会议主要讨论的核心内容 公司业绩情况 - 公司上半年收入106.74亿,净利率持续提升 [1][2] - 公司门店数量快速增长,单二季度月均新增超500家 [3][4] - 公司老店和新店业绩表现均较好,三季度表现保持稳定 [4][5] 少数股权收购 - 公司收购少数股权的考量和方案已在公告中阐述 [6] - 后续少数股权收购的时间表和方式公司暂不确定,将根据业务发展情况综合考虑 [6][8] 行业竞争情况 - 公司更注重做好自身供应链和品牌建设,相对不太关注行业竞争 [9][10][11] - 公司在北方区域的表现较好,主要得益于消费者认知度和当地竞争环境较好 [12][13] 公司发展策略 - 公司未来开店空间较大,不会给自身设限,会根据实际情况动态调整 [30][31] - 公司未来将持续推进数字化、供应链等基础建设,为后续发展奠定基础 [32] - 公司将根据不同区域的特点,合理选址开店,未来有望进一步拓展一线城市 [33][34][35][36][37]

由经济技术研究院石油市场所王所长来跟大家交流王所长多年来一直研究能源市场能源转型能源安全等等领域那我们下面就欢迎王所长好的谢谢于总能听到吧可以听到好的那我就继续了首先非常荣幸有这么一个机会与我们同行同仁交流 近期这个国际油价的一些统计和研判仅供的不同之处我觉得我们也是一个互相启发的一个过程我们多多交流今天主要讲三个方面第一个就是近期的这个国际油价波动显著我们也初步分析这个原因与大家分享一下第二个是简要回顾一下今年以来 我们油价的一个走势它有什么特征第三个是汇报一下我们对后期的一些总的一些看法首先我们说特别是7月中下旬到8月份以来油价的波动还是比较厉害的特别是政府超过3%这种还是比较多的比如说我们 从这个图上也可以看出在这个中旬的时候还是85美元每桶左右但是持续的这个下行特别是像这个七月底甚至以及八月初这几次八月一号的时候一度跌破了这个80美元每桶八月二号是又大幅下跌那么最近近期又出现了一个明显的反弹你可以看到这就是短短的 几天时间内油价震荡还是非常激烈的那么这背后是什么原因呢我们觉得既有宏观经济的一些问题也有我们说地缘因素的一些问题首先我们觉得绕不开的因素就是两个宏观面的因素一个是日本央行的加息的问题 这个我 ...

分组1 - 会议主要讨论了近期市场走势,包括指数放量、个股表现、资金动向等 [1][2] - 分析了游戏板块的表现,认为与热门游戏"暗黑之夜"带来的流水增长有关,但公司参与度有限,更多是题材炒作 [3][4][5] - 认为AR眼镜等AI应用领域受到资金关注,可能带动相关板块如游戏、传媒等 [5][6][7] 分组2 - 分析了半导体板块的投资逻辑,认为国产光刻机和新工艺突破可能带来行情 [36][37] - 认为券商板块短期可能有轮动机会,但大概率难有持续性行情 [40][41][42] - 对旅游酒店、传媒制造等板块持谨慎态度,认为短期难有大涨 [42][43][44] 分组3 - 对贸易行业的出口和跨境电商业务持积极态度,但A股上市公司反应可能有限 [45][46] - 对环保和工程建设等板块持谨慎态度,认为业绩良好但股价表现一般 [49][50] - 对农用机械、轮胎等板块持观望态度,需关注下游需求和上游原材料变化 [51][52]

供给其实我们认为就是说收缩的比较厉害我们认为就是说产能其实恢复起来就相对一旦景气起来产能肯定是会多起来这肯定是意料得到的但是目前为止还没有破坏到供给端另外一个内需端其实不是出口链的第一个是轨道我们今天说静态炕 这个长得还是很好的动态看能不能看当初那个数据这个高级修这个还是招标试还是有超一期的地方这是第一个第二呢低空经济低空经济呢就是市场呢其实对这个呢还是将信将疑认为产业不会发展很大就是我们产业链调研下来第一个呢就是我们有一句话叫做处处其实是都有低空经济的 应用场景 这是一个低空经济学生可以用的场景还是很多的第二个就是低空经济从安全度其实也有很多的一个解决第三个应用场景刚才说的一旦打开规模出来以后还是降稳空间所以我们还是要重视产业的发展那么下面我们各个首席会就高级修的高标 集装箱的深度低空经济的一些上海一些低空经济的政治商业航天汽车的整车的深度海峰等等LED产业链给大家做汇报我就给大家汇报到这里谢谢大家好的感谢社长总接下来有请智商机械分析师陈叔叔和清悦老师我们再来机械做观点更新下面有请陈老师 好的 各位投资者下午好 我是浙商机械组的分析人程富书今天主要给大家更新一下动车组高级修招标超预期的事情这周五的时候 国铁 ...

会议主要讨论的核心内容 公司基本情况 - 公司前身为天台机械厂,1958年成立,1980年进入热管理行业,2014年进入乘用车管理领域,2014年开始布局新能源乘用车 [1][2][3] - 公司成立了数字能源事业部,开始拓展第三增长曲线 [3] - 公司主要业务包括常用车、商用车和数字能源三大板块 [4][5] - 公司收入在2018-2023年实现翻倍增长,预计2023年收入可达135亿元 [6][7] - 公司毛利率和净利率近年来持续提升,2023年有望达到25%和10%左右 [7] 新能源热管理业务 - 新能源热管理是公司第二增长曲线,近两年实现高速增长 [8][9] - 新能源热管理需求大于传统燃油车,单车价值从1500元增长到7000元 [9] - 2022年新能源热管理市场规模约400亿元,2025年有望达到900亿元 [9] - 公司在新能源热管理领域与特斯拉、宁德时代等头部企业有合作 [9][10] 数字能源业务 - 公司第三增长曲线包括热供、储能、充电桩、数据中心等业务 [11][12][13] - 热供业务目前主要客户为美的、格力等,占比超60% [12] - 数据中心业务包括叶片式、冷板式和静模式,冷板式是主流技术 [12][13] - 储能业务规模较小但增长潜力大,有望成为公司主要增长点之一 [13] 全球化布局 - 公司在德国、美国、墨西哥等地建有生产基地,已进入宝马、戴姆勒等头部客户供应链 [15][16] - 公司海外业务增速有望超过国内,有助于提升整体收入和利润水平 [16][17] 问答环节重要的提问和回答 1. 提问:公司新能源热管理业务未来发展空间如何? 回答:新能源热管理是公司第二增长曲线,未来市场空间广阔。2022年市场规模约400亿元,2025年有望达到900亿元。公司在该领域与特斯拉、宁德时代等头部企业有合作,有望持续受益于新能源汽车市场的高速增长。[8][9] 2. 提问:公司第三增长曲线数字能源业务的发展情况如何? 回答:公司第三增长曲线包括热供、储能、充电桩、数据中心等业务。其中热供业务目前主要客户为美的、格力等,占比超60%。数据中心业务冷板式是主流技术,储能业务规模较小但增长潜力大,有望成为公司主要增长点之一。[11][12][13] 3. 提问:公司全球化布局进展如何,对未来发展有何影响? 回答:公司在德国、美国、墨西哥等地建有生产基地,已进入宝马、戴姆勒等头部客户供应链。公司海外业务增速有望超过国内,有助于提升整体收入和利润水平。[15][16][17]

今天报告在写之前其实我说实在话跟不少的朋友投资人其实都很探讨过这个问题所以我最终取的一个题目还是说要看好绿色溢价的一个运营商为什么因为我们会发现任何东西它其实大家又是做的这个出发点最简单的就是谁愿意去付这个溢价可以说是愿意付这个溢价的人通过什么去进行套利这是一个第二个就是这个东西我短期后的溢价远期能不能收获到一些 哪怕没有补贴能不能收获到一些红利把这个行业给带动起来这是第二个第三个是什么第三个就是我这里想说的是运营商而不用说什么电解槽商也没有说制造商因为我们会发现整个行业或者整个板块现在的逻辑有那么一点点不一样以前我们会是觉得就比如说举个例子大家去年啊觉得整个氢能行业非常的火热非常的 火爆是因为整个的行业的出发点是因为光伏成本会持续的降低并且组件还会腰斩当时的大背景下所以我们判定至今的成本会进一步的一个下降所以最先关注的就是什么电解电解槽这个是从生产端去进行一个推导推导的就像大家可能当年推导储能推导这样的一样是一样的一个逻辑但是我们会发现这些东西都同样人面临什么消纳不了的一个问题以及什么价格过高大家不愿意纳入到现有的一个体系当中去进行什么进行使用那么有没有一种可能说 基于现有的体系继续渗透,有别的一些新增的这 ...

咱们再给大家一点时间聊聊转战这个东西 我们短暂的测试体系讲了这个其实是上周的从去年开始以来的促进报告讲完之后有的客户就跟我说感觉上个礼拜你今天真良心一个物言讲了大概五十多分钟我说你要夸我的话就稍微夸全面一点没想到今天特别良心因为我平常的会都特别短今天也特别短因为其实今天就想跟大家 非常快的,非常这个就是最直白的,最简洁的,告诉大家现在发生了什么东西,或者说最近其实我们客户比如说大家担忧的,或者说稍微讨论的是什么东西,大概就三块这种,第一块就是这个,估值是否又要重塑,这个其实我们那个转载这个圈子特别,我们转载这个市场特别容易出现这个所谓的估值重塑, 包括像这个2021年的最近的一次可能就2021年2021年就是大伙的这个有很多人说我们要不要重塑一下转战市场的估值体系因为其实当时转战市场估值看起来特别高就当时所谓的这个上一个那个新常态就这么说的我一提这个东西就激态 今天不说这个事了最近这段时间不就是因为这个一直在跌 然后这个人不好然后又不涨 这个估值明明看起来也很低的又不涨所以就是又有客户或者又有这个这个是其他的投资者 说本来你这个固执体系是不是得重塑就跟我们某些品牌的这个品牌形象一样如果你脑要重塑的话是不是就说 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司在海外的布局和产能规划 [2][3][4] - 收购泰国公司后的产品和客户规划 - 在越南新建产能的时间节奏和规模 - 马来西亚工厂的定位和产品结构 - 公司的成本管理和费用控制 [5][6][7] - 通过精益生产、资源整合等方式持续优化成本 - 研发投入保持稳定,随着高价值产品放量将逐步降低占比 - 主要客户需求和订单动态 [9][10] - 除了北美大客户外,其他客户需求也保持稳定增长 - 短期内不会出现大的供给格局变化 问答环节重要的提问和回答 - 关于MFS公司的协同效果 [11][12][13] - 在采购、财务、客户等方面发挥了协同作用 - 未来还将在自动化、管理等方面进一步优化 - 对于公司未来费用的展望 [14][15] - 资本开支压力有所缓解,财务费用趋于平稳 - 研发费用占比有望下降,其他费用也将保持平稳

广发通信的手机分析师韩总那今天呢这个我们AI在提速系列电话会呢汇报一下啊最近关于光模块的观点啊因为最近对于光模块的这个股价呢呃目前市场还是有很大分歧的啊一方面呢燕尾达在美股呢已经实现了大幅的反弹啊又重新站上了三万亿啊就是先跌了从高点跌起来30%然后反弹了20%多啊 那A股呢这个光模块刚跌下来基本上还没有反弹现在大家就是非常关注这个光模块的这个后续的我们的一个观点和判断那首先呢我们先抛一下结论光模块呢我们在这个位置是非常看好的因为既有这个胜率又有赔率而且在这个马上八月底这个开始密集的这个二级爆期间呢我觉得光模块还很这个光模块的这些公司呢还 可以作为一个非常好的一个避险资产去对待啊这是我们的一个基本观点啊那今天汇报呢我主要汇报啊两方面的三方面的内容第一方面呢是再把这个啊今年明年光棚块订单的最新最新的情况跟大家做一个更新啊这里边相信大家还是有很多 就是之前应该没听过的这个信息第二个呢就是这个为什么我们认为光目块在八月份或者九月是一个非常好的一个避险资产第三个呢就是我们在这个回顾一下前段时间光目块下跌的原因从这些原因来看这个我们为什么觉得光目块是最近一个胜率和赔率都非常高的一个资产 首先是第一块我们再把这个官方块近期 ...

会议主要讨论的核心内容 上半年红利高股息板块大幅跑赢市场的原因 [1][2][3] 1. 国内宏观预期持续下行、中美利差扩大以及中小盘流动性危机带来的风险偏好大幅下杀,红利板块提前表现出较强的防御属性 2. 三月至四月期间,国内经济与政策预期再度下行,中美利差进一步恶化,资源型红利板块受益于大宗价格上涨 3. 五月中旬至七月初,国内政策预期再度下行,公共事业银行等稳定类高股息板块带领红利再度跑出超额收益 7月以来红利股逐渐缩圈的原因 [4][5][6] 1. 国内监管层关注债市风险,长短利率有所回升,中美利差改善,前期支撑高股息的要素出现反转 2. 高股息相对估值已接近历史高位,存在调整动力 3. 海外衰退预期升温,大宗商品价格下跌,拖累资源型红利股 稳定型红利股近期表现 [6][7] 1. 受国内短端利率走平、股债收益率优势下降的影响,7月末出现下跌 2. 受海外波动带来的阶段性东升西落预期升温影响,削弱了稳定红利的防御优势 展望未来 对资源型红利的看法 [7][8] 1. 海外系统性风险累积尚不足以支撑极端衰退交易,对资源股不宜过度悲观 2. 国内稳增长政策保持积极态度,基本面改善需要一定时间 对稳定型红利的看法 [8][9] 1. 根据内需实际预期定价模型,国内无风险利率中期不存在明显低估,稳定红利有望再次体现股债收益率优势 2. 成交量低迷并不意味着市场长期趋势反转,更需关注未来增量信息 投资建议 [10][11][12] 1. 短期关注中报业绩表现较好的资源品、出口链等品种 2. 中期坚守红利底仓,关注医药、半导体等左侧方向 3. 全年关注低碳经济、设备更新等主题投资机会