这家声学MEMS厂商具有全产业链研发能力，公司出货量强劲复苏，中高端产品订单量持续增加，已提 前布局AI终端相关产品系列。 调研要点： ①这家声学MEMS厂商具有全产业链研发能力，公司出货量强劲复苏，中高端产品订单量持续增加，已 提前布局AI终端相关产品系列； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 敏芯股份于7月23日接待机构调研时表示，消费类电子如手机、耳机目前看来景气度持平，但新赛道比 如微差压产品、气压计产品等上量较快，需求旺盛。IMU、汽车压力模组等产品随着下游客户的导入和 测试，也将引来量产订单。随着AI的应用快速发展，语音交互会成为主流的交互入口，必将带来声学传 感器的应用领域及技术升级的增加，公司作为声学MEMS出货量领先的厂商且具有全产业链研发能力的 企业，必将在这一波AI带动的产业升级浪潮中获得新的市场机会。 调研过程中，公司透露，声学传感器的出货量很大，现有产品的价格基本已经见底了，在当前的技术指 标下，涨价可能没那么容易。随着最新版本AI大模型的推出，目前的很多下游客户会有产品迭代的需 求，比如新型语音助手等，这些 ...

风电装机需求启动在即，这家公司风电设备国内市占率超14%新增订单创历史新高，目前已形成海上风 电全系列产品，同时规模化出海订单突破，现已海外方面组建200人海外团队实现对中南亚地区出海推 动业绩进一步放量增长。 三一重能（688349）精要： ①近期风电需求催化较多，短期看，国内海风项目开始启动，广东项目开工时间点提前至8月，中长期 看，国内项目陆续释放（上海深远海规划29.3GW+广西竞配项目6.5GW），为"十五五"需求奠定基础； ②海通证券吴杰看好公司深耕风电整机领域，2023年全年，公司新增订单为14.1GW，创历史新高，截 至2023年底，在手订单为15.89GW，推算其市占率超14%，份额进一步提升； ③GWEC预计2028年全球新增182GW，2023-2028的CAGR为9.4%，其中海上CAGR为27.5%，公司已 组建200多人海外营销团队，实现对中亚、南亚地区风电设备出海，随着公司产品型谱完善、海外需求 增加，公司业绩将进一步放量增长； ④吴杰预计2024-2025年公司归母净利润分别为22.80/26.49亿元，同比增长13.6%/16.2%，对应PE为 13/11倍； ⑤风险提示：海 ...

①京东2亿追投该实用型机器人，机构称机器人场景泛化能力进一步强化，将彻底打开市场想象空间， 这家公司生产的伺服电机铁芯可以广泛应用于智能机器人领域； ②一日内数个低空投资项目申报备案 投资金额超40亿元，我国低空经济正在步入一个快速成长的新阶段，这家公司航空业务与低空飞行器 企业存在合作关系； ③海外映射：光伏逆变器供应商Enphase Energy涨12.8%，公司第二季度营业利 润超出分析师的预期。 【个股竞价和连板数据（新版）】 《九点特供》低位连板晋级率 120.00% 250 100.00% 200 80.00% 150 60.00% 100 40.00% 50 20.00% 0.00% B 15日 22 月27 月28 65 20 65万多 在指数调整、连板高度受限、外加首板家数下滑至不到20只的情况下，昨日再度出现了9只二连板个 股，甚至不排除有资金抱团低位连板股的可能，现在就看市场何时能够迎来回暖了。 周三连板↩ 代码 600187 001379 600834 001212 002232 600262 301226 603458 600272 600624 603716 | --- | --- ...

铁路体制改革 - 铁路运行分工体制改革最具吸引力，有望优化普铁和高铁客货分线、运输公司准入门槛、资源配置规则、关联交易定价标准等[6] - 看好产业逻辑清晰的龙头公司，如广深铁路、京沪高铁、大秦铁路[7] - 风险提示包括宏观经济波动、收费减免政策、改革进展缓慢等[7] 四方股份 - 公司电网自动化业务2023年实现收入29.24亿元，占比50.84%；电厂及工业自动化实现收入24.91亿元，占比43.31%[9] - 源网荷储产品全覆盖，未来有望跟随全球输变电及配网投资加速[10] - 源业务覆盖传统发电和新能源发电领域，网业务包括输变电和配电自动化，荷业务拓展用电市场，储能业务有望成为公司主要增长动力[11][12][13][14] - 预计2024-2026年净利润分别为7.33/8.76/10.2亿元，同比增长16.85%/19.50%/16.28%[15] - 风险提示包括电网投资力度不及预期、市场竞争、技术创新[15]

①无人驾驶+车路协同+芯片+人工智能！这家公司为百度汽车提供自研IC业务产品；②无人驾驶+低空 经济+机器人+华为！这家公司已具备智能驾驶测试能力；③无人驾驶+芯片+人形机器人！公司产品可 用于无人驾驶和机器人领域。 【重点公告解读】 雅创电子：预计上半年净利同比增长27.87%-46.14% 雅创电子公告，预计上半年净利3500万元–4000万元，同比增长27.87%-46.14%。2024年上半年，受 半导体市场逐步复苏，汽车电动化、智能化、集成化的发展趋势不变，公司下游客户需求亦有所增加， 公司的营业收入和盈利水平实现同比提升。 点评：公开资料显示，雅创电子主营业务是汽车领域内的电子元器件的分销及电源管理IC的设计业务。 主要产品是包括LED颗粒、液晶屏、光电耦合器、NAND Flash闪存芯片、DRAM芯片、电阻、电容、 电感、IGBT、MCU、电池等。 雅创电子在7月19日在互动平台表示，伴随着汽车电动化、智能化、网联化的发展趋势，公司看好汽车 行业广阔发展的空间，公司的发展战略仍围绕"聚焦汽车电子领域"布局。作为百度汽车的供应商之一， 公司将长期为持续为百度汽车及其他整车厂商提供优质的分销业务及自 ...

①近期港股资金面缘何走弱；②估值低+机构持仓低+有股息，这个行业基金超配比例为-1.5%，相较于 其他低估值红利板块拥挤度低，上半年订单整体保持稳定增长韧性强，其中有公司股息率高达5.2%与 四大行相近；③今日全市场机构研报共发布177篇，永信至诚、比亚迪评级得到上调，12家公司获得首 度覆盖，其中四方股份获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，拓普集团首次上榜，前 五名依次为卫星化学>天孚通信>拓普集团>阿特斯>博雅生物。 《风口研报》07月24日要点 行业/公司 评级机构 核心逻辑 の公司将以约1.09亿元收购韩国芯片设计公司Zinitix的30.93%股权，本次交易完成后，Zinitix 将成为公司的控股子公司； ØZinitix主要产品触摸控制器和自动对焦的驱动IC，不仅与公司主营业务实现互补，且与公 希荻微 中邮正券 司2023年收购的韩国动运大中华区业务高度协同； 688173 ◎中邮证券吴文吉认为，本次控股完成后，将有助于公司加速扩张产品品类和下游应用领 域，有望加深现有客户的合作维度并开拓新的客户，预计2024-26年收入可达 6.08/9.52/15.04亿元，同比增长54.42% ...

①维生素D3近五日涨幅超60%，看好中期景气度，这家公司的生命营养品主要包含合成维生素E、维生 素A、维生素D3等； ②腾讯云上架Llama 3.1模型，AI商业化落地加速，这家公司子公司已发布多款AI 主机、AI摄像机，现有产品融合了多种AI技术，以提升应用场景中对多模态数据的感知能力； ③这家 公司拟参股国内领先的通用人工智能大模型公司北京智谱华章，并将联合打造国内影视领域AI领军研究 平台。 【大头条】 一、维生素|维生素D3近五日涨幅超60%，看好中期景气度，这家公司的生命营养品主要包含合成维生 素E、维生素A、维生素D3等 据媒体报道，Wind数据显示，7月24日，维生素D3报价240元/kg，较昨日上涨11.6%，五日涨幅 60%，较年初上涨超324%。据悉，本轮维生素D3涨价受供给端收缩拉动，主要厂商从5月开始停报停 签，长时间的供给收缩逐渐战胜需求端的疲软，此后在中游贸易商持续炒作下，维生素D3在6月中下旬 爆发涨价潮。 点评：国海证券表示，价格超跌、减产检修及成本高企等多因素叠加，部分维生素品种挺价氛围浓厚。 国内外需求均有所改善，对国内产能消化形成有效拉动，看好维生素中期景气度。 公司方面 ...

公司外销占比高但影响可控 - 公司外销占比超80%，但分析师认为汇率、关税对业绩扰动影响可控，反而存在预期差机会[4][5][6] - 公司产品暂不在加征关税名单，同时积极布局泰国产能，估算全部建成达产后海外产能占比可达超30%[7][12] - 2023年下半年起，随着海外客户去库完成，新品和客户开拓将拉动公司业绩持续修复，预计2024年实现归母净利润1.16-1.49亿元，同比增长155%-227%[8][9] 美国保温杯需求旺盛 - 国外保温杯品牌通过丰富色彩、发力DTC渠道以及加强在TikTok影响力等举措持续破圈，保温杯需求持续旺盛[13] - 2024年1-5月中国保温杯出口额同比增长14.2%，1-4月美国自中国进口保温杯金额同比增长42%[14] - YETI一季度保温杯业务受益新品畅销，营收同比增长13%，全年预计收入同比增长7%-9%[15] - Stanley凭借爆款Quencher系列，销售额自2019年的0.7亿美元增至2023年的7.5亿美元，复合增速达81%[16] 央企蓝筹估值偏低 - 当前中国重工PB估值显著低于A股上市的可比公司[27] - 预计2024-2026年公司实现营业收入分别约595、597、756亿元，同比增长27%、0%、26%；实现归母净利润分别约17、32、52亿元，2025-2026年同比增长88%、61%[27] - 公司作为全球核心造船厂，其优势船型超大型油船和干散货船有望优先受益于后续订单放量[25][26][36][39] 行业景气度持续上行 - 2024年1-5月克拉克森新接订单同比持平，新接订单量维持高位；截至2024-7-14，克拉克森新船造价指数报收187.77点，同比增长8.93%，位于历史峰值98%分位[20][21] - 供给收缩、扫产困难，叠加换船周期、环保政策，供需紧张有望驱动船价持续创新高，船舶周期有望震荡上征[22][23] - 公司旗下大连重工和北海造船的优势船型均包含超大型油轮、大型散装货船，后续存在大量下单的可能[26]

这家公司业务覆盖"新材料+新能源+智能制造"领域，大功率液冷充电枪订单需求持续增长，单通道 224G高速通信线实现小批量交付。 调研要点： ①这家公司业务覆盖"新材料+新能源+智能制造"领域，大功率液冷充电枪订单需求持续增长，单通道 224G高速通信线实现小批量交付； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 沃尔核材于7月23、24日连续接待机构调研，公司业务主要集中在新材料、新能源、智能制造领域。国 家大力发展核电站项目，目前我国核电发电量占全国发电总量比例已达4.8%，较十年前提高了2.75个 百分点，预计到2035年，我国核电发电量占比将达到10%，公司的核级电缆附件产品与其相配套，预 计市场需求量也将会提升。 此外，公司的充电枪产品与国家政策强调的"加快构建充电基础设施网络体系，支撑新能源汽车快速发 展"相符合，预计未来有较大的市场空间；公司部分热缩套管产品已进入中国商飞供应体系，应用在 ARJ21、C919国产机型上，受益于国家大力发展商用大飞机的契机，公司该部分产品也将有一个持续 的增长。 调研过程中，公司表示，近年来AI行业 ...

折叠屏手机供应链 - 华为有望率先在全球推出"三折叠"智能手机[4] - 这家折叠屏铰链供应商具备业内领先技术和华为等优质客户资源[4][6][9] - 公司通过收购上海富驰和东莞华晶入局MIM市场，由折叠机MIM零件向MIM零件+模组的跨越式发展[8][17][18] - 公司MIM技术行业领先，坐拥产能、技术能力、客户资源于一体，有望迎来快速发展[9][19] 军工零部件供应商 - 固体火箭发动机是导弹产业链的产能瓶颈[21][22][28] - 公司产品同时覆盖军品导弹固体发动机与弹药装备，是总装产品下配套采购的唯一或唯二承制单位[23] - 公司在2018年后有增资扩产规划，相关产能响应能力更强，市占率有望提升[24] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为1.93/2.63/3.42亿元，同比增长36.84%/36.86%/29.81%[25][26]