玄武雲科技控股有限公司 Xuan Wu Cloud Technology Holdings Limited (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) (於開曼群島註冊成立的有限公司) Stock Code 股份代號: 2392 2024 中期報告 INTERIM REPORT | --- | --- | |-------|--------------------------| | 目 | 錄 | | 02 | 公司資料 | | 04 | 財務摘要 | | 05 | 業務回顧及展望 | | 10 | 管理層討論及分析 | | 16 | 其他資料 | | 28 | 中期簡明綜合全面收入表 | | 29 | 中期簡明綜合財務狀況表 | | 31 | 中期簡明綜合權益變動表 | | 32 | 中期簡明綜合現金流量表 | | 33 | 中期簡明綜合財務資料附註 | | 58 | 釋義 | 公司資料 | --- | --- | |--------------------------------|------------------------- ...

财务表现 - 报告期内收入为6.475亿人民币，同比增长22.2%[6] - 毛利为1.012亿人民币，同比增长0.6%[6] - 经营亏损为0.411亿人民币，同比减亏79.1%[6] - 期内虧損及全面虧損總額為0.614亿人民币，同比减亏69.5%[6] - 每股基本及攤薄虧損為人民幣0.012元，同比减亏67.9%[16] 资产负债情况 - 合同履约成本为1.279亿人民币，较2023年12月31日减少13.1%[20] - 现金及现金等价物为9.407亿人民币，较2023年12月31日减少51.0%[20] - 借款为1.569亿人民币，较2023年12月31日减少0.2%[25] - 合同负债为4.813亿人民币，较2023年12月31日减少6.1%[25] 会计政策变更 - 本集团采用的新订及经修订准则包括香港会计准则第1号修订本、香港财务报告准则第16号修订本等[33] - 采用此等新订及经修订准则并未对本集团的中期简明综合财务资料构成任何重大影响[34] - 本集团已开始评估于2024年1月1日或之后开始的财政期间生效的新准则及修订本的影响，预期不会对本集团的中期简明综合财务资料产生重大影响[38] 分部信息 - 本集团确定的经营分部包括CRM PaaS服务和CRM SaaS服务[39,40,41] - 截至2024年6月30日止六个月,CRM PaaS服务收入为282,411千人民币,CRM SaaS服务收入为365,058千人民币[43,44] - 截至2024年6月30日止六个月,本集团的经营虧損為4,106千人民币[46] - 截至2024年6月30日止六个月,本集团的融资成本净额为1,806千人民币[47] - 截至2024年6月30日止六个月,本集团的合同负债为48,125千人民币[58] - 截至2024年6月30日止六个月,本集团的电信资源成本为516,683千人民币[61] - 截至2024年6月30日止六个月,本集团获得的政府补贴为1,123千人民币[64] 税务情况 - 租赁负债利息开支为2.5亿元，借款利息开支为21.34亿元[70,71] - 公司在开曼群岛和英属维尔京群岛免税，香港利得税率为16.5%但公司无应评税利润[72,73,74] - 公司附属公司广州玄武获得高新技术企业认定，享受15%优惠税率[75] - 部分附属公司符合小型微利企业资格，按20%优惠税率纳税[76] - 中国公司向外国投资者分配股息需缴纳10%预扣税,若直接控股公司在香港可适用5%税率[77] - 公司2024年1-6月所得税费用为2.28亿元,其中即期税费0.13亿元,递延税费2.15亿元[79] 财务指标 - 公司2024年1-6月每股基本亏损为0.012元人民币[82,83] - 公司2024年6月30日的贸易应收款项净额为2.89亿元,其中账龄超过1年的占比约17%[86,87,94] - 公司2024年6月30日的银行借款余额为15.69亿元,其中3.3亿元由专利担保[98,99] 业务发展 - 公司持续聚焦大消费、金融、政企及TMT四大行业客群数智化需求，助力客户业务实现智慧增长[108] - 公司上半年收入持续增长22.2%，同时通过费用管控实现大幅减亏[109] - SaaS收入占整体营收比重首次超过50%，达56.4%，SaaS收入同比增长39.6%[112] - 营销云新签多家头部银行，实现收入306.5百万元，同比增长41.1%[113] - 销售云年度经常性收入(ARR)达到21.7百万元，同比增长22.4%[116] - 客服云付费坐席同比增长42.8%[117] - 公司与华为签署鸿蒙合作协议，将为客户提供更多样化选择[119] - 公司将紧跟数字经济发展趋势，助力更多企业实现高质量数智化转型[120] - 公司已將銷售雲品牌由「玄訊」升級為「玄瞳」，「瞳」代表AI中的AI視覺識別與數據洞察[121] - AI將成為公司業務發展的核心牽引力，幫助公司打造技術和產品的護城河[122] - 公司將繼續聚焦消費品行業的百強客戶，並通過SaaS+AI產品驅動存量客戶業務的迭代升級[122] - 公司將深化AI、DI技術對智慧CRM產品的融合，打造更多可快速上線的標準化產品[123] - 公司將通過渠道發力，加速標準化產品覆蓋中腰部客群，作為未來新的增長引擎[123] - 公司的營銷雲業務將助力金融、政企客戶的數智化轉型，並在cPaaS平台增加5G消息底層通信能力[124] - 公司將積極拓展東南亞、拉丁美洲等地區的海外雲通信業務資源，並實現與國內客戶的交叉銷售[125] - 公司致力在全年業績上實現盈虧平衡，提升盈利能力及強化股東回報[126] 财务分析 - CRM SaaS服务收入佔比首次超過50%，達56.4%[128] - CRM SaaS服务收入增长39.6%，主要由於客戶需求增加、解決方案功能增強、核心客戶數及人均貢獻值增加[136] - 其他收入减少28.1%至人民幣2.9百萬元，主要由於(i)無享受加計扣除增值稅進項稅及(ii)部分被政府補助的增加所抵消

会议主要讨论的核心内容 - 公司是香港上市的官方智能CRM服务提供商,2023年销售额达到近13亿元人民币 [1] - 公司拥有AI实验室和近100项AI专利,是CRM行业首家推出AIGC应用的公司 [1] - 公司业务涵盖金融、快消、证券、TNT等4大行业,主要为消费类企业提供AI技术应用 [1] - 公司与华为云达成战略合作,推出国内首款双模大容量模型 [1] - 公司拥有2,970多家客户,核心客户贡献收入近3.7百万元,客户粘性高 [1][2] - 公司通过成本控制,2022年整体成本率下降4.4% [2][8] - 公司业务包括PaaS和SaaS两大平台,SaaS收入占比超50% [2][3] - 公司的营销云、销售云、客户服务云等SaaS产品为客户提供整合营销、销售和客户服务的解决方案 [3][4] - 公司的AI技术在图像识别、视频识别等方面达到行业领先水平,可以帮助客户提高终端门店管理效率 [5][6] - 公司正在与华为、腾讯等科技公司合作,拓展生态圈,并积极开拓海外市场 [7][8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 行业环境变化是否会影响公司业务? [9] **回答** 整体宏观环境相对稳定,但品牌方对降本增效的需求仍然强烈,公司不仅帮助客户提高效率,还致力于帮助他们提升终端销售 [9][10] 问题2 **提问** 公司与竞争对手相比有哪些优势? [11] **回答** 公司在消费行业积累了深厚的行业知识和应用场景,拥有自主的AI技术,在AI技术与实际应用场景的结合上具有优势 [11][12] 问题3 **提问** AI技术如何提升公司的业务模式和ARPU? [12][13] **回答** AI技术可以帮助提高销售人员的工作效率,减少人力成本,同时也可以帮助品牌拓展新的销售渠道,提升ARPU [12][13][14] 问题4 **提问** 公司未来如何进一步拓展应用场景? [14][15] **回答** 公司将继续深耕现有行业,同时向中小企业市场拓展,利用积累的行业经验提供标准化产品和解决方案,实现业务规模的进一步扩张 [15][16]

会议主要讨论的核心内容 - 公司是中国最大的智能CRM服务提供商,2022年正式在香港上市 [1] - 公司拥有近100项AI专利,是CRM行业首家推出AIGC应用的公司 [1] - 公司业务涵盖金融、快消、证券等四大行业,主要为大型消费企业提供服务 [1][2] - 公司最近与华为云达成大模型战略合作,推出了中国首个垂直大消费领域的双模大模型 [1] - 公司拥有2,970多家客户,核心客户贡献近95%收入,单个核心客户年贡献可达370万元 [1][2] - 公司通过提升运营现金流和成本控制,过去一年整体成本率下降4.4% [2] - 公司业务包括PaaS和SaaS两大平台,SaaS收入占比首次突破50% [2][3] - 公司SaaS业务中,营销云是重要支柱,帮助金融等客户整合多渠道信息 [3][4] - 公司销售云业务聚焦大消费行业,利用AI技术提升门店管理和销售效率 [5][6] - 公司与华为等科技公司展开生态合作,加快国内外市场拓展 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 行业波动是否会影响公司预算和业务 [9] **回答内容** - 整体宏观经济环境相对稳定,但品牌客户对降本增效和拓展销售渠道有较大需求 [9] - 公司不仅帮助客户提升效率,还通过智能冰箱等产品助力门店销售转化 [9][10] 问题2 **提问内容** 公司在行业竞争中的优势是什么 [11] **回答内容** - 公司在消费行业积累了深厚的行业知识和应用场景,相比AI基础设施公司更有优势 [11][12] - 公司自2016年建立AI实验室,拥有自主的AI技术,与华为等公司展开战略合作 [12] 问题3 **提问内容** AI技术如何提升公司的业务和收入 [12] **回答内容** - AI技术可以帮助客户提升门店访问率30-40%,减少人力成本 [12] - 公司未来将进一步拓展智能冰箱、DI等AI赋能的产品,提升收入和利润率 [12][13]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"推荐"评级 [40] 报告的核心观点 公司概况 - 公司成立于2010年,于2022年7月在香港主板上市,是国内头部CRM SaaS厂商 [1][2] - 公司以aPaaS、cPaaS、AI、DI平台为技术底座,以营销云、销售云、客服云为核心SaaS产品,为快消、金融、政企、互联网等行业客户提供全触点、全渠道、全生命周期管理的智慧CRM产品及服务 [1][2] - 按2021年国内本土智慧CRM服务供货商收入统计,公司是国内最大的智慧CRM服务供货商,市场份额为13.8% [1] 业务发展 - 公司业务分为云通信、智慧金融、AI+快消三个板块 [2] - 云通信业务为客户提供综合通信能力,智慧金融业务包括营销云和客服云,AI+快消业务包括销售云、AI平台、DI平台以及AloT智慧冰柜等应用产品 [2] - 2023年四季度,销售云进入快速发展期,客户数快速增加,销售云合同订单金额实现同比增长30.0% [2] - 公司加强旗下销售云玄讯智慧100系列SaaS产品的AI和DI能力,覆盖大客开拓、终端拓店、访销过程等消费品终端渠道核心环节和场景 [32][33] - 公司在AI技术赋能消费行业领域具有技术优势,如自建3D建模平台、发布垂直于大消费行业的多模态大模型"玄韬" [34][35] - AloT智慧冰柜有望成为公司打造的爆款AI应用,已与多个快消头部企业实现业务落地 [37][38][39] 行业前景 - 消费行业数字化成熟度较高,但智能化改造具有良好市场前景,相关企业销售费用支出较高,具有较强付费能力 [25][26][27][28][29][30] - 快消行业市场规模庞大,企业数量众多,为公司AI+快消业务发展提供良好机遇 [26][27][28] 财务表现 - 2023年公司营收12.81亿元,同比增长22.80%,主要受益于PaaS服务与营销云业务增长较快 [6] - 2023年公司毛利率15.97%,相比2022年下降5.65%,主要源于PaaS服务与营销云业务毛利率相对较低 [18] - 2023年公司净利润-0.72亿元,主要由于CRM市场竞争加剧、研发开支持增加等因素 [23] - 预计2024-2026年公司收入分别为15.31/17.60/20.22亿元,归母净利润分别为0.01/0.15/0.35亿元 [40] 根据相关目录分别进行总结 1. 头部CRM SaaS厂商,营收增长稳定 - 公司是国内最大的智慧CRM服务供货商,市场份额为13.8% [1] - 公司业务分为云通信、智慧金融、AI+快消三个板块,其中云通信业务营收占比最高 [2][14][15] - 2023年公司营收12.81亿元,同比增长22.80%,主要受益于PaaS服务与营销云业务增长较快 [6] 2. 聚焦AI+快消,打造第二增长曲线 - 公司加强销售云产品的AI和DI能力,覆盖消费品终端渠道核心环节和场景 [32][33] - 公司在AI技术赋能消费行业领域具有技术优势,如自建3D建模平台、发布垂直于大消费行业的多模态大模型 [34][35] - AloT智慧冰柜有望成为公司打造的爆款AI应用,已与多个快消头部企业实现业务落地 [37][38][39] - 消费行业数字化成熟度较高,但智能化改造具有良好市场前景,相关企业销售费用支出较高,具有较强付费能力 [25][26][27][28][29][30] 3. 投资建议 - 首次覆盖,给予"推荐"评级 [40] - 预计2024-2026年公司收入分别为15.31/17.60/20.22亿元,归母净利润分别为0.01/0.15/0.35亿元 [40]

目 錄 02 公司資料 04 財務摘要 05 主席報告 12 管理層討論及分析 19 董事及高級管理層 24 董事會報告 48 企業管治報告 64 獨立核數師報告 70 綜合財務報表 75 綜合財務報表附註 148 財務概要 149 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不 發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失 承擔任何責任。 Xuan Wu Cloud Technology Holdings Limited 玄 武 雲 科 技 控 股 有 限 公 司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：2392） 截至2023年12月31日止年度之 全年業績公告 本公司董事（「董事」）會（「董事會」）公佈本集團於截至2023年12月31日止年度（「報告期」）內 的綜合年度業績，連同截至2022年12月31日止年度之比較數字。本集團於報告期內的綜合 年度業績已經本公司的審核委員會（「審核委員會」）審閱。 財務摘要 截至12月31日止年度 2023年 2022年 同比變動 人民幣千元 人民幣千元 (%) 收入 1,281,276 1,043,378 22.8 毛利 204,649 225,647 (9.3) 經營虧損 (68,901) (33,352) 不適用 除所得稅前虧損 (71,709) (36,302) 不適用 年內虧損及全面虧 ...

公司业务发展 - 公司在2023年上半年实现了总营收为5.3亿人民币，同比增长18.0%[7] - 公司CRM SaaS客户数量达到1,551家，较去年同期增加了335家[9] - 公司的核心客户人均贡献值达到1.8百万人民币，核心客户总收入占总客户收入的95.0%[9] - 公司的核心客户净收入留存率提升至121.4%[10] - 公司在快消领域实施了“AI+快消”战略，带动销售云整体合同订单金额增长50.0%[11] - 公司的AIoT智能冰柜及解决方案在快消领域取得了业务落地，与多个快消企业合作[14] - 公司的營銷雲收入增长18.0%，其中ICC作为明星产品，推出富媒体消息业务模块[15] - 公司的客服云持续更新迭代智能产品矩阵，与世界500强化妆品集团达成百万级项目合作[17] - 公司在报告期内发布了《玄武雲飲料行業全渠道營銷數字化解決方案白皮書》，旨在帮助客户实现数字化转型[18] - 公司持续投资AI技术，2022年中国人工智能核心产业规模达5080亿元人民币，同比增长18.0%[20] - 公司推出了首款AIGC产品「快消智慧助手」，利用AI技术提供智能辅助和建议，帮助提升销售效率和品牌曝光率[23] - 公司的总收入在2023年6月30日止六个月增长了18.0%，达到人民币530.0百万元，主要来自CRM PaaS服务和CRM SaaS服务[32] - CRM PaaS服务的收入增长了18.2%，达到人民币268.4百万元，主要是由于核心客户的人均贡献值增加[34] - CRM SaaS服务的收入增长了17.9%，达到人民币261.6百万元，主要是由于客户对服务的需求增加和解决方案功能的提升[35] 公司股权结构 - 保雅集团控股有限公司实际持有公司15.90%的股份[83] - 广州玄东的唯一普通合伙人葛萍女士持有公司5.62%的股份[84] - 上海复星惟实投资管理有限公司持有公司5.39%的股份[85] - 上海复星创富投资管理股份有限公司持有公司5.39%的股份[86] - 上海复星产业投资有限公司持有公司5.39%的股份[87] - 復星国际有限公司持有公司5.39%的股份[90] - 復星控股有限公司持有公司5.39%的股份[91] - 復星国际控股有限公司持有公司5.39%的股份[92] - 郭广昌先生持有公司5.39%的股份[93] 公司财务状况 - 2023年上半年，玄武云科技控股有限公司收入为52.9963亿元人民币，较去年同期增长18.1%[137] - 毛利为10.0611亿元人民币，较去年同期略有下降[137] - 研发开支为4.1222亿元人民币，较去年同期增长12.1%[137] - 2023年上半年，玄武云科技控股有限公司净资产为70.1295亿元人民币，较去年底增长4.3%[140] 公司财务细节 - 公司预计新准则和修订对中期财务信息不会产生重大影响[156] - 大部分资产位于中国[169] - CRM PaaS服务和CRM SaaS服务在2023年6月30日止六个月的收入分别为268,397千元和261,566千元[170] - 2022年6月30日止六个月，CRM PaaS服务收入为22.7亿元人民币，CRM SaaS服务收入为22.1亿元人民币，总收入为44.9亿元人民币[171] - 2023年6月30日止六个月，CRM PaaS服务收入为26.8亿元人民币，CRM SaaS服务收入为26.2亿元人民币，总收入为52.9亿元人民币[172] - 合同负债为2023年6月30日31.1亿元人民币，2022年12月31日为34.2亿元人民币[173] - 2023年6月30日止六个月，电信资源成本为41.1亿元人民币，员工福利开支为10.0亿元人民币，差旅及招待开支为1.1亿元人民币[174] - 员工福利开支中，薪金、工资及花红为8.7亿元人民币，社会保险开支、住房福利及其他员工福利为1.1亿元人民币，以股份为基础的薪酬为2.3亿元人民币[175] - 其他收入中，增值税退税为1.8亿元人民币，加计扣除增值进项税为1.7亿元人民币，政府补贴为0.3亿元人民币[177] - 净外汇损失为0.9亿元人民币，其他损益为0.6亿元人民币[179] - 2023年6月30日止六个月，玄武云科技控股有限公司的融资成本净额为1,103千元，较去年同期的1,523千元有所下降[180] - 香港利得税税率为16.5%，截至2023年6月30日止六个月，公司在香港没有应纳利润，因此没有提供香港利得税计提[181] - 玄武云科技控股有限公司的遞延所得税为560千元，较去年同期的2,294千元有显著减少[186] - 2023年6月30日，公司的物业、厂房及设备总账面净值为6,454千元，较2022年6月30日的7,900千元有所下降[188] - 2023年6月30日，公司的使用权资产总账面净值为22,818千元，较2022年6月30日的28,177千元有所下降[190] - 2023年6月30日，公司的无形资产总账面净值为12,213千元，较2022年6月30日的13,381千元有所下降[

财务数据和关键指标变化 - 上半年营收达到5.3亿元,同比增长18% [2] - 现金及等价物达到1.4亿元 [2] - 研发投入同比增长12.2% [3] - 专利及软件著作权达到290件 [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 营销云收入同比增长18% [3][4] - 销售云收入同比增长13.8% [24] - 客服云收入同比增长26.6% [24] - SaaS业务客户数达到1551个,增长340个 [23] - PaaS业务毛利率为7.6% [25] - SaaS业务毛利率为30.7% [25] - 营销云毛利率为43.4%,销售云为60.1%,客服云为43.4% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球CRM市场未来3年复合增长率为11.2% [7] - 国内CRM市场未来3-4年复合增长率为31.2% [7] - 国内企业营销数字化转型市场未来3年复合增长率为19% [7] - 85%以上企业会增加营销数字化预算 [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 聚焦金融、快销、政企和TMT四大行业 [6][13] - 持续加大AI和AIGC技术投入,在销售云、营销云等领域取得突破 [9][10][16] - 打造智慧冰柜等AIoT产品,与头部快消企业建立标杆合作 [5][19] - 成立行业研究院,提升行业洞察和解决方案能力 [12][15] - 与华为云、天翼融通等建立深度合作,拓展海外市场 [21][22] - 行业竞争格局日趋集中,公司持续提升运营效率和交付能力 [38][39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 后疫情时代经济复苏相对缓慢,但公司业务保持良好增长 [2][6][37] - 公司预计2023年收入同比增长20%,SaaS业务增长50%以上 [41][42] - 2024年公司整体实现盈亏平衡,2025年销售云实现盈亏平衡 [41][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **陆文涛提问** 营销云业务增长的主要驱动力和下半年的发展趋势 [27][28][29] **陈永辉回答** 营销云业务增长得益于产品国产化适配和行业聚焦,下半年有望保持增长势头 [28][29] 问题2 **Delhi提问** 公司AI技术的变现路径和未来研发投入及利润率趋势 [32][33] **葛萍回答** AI技术通过产品负载实现变现,研发投入占比持续提高,整体利润率将逐步提升 [32][33][35] 问题3 **刘锐提问** 当前客户软件开支意愿和销售线索情况 [36][37] **陈永辉回答** 客户在管理类软件投入有所放缓,但在促进销售的数字化应用有较强需求 [36][37]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不 發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失 承擔任何責任。 Xuan Wu Cloud Technology Holdings Limited 玄 武 雲 科 技 控 股 有 限 公 司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：2392） 截至2023年6月30日止六個月 中期業績公告 本公司董事（「董事」）會（「董事會」）欣然公佈本集團截至2023年6月30日止六個月（「報告 期」）未經審核簡明綜合中期業績，連同截至2022年6月30日止六個月之比較數字。 財務表現摘要 截至6月30日止六個月 變動 2023年 2022年 人民幣千元 人民幣千元 (%) （未經審核） （未經審核） 收入 529,963 448,992 18.0 毛利 100,611 109,562 (8.2) 經營虧損 (19,612) (4,181) 不適用 ...