政策利好 - 央行宣布降准、降息后,长期国债收益率反而上行,商品市场同样大幅反弹,反映了前期投资者对于经济悲观的预期开始修复[3] - 央行创设5000亿非银互换便利和3000亿专项再贷款,为股票市场提供流动性支持,有利于提高股票市场流动性,预计率先拉动沪深300等相关标的估值修复[4] - 政策"大礼包"行情下,市场反弹将会延续,以上证50和沪深300为代表的宽基指数的修复已经开始,积极布局做多实物资产、央国企和金融共振的方向[3] 行业观点 - 有色金属板块兼具降息落地后经济复苏利多、出海利多、宏观情绪转暖利多等因素,供需基本面托底明显,估值重回年初底部,有望迎来反转[3] - 金融IT行业在计算机板块整体反弹中发挥"旗手"作用,金融信创全面推广有望带来极大的增量需求[2] - 非银金融板块受益于扩大保险资金长期投资改革试点、权益市场改善预期,投资收益水平预计将明显改善[2] 个股跟踪 - 中工国际市值对应PB约为0.72倍,预计2024-26年归母净利润分别为3.88/4.32/4.77亿元,同比增长7.6%/11.5%/10.3%[1] - 德邦科技拟收购衡所华威,有望带动公司其他产品进入海外供应链,预计2024-26年实现归母净利润1.03/1.69/2.18亿元[1] - 上声电子作为车载扬声器细分龙头,预计2024-2026年归母净利2.42亿、3.30亿、4.15亿元,对应增速+52%、+36%、+26%[1]