报告公司投资评级 - 公司维持"强烈推荐"评级 [2] 报告核心观点 - 公司经营稳健,反刍疫苗逆势增长 [2] - 研发创新持续推进,新品落地可期 [2] - 平台建设前瞻性布局,数字化应用提质增效 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.28、4.18和5.24亿元,对应EPS分别为0.29、0.37和0.47元 [2] 公司概况 - 公司是动保行业龙头企业,主要从事兽用生物制品的研发、生产与销售,产品种类涵盖猪、禽、宠物和反刍类四大系列100余种动物疫苗 [4] - 公司拥有口蹄疫和高致病性禽流感两大强制免疫疫苗农业部的定点生产资质,工艺技术和产品质量国内领先 [4] 财务数据 - 公司2024-2026年营业收入预计分别为1,733、2,083和2,490百万元,归母净利润预计分别为328、418和524百万元 [2] - 公司2024-2026年毛利率预计分别为60.95%、60.91%和60.94%,净利率预计分别为19.54%、20.67%和21.69% [7] - 公司2024-2026年ROE预计分别为5.88%、7.13%和8.46% [7] 风险提示 无 [3]

2024 年 09 月 04 日 公司研究 评级：买入(维持) 证券分析师： 程一胜 S0350521070001 chengys01@ghzq.com.cn 证券分析师： 熊子兴 S0350522100002 xiongzx@ghzq.com.cn [Table_Title] 盈利能力稳中有升，产品研发进入收获期 ——生物股份（600201）2024 年半年报点评 研究所： 事件: 最近一年走势 2024 年 8 月 30 日，生物股份发布 2024 年半年报：2024H1 公司实现营 业收入 6.12 亿元，同比-10.66%，归母净利润 1.23 亿元，同比-8.56%， 扣非归母净利润 1.08 亿元，同比-12.56%。2024Q2，公司实现营业收入 2.64 亿元，同比-17.74%，归母净利润 0.17 亿元，同比-37.47%，扣非 归母净利润 0.13 亿元，同比-44.69%。 投资要点: 相对沪深 300 表现 2024/09/03 表现 1M 3M 12M 反刍疫苗逆势增长，禽苗业务进一步打开成长空间。由于上半年生 猪养殖业处于深度亏损后的复苏初期，动保行业竞争激烈。公司上 半年营业收 ...

公司代码：600201 公司简称：生物股份 2024 年半年度报告 金宇生物技术股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 178 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人张翀宇、主管会计工作负责人彭敏及会计机构负责人（会计主管人员）王利文声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 公司本报告涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬 ...

证券代码：600201 证券简称：生物股份 公告编号：临 2024–038 金宇生物技术股份有限公司 关于参加内蒙古辖区 2024 年投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为进一步加强与投资者的互动交流，金宇生物技术股份有限公司（以下简 称"公司"）将参加由内蒙古证监局、内蒙古自治区上市公司协会与深圳市全景 网络有限公司联合举办的"内蒙古辖区上市公司 2024 年投资者网上集体接待日 活动"，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 (http://rs.p5w.net)，或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP， 参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 8 月 9 日（周五） 15:00-17:00。届时 公司高管将在线就公司 2023 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资 计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交 流，欢迎广大投资者踊跃参与！ 特此公告。 金宇生物技术股份有限公司 董 事 ...

证券代码：600201 证券简称：生物股份 公告编号：临 2024-038 金宇生物技术股份有限公司 关于参加内蒙古辖区 2024 年投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为进一步加强与投资者的互动交流，金宇生物技术股份有限公司（以下简 称"公司"）将参加由内蒙古证监局、内蒙古自治区上市公司协会与深圳市全景 网络有限公司联合举办的"内蒙古辖区上市公司 2024 年投资者网上集体接待日 活动"，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP， 参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 8 月 9 日（周五） 15:00-17:00。届时 公司高管将在线就公司 2023 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资 计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交 流，欢迎广大投资者踊跃参与！ 特此公告。 金宇生物技术股份有限公司 董 事 ...

公司投资评级 - 报告给予生物股份"买入"评级 [2] 报告的核心观点 猪用疫苗业务 - 猪用疫苗是公司第一大业务板块,2022年占比57.8% [6] - 公司猪口蹄疫疫苗地位稳固,猪圆环疫苗收入快速增长 [56][57][58] - 随着猪用疫苗业务产品结构改善,公司2023年毛利率回升至59.2% [6] 反刍疫苗业务 - 反刍疫苗市场规模仍有较大增长空间,国内反刍疫苗市场规模约19亿元 [76][77] - 公司发展反刍疫苗优势明显,布鲁氏菌病疫苗等新产品有望带动反刍疫苗收入快速增长 [109][110][115] 禽用疫苗业务 - 公司禽用疫苗业务承压,2020-2022年收入和毛利率持续下滑 [128][129][130][131] - 公司将通过内部资源整合,聚焦重点产品提质增效 [128] 研发投入 - 公司持续加大研发投入,2020-2023年研发支出总额保持在2亿元以上 [138][139] - 公司持续的高研发投入逐步进入收获期,多款新产品获得注册证书 [147][148] - 公司前瞻布局mRNA疫苗研发平台,抢占研发新高地 [150][151] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为18.29、20.67、23.56亿元,同比增长14.43%、12.99%、13.99% [160] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.55、4.77、5.85亿元,同比增长25.09%、34.52%、22.55% [160]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 1) 优化股东结构,奠定公司持续稳定发展的良好基础 [2] 2) 提高公司资金实力,保障未来发展所需的资金 [3] 3) 积极推进外延并购,提升全产品服务能力 [3] 财务数据总结 1) 预计2024-2026年归母净利润分别为3.6、4.1、5.2亿元,对应PE为23、20、16X [3] 2) 2024-2026年营业收入增长分别为4.54%、8.38%、12.02% [10] 3) 2024-2026年归母净利润增长分别为25.47%、15.48%、26.18% [10]

农林牧渔/动物保健Ⅱ 公 司 研 生物股份（600201.SH） 定增落地在即，新品多点开花持续成长 究 2024年06月24日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 陈雪丽（分析师） 王高展（联系人） chenxueli@kysec.cn wanggaozhan@kysec.cn 日期 2024/6/24 证 书编号：S0790520030001 证书编号：S0790123060055 当前股价(元) 7.28  定增落地在即，新品多点开花持续成长，维持“买入”评级 公 2024年6月24日公司发布《关于向特定对象发行股票申请获得上海证券交易所 一年最高最低(元) 11.03/6.94 司 审核通过的公告》，公告显示上交所已审核通过公司定增申请，后续待证监会同 信 总市值(亿元) 81.56 息 流通市值(亿元) 81.56 意注册后方可实施。公司本轮定增面向大股东募资不超过 2.89 亿元，所募全部 更 用于补充流动资金以满足公司日常经营需求，进一步提高公司研发、服务客户能 总股本(亿股) 11.20 新 报 流通股本(亿股) 11.20 力。定增充分彰显大股东经营信心，伴随2024H2猪周期反 ...

生物股份(600201.SH) 定增落地在即,新品多点开花持续成长 2024 年 06 月 24 日 投资评级:买入(维持) ——公司信息更新报告 | 陈雪丽(分析师) | 王高展(联系人) | |--------------------------|--------------------------| | chenxueli@kysec.cn | wanggaozhan@kysec.cn | | 证书编号: S0790520030001 | 证书编号: S0790123060055 | 定增落地在即,新品多点开花持续成长,维持"买入"评级 2024 年 6 月 24 日公司发布《关于向特定对象发行股票申请获得上海证券交易所 审核通过的公告》,公告显示上交所已审核通过公司定增申请,后续待证监会同 意注册后方可实施。公司本轮定增面向大股东募资不超过 2.89 亿元,所募全部 用于补充流动资金以满足公司日常经营需求,进一步提高公司研发、服务客户能 力。定增充分彰显大股东经营信心,伴随 2024H2 猪周期反转猪价上行,公司业 绩有望进一步增长。我们维持原盈利预测不变,预计公司 2024-2026 年归母净利 润 ...

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 公司成立30年,上市25年,经历了多次重要发展节点,如并购、合资等 [1][2] - 建立了多家核心子公司,涵盖生物制药研发、生产、销售等全产业链 [2][3] - 在口蹄疫疫苗、高致病性禽流感疫苗等领域建立了领先地位 [2][3] - 与国内外科研院所深度合作,加快前沿技术成果转化 [5][6] 经营情况 - 2023年实现营收15.98亿元,同比增长4.6%;毛利率59.2%,同比提升4个百分点 [4] - 2024年Q1营收3.48亿元,同比下滑4.4个百分点,但毛利率60.8%,同比增加1.1个百分点 [4] - 利润方面,2023年实现利润2.84亿元,同比增长34.6%;2024年Q1利润1.06亿元,同比减少1.3% [5] - 经营现金流持续改善,2023年达4.15亿元,同比增长20.4% [5] 战略规划 - 未来5年,公司将率先进入生物技术、信息技术融合的合成生物学时代 [6] - 向多年多价疫苗、迭代疫苗、数字化疫苗和新型药物领域进军 [6] - 利用AI深度学习模型提升动物保健产品效率,突破制约养殖业发展的关键技术 [6] - 攻克非洲猪瘟等重大动物疫病,为行业发展提供有力支撑 [6] 问答环节重要的提问和回答 暂无相关内容。