会议主要讨论的核心内容 公司上半年经营情况 - 公司上半年收入保持相对平稳增长,但利润和毛利率有所下滑,主要受项目进度和构成影响 [1][2][3] - 公司上半年落实了股权激励计划,并在科技创新方面有所投入,如节能改造等业务 [3] 公司未来发展展望 - 公司将继续推进广州等地的轨道交通建设规划申报,为未来3-5年的新建设期提供支撑 [6][7] - 公司将积极拓展合同能源管理、设备更新改造等创新业务,预计未来几年可为公司带来较大收入贡献 [8][9] - 公司正在设立海外事业部,通过与央企合作等方式积极开拓海外市场 [10][11][12] 问答环节重要提问和回答 - 公司上半年新中标项目金额有所下降,主要受资金等因素影响,但在手订单仍超100亿元 [4][5] - 公司未来几年收入可能会有所波动,但有信心完成全年目标,并将重点推进广州等地的轨道交通建设规划 [6][7][28] - 公司正在积极拓展低空经济、设备更新改造等创新业务,未来占比有望达到30%左右 [9][21][22][23] - 公司在设备更新改造等领域已有多个项目落地,未来将继续推进,并积极申请相关政策支持 [26][27]

会议主要讨论的核心内容 1. 英伟达芯片延迟的原因分析: - 封装问题 [1][2] - 芯片间设计问题 [1][2] - 散热问题 [2] 2. 英伟达芯片延迟时间预计: - 封装问题可在1-2个月内解决 [2][3] - 芯片间设计问题可能导致3个月以上延迟 [2][3] 3. 英伟达产业链公司股价反弹情况: - 英伟达股价已基本恢复跌前水平 [3] - 国内英伟达产业链公司股价反弹较弱 [3] 问答环节重要的提问和回答 1. 分析英伟达新一代GPU架构发展历程: - 从2006年开始进军AI专利,每2年迭代一次新架构 [4] - 2024年推出新架构Blackwell,对应芯片B100、B200和GB200 [4][5] 2. 介绍GB200服务器的特点: - 算力更强,内存需求更大,集成度更高 [5] - 功耗提升40%,需要从风冷转为液冷散热 [5] 3. 分析B100、B200和GB200芯片的关系: - B100是过渡产品,B200算力是B100的2-3倍 [5][6] - GB200是1颗CPU加2颗B200组成的模组 [6] 4. 介绍英伟达新推出的Compute Tree和NVL服务器: - Compute Tree是2个GB200模组组成 [6] - NVL服务器包含18个Compute Tree,共72个GPU和36个CPU [6] 5. 分析英伟达从芯片供应商到服务器制造商的转变: - 之前只销售芯片,后开始做8卡服务器 [7] - 现在自主推出GP200这种AI服务器 [7] 产业链分析 1. 英伟达的GP200服务器由广达和工业互联代工生产 [7] 2. 连接器厂商安费诺是GP200服务器的主要参与者 [9] 3. 沃尔合彩通过收购乐平自联进入高速铜缆业务 [10][11] 4. 金达股份是高速同导体的主要供应商 [11][12] 5. 乐平自联负责铜缆的二次加工和成品生产 [12][13] 6. 沃尔合彩除了电线业务,还有电子、电力和新能源等业务 [15][16][17] 7. 沃尔合彩通过增持乐平自联进一步布局高速铜缆市场 [18]

各位领导晚上好非常感谢各位领导这么晚还来收听我们对于股价行业主要是高级修招标这一块的一个小专题吧 那么我们看到其实市场上对于高级修的一个研究可能还是仅仅停留在表面数据的一个分析那么其实也没有很完整的把高级修的一个全面的一个情况包括未来整个持续性我们如何去测算如何去判断那么没有把这个讲得很清楚的研究报告 那么今天其实我们就是借这个机会正好也是周末高级修招标超预期的机会我们和各位领导分享一下我们对于高级修的一个看法然后包括我们怎么去判断未来5年可能到30年或者是35年的一个高级修招标的一个量的一个持续性那么首先我先介绍一下高级修的一些基本概念因为我其实在录影的时候也是发现各位领导其实对一些高级修的基本概念还不是特别的一个了解 那么首先什么是动车组的高级修首先动车组它一共是有五级修那么一二级其实只能算是运用修也就是日常的一个修整那么主要是这个铁路运行到一定时间之后可能是在一定时间之后在这个地方铁路所去完成的一个简单的一个检修那么主要是一些检查探伤等等 那么到了三级修之后呢是属于这个高级修那么一共是三四五三级修那么这里面最重要的两点就是说它修理的一个主体那么很多人很多领导其实理解高级修就是大部分是由这个中国中车去完成 ...

会议主要讨论的核心内容 - 核电行业持续获得政策支持，今年11台机组获批创历史新高 [1][2][5][6] - 首次批复商业化四代堆机组，标志四代堆发展元年 [5][6] - 核电行业发展呈现持续性和稳定性，不再是短期主题行业 [7][8] 问答环节重要的提问和回答 - 本次11台机组核准是否超预期 - 答: 是超预期的，单次核准数量创历史新高 [5][6] - 核电行业是否会再次出现下跌 - 答: 不会，行业已呈现持续稳定发展态势 [7][8] - 主要上市公司的投资价值分析 - 家电股份: 主业和三代/四代核电业务合计可贡献90-100亿市值 [10][11][12] - 中和科技: 核电设备和其他业务合计可贡献75-80亿市值 [13][14] - 海陆重工: 主业和四代核电业务合计可贡献60亿左右市值 [15][16]

会议主要讨论的核心内容 抖音电商的发展情况 - 抖音电商GMV规模快速增长,预计2023年将达到近3万亿元 [1][2][3] - 抖音电商增速呈现先高后低的趋势,2022年上半年同比增速超60%,但二季度放缓至30%以内 [2][3] - 抖音电商增长主要依靠商品卡货架位的快速增长,占比从2023年13%提升至17% [3][4] - 食品饮料品类在抖音电商中占比较高,仅次于服饰内衣和美妆美护 [2] 抖音电商的渠道结构变化 - 抖音加大了对商品卡货架位和自营渠道的投放力度,商品卡单月增速持续快于直播和视频 [4][9][10] - 头部品牌在抖音电商的市占率不断提升,CR3从去年4月的4%提升至7%左右 [6][7] - 部分头部品牌如松鼠、良品铺子等在抖音电商表现较好,而卫龙等品牌增速较快 [8] 抖音电商未来发展趋势 - 抖音电商整体增速预计将放缓至30-32%的中枢水平,但食品饮料等细分赛道仍有较大增长空间 [10][11] - 抖音电商将更加注重品牌效应和渠道结构优化,头部品牌占比有望进一步提升 [11][12] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

盘前热点干货 8 月 21 日 摘要：该栏目以资讯、研报为抓手，盘点可能引发行情异动的宏观数据、行业事件、 重要政策及热门研报。该栏目仅汇总梳理热点事件，不涉及股票投资推荐，仅供投资 者参考。 一、最新事件 1、黑神话 悟空 主要逻辑：游戏热销； 驱动因素：事件驱动 据国游畅销榜统计，《黑神话：悟空》在 steam 上已售出超过 300 万份，加上 wegame、 epic 和 ps 平台，总销量超过 450 万份，总销售额超过 15 亿元。 多位游戏行业从业者预测《黑神话：悟空》的全平台销量有望达到 500 万至 700 万套， 按照 268 元的最低销售价格，该游戏的买断制销售流水就在 13.4 亿元至 18.76 亿元。（贝壳 财经） | --- | --- | --- | |----------|----------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 公司持续保持以市占率为中心的经营策略,持续进行研发投入和产品迭代,不断丰富产品矩阵,优化产品成本,进一步提升各产品线竞争力 [2] - 2024年上半年公司实现营业收入36.09亿元,同比增长21.69%;归属于上市公司股东的净利润5.17亿元,同比增长53.88% [2] - 存储产品营收约26.05亿元,同比增长约29.41%;MCO产品营收约8.05亿元,同比增长4.27%;短板器产品营收约1.92亿元,同比增长8.47% [2][3] 产品情况 - 存储产品:Flash产品下游终端需求有所回升,公司在消费市场网通等领域实现增长 [2] - MCO产品:消费和工业市场为前两大营收贡献领域,得益于光伏、光控、光模块等需求的拉动,工业领域收入贡献有所提升 [3] - 短板器产品:实现出货量及营收的同比增长 [3] 行业情况 - 2024年上半年消费网通市场出现需求回暖,带动公司存储产品的产品数量和营收增长 [2] - 行业主要代工厂处于紧张状态,加动率维持在高位,行业处于恢复繁荣的状态 [7][8] 问答环节重要的提问和回答 三季度需求情况 - 公司对三季度整体需求持谨慎乐观态度,不会预期有明显大幅增长,但也不会出现负数增长 [4][5] - 消费需求复苏可能有所减缓,但海外需求预计仍会较为旺盛 [4][5] 产品价格和成本情况 - DRAM产品价格和需求呈现温和反弹态势,公司在技术迭代、良率提升等方面持续优化成本 [20][21] - MCU产品价格和需求总体平稳,公司积极应对上游涨价压力,与供应商保持密切沟通 [7][8] 研发投入情况 - 公司全年研发费用预计在15亿元左右,主要投入在MCU产品线,其次是存储类产品 [34][35] - 研发费用中人工成本占比最大,其次是软件费用摊销等 [34] 市场竞争格局 - 国内外大厂在利基型DRAM市场竞争激烈,公司有耐心和定力长期参与,未来有望成为主流厂商 [23][24] - 初创公司在MCU市场不断涌现,公司积极关注市场动态,持续推出新产品以提升市占率 [33]

会议主要讨论的核心内容 1. 公司在过去一年的发展重点包括:稳定经营业绩、持续加强技术创新、推进AI与量子技术发展、加快基础设施升级和智能绿色转型、深化改革开放、履行社会责任等 [1] 2. 公司上半年经营业绩稳步提升,收入、EBITDA、净利润、ROE等指标均实现良好增长 [1][2] 3. 天宇云进入智能云新发展阶段,保持快速增长,收入达55.2亿元,占服务收入22.4% [2] 4. 公司加大研发投入,研发费用增长12.5%,研发人员接近38,000人,技术创新水平持续提升 [2][3] 5. 公司加快构建领先的智能服务系统和能力,打造计算平台、数据模型和应用型计算云能力体系,全面开放生态合作 [2][3] 6. 公司加快推进内部数字化转型升级,在网络运营、客户管理、研发等方面广泛应用10个内部大模型 [4][5] 7. 公司持续推进量子安全基础设施建设,并将量子技术融入基础业务,推出量子家庭产品体系 [4] 8. 公司加大绿色发展投入,加快传统通信楼宇和基站的绿色升级,新增12个国家级绿色集约中心 [5] 9. 公司深化改革开放,在业务、人才、资本等方面实现高水平开放,连续3年获得中央企业改革关键任务A级评估 [5][6] 问答环节重要的提问和回答 1. 记者提问公司改革的具体举措和成果,公司回应改革是公司发展的关键举措,通过改革推动公司从传统电信运营商向服务型、技术型、安全型转型,取得了良好成果 [9][10][11] 2. 记者提问公司如何把握人工智能发展机遇,公司介绍了天宇云智能云体系的五层架构,以及祥云平台作为核心支撑,提供算力资源整合、算力管控、大模型训练等能力 [18][19][20] 3. 记者提问公司未来在计算能力和5G-A部署方面的规划,公司表示不会大规模增加5G投资,而是根据客户需求进行轻量化部署,同时持续优化计算能力建设 [23][24]

电话会议仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户以及受邀客户使用国海证券不会因接收人收到本次会议相关通知或参加本次会议而释其为客户本次会议内容不构成任何投资建议据此作出的任何投资决策与国海证券国海证券员工或者关联机构无关本次会议只是转发国海证券已发布研究报告的部分观点仅反映国海证券研究人员于发布完整报告当日的判断 相关内容请以研究所已公开发布报告为准 会议严禁录音或转发任何人不得对本次会议的任何内容进行发布复制编辑改编转载播放展示或以其他任何方式非法使用本次会议的部分或者全部内容否则将承担相应的法律责任国海证券就此保留一切法律权利在任何情况下国海证券及其员工对使用本次会议信息或内容所引发的任何直接或间接损失概不负责市场有风险投资需谨慎 各位投资者朋友大家晚上好我是国海海外研究团队的首席陈梦珠非常感谢大家这个晚上抽出时间来关注我们的这个系列深度的这个汇报那今天晚上我们主要汇报的是微软的这个深度那微软作为全球这个AI大模型 以及AI应用都非常领先的厂商也是受到了整个资本市场比较密集的关注那今天我也趁这个机会去给大家做一个系统的汇报然后我们本篇报告主要是分为以下几个部分 那第一个部分我会周年去做一下微软的这个历史 ...

会议主要讨论的核心内容 美国大选情况 - 民主党全国代表大会于8月19日-22日举行 [3][4] - 民主党总统候选人哈里斯将于8月22日正式接受提名并发表主旨演讲 [3] - 9月中下旬和10月上旬将进行总统候选人辩论 [4] - 根据博彩预测,哈里斯胜选概率略高于特朗普 [4] 两党政策对比 - 共和党(特朗普)主张"美国优先",包括减税、贸易保护、支持化石能源 [5][6][7] - 民主党(哈里斯)主张更强调公平、开放和绿色,包括增税、支持自由贸易和可再生能源 [8][9][10] 关税问题 - 特朗普可能会逐步加征关税,更可能集中在高科技行业产品 [12][13][14] - 中国企业可关注供应链唯一性较强的产品,以及中间品本土化和出口新兴市场的机会 [19][20][21] 资本市场反应 - 特朗普交易1.0和2.0版本下资产走势呈现不同分化 [28][29][30][31][32] - 关注特朗普交易2.0和美联储降息预期的共振方向 [32] 能源政策影响 - 共和党和民主党在能源政策上存在差异,但实际影响可能有限 [33][34][35][36][37] - 美国能源独立目标难以完全实现 [37][38]