投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|--------------------------------------------------|--------------------------------------------|----------------|-----------------------------| | | | | | | | | □特定对象调研 | □分析师会议 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 类别 | □机构策略会 | □路演活动 | □现场参观 | ☑ 其他辖区投资 者集体接待日 | | 时间 | | 2024 年 9 月 12 日 | 15:30 -16:30 | | | 地点 | | 平台："全景路演"网站 | | | | 形式 | □现场 | □电话 | ☑ 线上系统 | □其他 | | 方式 | □书面 | ☑ 口头 | | | | 是否涉及应当 披露重大信息 | □是 | | | ☑ 否 | | 活动文档 | □是 | | | ☑ 否 | | 接待人员 | ...

投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|------------------------------------------------------|--------------------------------------------------|----------------|--------------| | | | | | | | | □特定对象调研 | □分析师会议 | □媒体采访 | ☑ 业绩说明会 | | 类别 | □机构策略会 | □路演活动 | □现场参观 | □其他 | | 时间 | | 2024 年 9 月 9 日 | 15:00 -16:00 | | | 地点 | 公司办公楼会议室（平台：上海证券交易所上证路演中心） | | | | | 形式 | □现场 | □电话 | ☑ 线上系统 | □其他 | | 方式 | □书面 | ☑ 口头 | | | | 是否涉及应当 披露重大信息 | □是 | | | ☑ 否 | | 活动文档 | □是 | | | ☑ 否 | | 接待人员 | | ...

证券代码：600004 股票简称：白云机场 公告编号：2024－043 广州白云国际机场股份有限公司 关于参加广东辖区 2024 年投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为进一步加强与投资者的互动交流，广州白云国际机场股份有 限公司（以下简称"公司"）将参加由广东证监局、广东上市公司 协会联合举办的"坚定信心 携手共进 助力上市公司提升投资价值 ——2024 广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待 日"活动，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演" 网站（http://rs.p5w.net）参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 9 月 12 日（周四）15:30-16:30。届时公司副总经理、董事会秘书戚 耀明先生（如有特殊情况，参会人员将可能进行调整)将在线就 2024 年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等投资 者关心的问题，与投资者进行沟通与交流，欢迎广大投资者踊跃参与！ 特此公告！ 广州白云国际机场 ...

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[1][2] 报告的核心观点 1. 2024H1公司各业务板块营收进一步同比恢复,国家出入境利好政策催化国际客流加速回升。[1] 2. 2024H1公司发力降本增效成果显现,毛利率较前进一步提升至27.56%。[1] 3. 公司三期扩建工程如期推进,产能水平仍有进一步提升空间。[1] 分板块总结 航空服务主业 2024H1航空服务主业分部共实现营收31.74亿元,同比+21.78%。[1] 延伸服务业务 2024H1地勤服务(3.26亿元)/地面运输服务(0.94亿元)/贵宾服务(1.80亿元)/配餐服务(1.17亿元)/信息技术(3.43亿元)/设备维护(0.91亿元)等延伸服务业务板块,营收水平较去年同期也均有所上升。[1] 广告分部 2024H1广告分部实现营收1.83亿元,同比-50.46%,受宏观经济波动和公司与运营商协议调整影响。[1]

华福证券 机场 2024 年 09 月 01 日 - A T T T 白云机场（600004.SH） 盈利已超 19H1，新协议下免税收入预期下滑 投资要点： 事件： 白云机场公布 2024 半年报。2024H1 公司实现营收 34.6 亿元，同 比+19.7%；归母净利润 4.4 亿元，同比+177.0%。其中，24Q2 公司实 现营收 18.0 亿元，同比+17.4%；归母净利润 2.5 亿元，同比+120.8%。 24H1 各项业务数据持续改善，盈利水平已超 19H1。 24H1 公司实现营收 34.6 亿元，同比+19.7%；毛利润 9.5 亿元，同 比+71.1%，毛利率 27.6%，同比+8.3pp。收入和毛利增长主要系各项 业务量指标恢复：24 年 1-7 月：1）飞机起降架次：29.3 万架次，同比 +14.3%，恢复至 19 年的 103.8%。2）旅客吞吐量：4335.3 万人次，同 比+23.9%，恢复至 19 年的 103.4%。3）货邮吞吐量：浦东机场 133.9 万吨，同比+23.6%，恢复至 19 年的 126.0%。 24H1 公司销售/管理/财务费用率同比分别-0.4pp/- ...

报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级,维持此前评级。[2] 报告的核心观点 公司经营情况 1) 2024年上半年公司实现营业收入34.6亿元,同比增长19.7%;实现归母净利润4.4亿元,同比增长177.0%。[2] 2) 2024年二季度公司实现营业收入18.0亿元,同比增长17.4%;实现归母净利润2.5亿元,同比增长120.8%。[2] 3) 2024年上半年公司生产经营活动逐步恢复,飞机起降架次、旅客吞吐量、货邮吞吐量分别同比增长15.17%、26.67%、25.53%,带动公司航空性业务及非航业务收入增长。[2] 4) 2024年上半年公司毛利率为29.4%,同比增长8个百分点;费用率为8.3%,同比下降2.6个百分点,主要是利息费用下降和利息收入增加。[2] 行业政策支持 1) 2024年以来国际出行政策持续优化,5月外交部宣布对12国的免签政策延长至2025年底,8月国务院提出优化入境政策,加快恢复航班班次,预计将吸引更多旅客来华,促进国际航线恢复。[2] 2) 公司免税业务弹性将得以保留,且进境店协议延期至2029年,未来国际线复苏将带动免税租金收入恢复。[2] 盈利预测和估值 1) 考虑上半年经营情况,下调2024-2026年净利预测至12.1亿元、15.3亿元、7.7亿元,维持"买入"评级。[2]

公司代码：600004 公司简称：白云机场 广州白云国际机场股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 31 日 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准 确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责 任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王晓勇、主管会计工作负责人张建诚及会计机构负责人（会计主管人员）曲 佳状声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的经营计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺， 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描 ...

业绩预增 - 公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为40,401.00万元人民币到49,379.00万元人民币,同比增加155.67%至212.48%[7] - 公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为39,370.16万元人民币到48,348.16万元人民币,同比增加181.80%到246.06%[8] - 公司本次业绩预增主要是因为随着航空市场需求的逐步恢复,白云机场生产经营数据较上年同期大幅增长[5] 生产经营数据 - 2024年上半年,公司生产经营活动逐步恢复,实现飞机起降架次24.84万架次、旅客吞吐量3665.28万人次、货邮吞吐量114.05万吨,分别同比增长15.17%、26.67%、25.53%[10] 上年同期业绩 - 上年同期公司归属于上市公司股东的净利润为15,802.25万元人民币,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为13,970.89万元人民币[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入64.3亿元，同比增长62%[1] - 公司2023年旅客吞吐量、飞机起降次数、货邮吞吐量分别同比增长142%、71%、7.8%[2] - 公司2023年营业总成本同比增长4.8%，较19年同期减少12.6%；主营成本同比增长2.9%，较19年同期减少15.1%[2] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为80.3/88.6/100.0亿元，同比增速分别为24.8%/10.4%/12.9%[3] - 公司2026年预计营业收入将增长12.86%[4] - 营业利润在2023年达到671百万元，2024年预计将增长113.6%至1436百万元[4] - 净利润预计在2025年达到1467百万元，同比增长39.2%[4] 未来展望 - 公司2024-2026年预计营业收入分别为80.3/88.6/100.0亿元，同比增速分别为24.8%/10.4%/12.9%[3] - 公司2026年预计营业收入将增长12.86%[4] - 营业利润在2023年达到671百万元，2024年预计将增长113.6%至1436百万元[4] - 净利润预计在2025年达到1467百万元，同比增长39.2%[4]

业绩总结 - 2023年白云机场实现营业收入64.31亿元，同比增长61.95%[1] - 2023年白云机场归母净利润4.42亿元，同比扭亏[1] - 2023年白云机场完成飞机起降架次、旅客吞吐量和货邮吞吐量分别同比增长71.1%、142%、7.8%[2] - 2024年一季度白云机场起降架次、旅客吞吐量同比增长25.4%、43.2%[2] - 公司2026年预计营业收入将达到8620百万元，较2023年增长约34.1%[7] - 公司2026年预计净利润为1406百万元，较2023年增长约192.9%[7] - 公司2026年预计每股收益为0.57元，较2023年增长约200%[7] 新产品和新技术研发 - T1航站楼出境免税项目合同转让1747.18平方米经营权，提成比例调整至23.15%[3] - 白云机场与迪岸公司签署2024-2031期间广告媒体经营项目，广告经营权转让费基准价为2.81亿元[4] 市场扩张和并购 - 公司股票评级为"买入"，预计相对同期相关证券市场代表性指数涨幅将超过15%[9] 财务展望 - 预计2024-2026年白云机场归母净利润分别为9.67、12.73、13.50亿元，对应PE估值分别为25.3、19.2、18.1倍[5] - 2023年白云机场毛利率为21.1%，2024年预计为28.7%[6] - 2023年白云机场ROE为2.5%，2024年预计为5.3%[6] - 2023年白云机场每股收益为0.19元，2024年预计为0.41元[6]