中国船舶重组 - 中国船舶拟通过发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工[5] - 两家公司市值均超千亿元[5] - 当前央国企估值折价明显，市值管理考核要求或推动央国企上市公司估值修复[5] 电子烟新规 - 内销电子烟产品出厂价、建议零售价由电子烟产品生产企业和电子烟品牌持有企业自主确定[6] - 监管趋严背景下有助于规范电子烟市场，看好合规龙头有望持续突围[6] - 上市公司中盈趣科技和顺灏股份在电子烟领域有布局[6] 欧洲半导体政策 - 欧洲半导体产业协会呼吁欧盟加紧出台"芯片法案2.0"支持政策[7] - 荷兰首相就芯片设备对华出口表态，芯片的政治属性进一步强化[7] - 东方嘉盛、珂玛科技等A股公司受益[7] 个股竞价和连板数据 - 首板数量、一进二和二进三的连板数量和晋级率都迎来回落[2] - 二进三晋级率呈现M型态势，反映当前市场情绪波动较大[2] - 建议投资者可等待市场情绪放缓后再参与[2] 市场主线 - 消费电子、华为、汽车等主线持续活跃[3] - 指数层面银行股反弹+场外资金没有继续大买中证1000ETF[3] - 放量大阳线后大涨的情况已不适合目前下行趋势的行情[3]

煤炭板块分析 - 煤炭板块作为国资重地，中期分红渐成趋势[1] - 煤炭高股息且底部价值凸显[1] - 未来分红比例及频次均有望持续提升[1] - 看好动力煤稳定收益标的如中国神华、中煤能源、陕西煤业等[1] 合盛硅业分析 - 公司作为有机硅与工业硅双龙头，产业链一体化优势持续提升[1] - 多晶硅产能逐步释放，光伏产业链趋于完善[1] - 2024年多晶硅产能达20万吨、高效单晶硅片产能达20GW、光伏玻璃产能达150万吨[1] - 预计2024-2026年EPS分别为1.81元、2.12元、2.81元，给予2024年35倍PE[1]

折叠屏手机与消费电子 - 福日电子自研并出口小折叠屏手机（纵向折叠）供应海外客户[2] - 福日电子全资子公司中诺通讯为华为提供智能手机等智能终端产品的ODM/JDM服务[2] - 和胜股份已配套供应多个终端品牌的多款折叠屏手机，涉及高强度、高硬度、轻薄的铝合金中框及其它金属结构件[3] - 和胜股份长期配合华为研发部门研发手机用铝合金新材料，已应用于华为手机中多款、多代高端旗舰机型[3] 新能源与汽车 - 和胜股份主要从事新能源业务和消费电子业务，产品包括新能源汽车电池下箱体、电池下箱体配件、模组结构件、电芯外壳等[3] - 中油工程全资子公司中国石油工程建设有限公司中标阿联酋西东管线项目，合同总额约4.8亿美元（约34亿元人民币）[3] 其他业务与中标 - 中油工程在阿联酋陆上油气储运工程业务市场的进一步巩固和拓展，预计对未来2-3年的营业收入和利润总额产生一定的积极影响[3] - 浙江建投子公司中标13.16亿元商业商务项目总承包建设工程[5] - 维尔利中标1.48亿元水处理系统项目[5]

日股杠铃策略 - 1990年-2003年期间,日本经济衰退和行业危机导致"杠铃策略"(红利低波+科技成长)显著占优[4] - 2004年-2007年,日本经济修复,杠铃策略的相对优势并不突出[4] - 2008年-2013年,金融危机导致日本经济再次衰退,杠铃策略的"类永续"资产表现良好,但"类彩票"资产优势不明显[4] - 2013年至今,日本经济温和复苏,杠铃策略相对优势较弱,但2020年后市场脆弱性被放大,叠加AI技术革命,杠铃策略重现优势[4][5] eVTOL飞控系统 - 飞控系统是eVTOL产业链的核心,承担航迹控制、姿态控制和飞行增稳等关键功能[7] - 2023年全球无人机(含eVTOL)飞控市场规模约45亿美元,到2030年有望增长至130亿美元,CAGR约16.4%[7] - 2030年全球载人eVTOL载运量约7000架,到2050年将达到16.1万架,且2050年亚太地区占比51%[7] - 海外eVTOL飞控以第三方供应商为主,霍尼韦尔市占率最高,已获超100亿美金订单[7] - 国内企业如纵横股份、紫江企业、恒天海龙等正在布局eVTOL飞控系统[7] 个股机构关注度 - 近一周个股机构关注度前五为:五粮液(43篇)>山西汾酒(40篇)>珀莱雅(38篇)>比亚迪(29篇)>洋河股份(29篇)[9] - 近一周行业机构关注度前五为:电子设备(749篇)>食品饮料(732篇)>医药生物(684篇)>机械设备(669篇)>基础化工(543篇)[9] - 今日热门研报TOP5包括东吴证券、广发证券、野村东方国际、华泰证券等机构[9]

智能穿戴行业 - 智能穿戴行业需求迎来井喷式增长，2024年全球可穿戴设备出货量预计为5.6亿台，较2023年同比增长10.5%[1] - 字节跳动完成对开放式耳机品牌Oladance的收购，实现100%控股[1] - 公司子公司亿境虚拟专注于提供XR产品的研发与量产交付服务[1] - 长信科技向华为和苹果公司供应多世代柔性可穿戴显示模组[1] 新型工业化 - 工信部拟实施大规模设备数字化改造升级，推广应用工业控制系统、工业机器人、智能检测装备等[2] - 公司全资子公司湖南宇环智能装备可为客户提供数字化、信息化的智能制造技术综合解决方案[3] - 科瑞技术为客户实现智能化生产提供工业自动化设备和工业自动化系统解决方案[3] 市场热点 - 9月2日市场成交额10亿以上个股减少至97家，其中华为、汽车、芯片概念分别有40、31、26只个股[6][7] - 创一年新高个股较上个交易日持平至10家，其中消费电子、华为、生物医药概念分别有4、1、1家个股创新高[9][10] - 折叠屏手机市场持续火热，2024年第二季度全球出货量同比增长48%[10] 公司要闻 - 联得装备与合肥视涯等客户建立合作,提供VR/AR/MR显示设备[11] - 光大同创的折叠屏手机碳纤维产品实现量产交付[11] - 智云股份生产的平板显示模组设备可用于手机折叠屏生产[9][11] - 天力锂能的高镍产品应用于固态电池头部公司的小试及中试测试[11]

有机颜料行业分析 - 德国辉柏赫申请破产，涉及产能2.5万吨，占全球有机颜料总产能5.56%[1] - 国内企业百合花和七彩化学有能力补上供应缺口[4] - 汽车金属面漆、高档油墨、食品包装等行业对高性能有机颜料需求持续增长[3] - 有机颜料受环保、行业竞争等因素供给受限，未来供需仍将偏紧[3] 宠物经济行业分析 - 今年亚宠展规模再创新高，展览会规模达30万平方米，现场参展专业观众12.4万，38.5万宠物爱好者[8] - 乖宝、中宠、佩蒂等龙头企业上半年国内表现亮眼，二季度营收增速在25%-40%不等[9] - 宠物食品出口额和出口量均呈现两位数增长[11] - 头部宠企乖宝、佩蒂、中宠等品牌竞争优势加固，未来发展前景看好[10]

高性能PCB及高速FPC需求 - 高性能PCB及高速FPC需求将持续增长[1] - 公司覆盖90%以上国际汽车头部企业和Tier1零部件供应商[1] - 公司开展多个AI产品预研，已具备AI服务器高阶HDI、HLC、FPC及R+F板制作能力[1] 财务表现 - 2024年上半年实现营业收入58.67亿元，同比增长18.26%[1] - 2024年上半年实现归母净利润6.57亿元，同比增长62.56%[1] 业务发展 - 汽车和消费电子业务保持同比高速增长[1] - 汽车电动化、智能化、AI加速迭代带来的基础设施建设投资加快，以及折叠屏手机、AI端侧设备的百花齐放，公司产品结构有望进一步优化[1] - 公司深耕汽车PCB领域多年，已覆盖90%以上的国际汽车头部企业和Tier1零部件供应商[1] - 公司有望成为国内外客户信赖的集PCB、FPC及金属基板于一体的一站式综合汽车PCB供应商[1] 新技术发展 - 前期配合客户开展了多个AI领域的产品开发预研，目前已具备AI服务器高阶HDI、HLC、FPC及R+F板的制作能力[1] - 2023年以来，公司光模块业务进展较快，已批量生产10G/25G/100G/200G/400G/800G光模块产品，完成1.6T光模块产品的打样并具备量产能力[2] - 今年上半年，公司112G交换路由PCB取得重大技术突破[2]

消费电子领域回暖 - 消费电子终端销售走出底部，2024Q2中国大陆智能手机市场持续复苏，出货量同比增长10%[1] - 大客户进行设备采购，下半年订单逐步交付可期[1] - 公司精进AOI设备研发，应用AI算法提升检测效率，成为大客户首批全检设备供应商[2] - 公司在越南设立全资子公司，积极铺展国际销售网络[2] 半导体封装领域布局 - 公司切入半导体封装固晶键合领域，现可提供IGBT及SiC模块封装解决方案、半导体激光去胶等设备[5] - 2023年公司固晶键合封装设备实现营收0.24亿元，同比增长57%[5] - 公司自主研发微纳金属烧结设备，2024年有望带来业绩增量[5] 气力输送系统行业前景广阔 - 2023至2027年间，国内合成树脂的新建产能将是过去五年的两倍以上，气力输送系统市场空间预计可达200亿元[6] - 公司气力输送系统产品于国内合成树脂市场的占有率超过30%，稳居行业首位[6] - 公司新签订单2023年创历史新高，24H1合同负债达23.2亿创历史新高[6] 业绩持续增长 - 公司2024-2026年归母净利润预计为2.61/3.42/4.23亿元，同比增长36.78%/30.75%/23.86%[3] - 公司现金收入比持续提升，2023年达143%，2024年H1则为239%[8][9]

行业景气度及资本开支 - 全球海上油气开采处于景气周期，叠加国家能源安全政策调控，中海油及全球海洋油气企业资本开支预计持续增长[1] - 原油供需存在缺口、宏观经济复苏、地缘政治紧张等因素共同推动油价未来将继续保持高位震荡[1] - 中海油资本开支预计2024-2026年分别为1451亿元、1668亿元、1835亿元，同比增长20%、15%、10%[2] 公司业务表现 - 公司营收与中海油资本开支趋势高度一致，受益国内外景气度双轮驱动[2] - 公司在海外市场布局广泛，截至2024年6月30日共有18座钻井平台遍布中东、美洲、欧洲北海等高端市场[2] - 公司自研电动机械切割仪首次外销获得海外客户认可，成功签订东南亚钻完并液、电缆测井等项目[2] 财务预测 - 浙商证券预计公司2024-2026年归母净利润为40.1亿元、50.3亿元、60.6亿元，同比增长33%、25%、21%[2] - 公司2024-2026年PE预计为18倍、14倍、12倍[2] 钻井业务弹性 - 公司钻井业务毛利率和日费率、利用率关系较大，相比全球平均水平有较大修复空间[5] - 公司半潜式钻机日费率为13.3万美元/日，全球平均为37.5万美元/日；自升式钻机日费率为7.4万美元/日，全球平均为11.4万美元/日[10][11] 轻资产转型 - 公司油田技术服务板块以技术服务为主，固定成本占比较低，抗油价波动能力增强[5] - 油田技术服务板块已成为公司第一大营收和利润来源，2023年营收占比58%[5] - 公司油田技术服务板块折旧成本占比仅5.8%[8]

全球算力规模和DCI产品发展 - 未来10年全球算力规模将增长100万倍[1] - 公司DCI产品批量交付，将在2025年投入海外生产基地推动更多国际订单落地[1] - 大语言模型(LLM)的训练和推理不断推动算力需求的爆发式增长，DCI将迎来关键的发展节点[1] 公司业绩和产品情况 - 2024年上半年公司实现营业收入40911.38万元，较上年同期增长13.90%[1] - 实现归属于上市公司股东的净利润5420.21万元，较上年同期增长13.47%[1] - 公司数据和接入类产品同比增长60%，主要是DCI产品增长较快[1] - 公司400G长距离非相干模块开始批量生产，400G/800G短距光模块产品投产[1] - 公司持续优化L++光放大器产品性能，加快研发C+L一体化光放大器产品[1] 海外市场拓展 - 公司上半年投资设立新加坡子公司，加快建设泰国生产基地[1] - 泰国项目投产将缓解海外订单交付压力，推动更多国际订单落地[1]