别为0.22/0.49/0.59元,BPS为8.38/8.81/9.34元 [6] 行业发展趋势 - 上海市政府提出要坚决打好城中村改造攻坚战,地方国企发挥核心作用 [4] - 公司作为上海城投集团子公司,有望优先抓住这一机遇 [4]