光刻胶和光刻机相关 - 公司有三款ArF光刻胶产品，主要客户为国内集成电路芯片制造企业[1] - 公司与国际头部芯片光刻机厂商合作，在深圳建设寄售维修保税仓库[3] - 公司光刻机项目主要应用在分立器件领域，分辨率3-5μm[5] - 公司向华为提供激光标记、激光切割、激光焊接、自动化等设备及相关系统解决方案[5] - 公司应用于第三代半导体的SiC晶锭激光切片机部分客户已完成量产验证[5] 公司业务和客户 - 公司主营业务包括先进前驱体材料、电子特气、光刻胶及配套材料[2] - 华为是公司的客户之一，销售产品主要为氢类电子特气和MO源[2] - 国家集成电路产业投资基金二期是公司子公司的股东[2] - 公司是首批海关AEO（高级认证）企业，应用机器人和人工智能于智能清关服务[3] - 公司将应用ChatGPT人工智能技术支持进出口通关业务的在线咨询服务[3]

6G技术发展 - 上海市科学技术委员会发布6G前沿技术领域项目申报指南，涉及6G手机直连卫星、透射智能超表面、6G无线信息中心网络赋能AI等关键技术[1] - 公司武汉凡谷和通宇通讯在5.5G、6G天线领域已有相关技术积累，与华为在微波天线等领域有合作[1] 算力基建加速 - 2024中国算力大会即将召开，华为将携手伙伴共同展示联接、计算、存储等领域的最新解决方案及应用实践[2] - 公司真视通已完成北京智算中心项目建设，正式投入运营，与华为共同探索"智能算力建设与运营"[3] - 国产算力芯片市场空间广阔，持续看好算力相关产业链的投资机会[2] 市场热点概念 - 9月23日成交额超10亿的个股中，华为、国企改革、汽车等概念股个数较多[5][6] - 创一年新高个股中，华为、信创、国企改革概念股占比较高[9] 公司要闻 - 永辉超市股东拟向名创优品实控公司转让29.40%股份，第一大股东将变更[10] - 光庭信息紧跟汽车智能化趋势，为整车厂商提供软件定制化服务，近期获得北上资金大量买入[11]

新兴市场手机复苏强劲，降息+AI或成换机新动力 - 公司旗下TECNO、itel和Infinix三大品牌手机在非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等新兴市场占据领先地位[1][2][5] - 新兴市场5G增长预期良好，非洲已有15国推出商用服务，叠加降息周期释放新兴市场消费潜力，有望迎来一波5G换机潮[5] - 公司积极布局新兴市场AIGC赛道，旗下品牌发布TECNO AI OS，有望受益AI驱动的新一轮换机潮[3] 手机业务增速快于友商，产品再升级有望维持增长 - 公司2023年手机营收和出货量增速均快于三星、小米，是3家中手机业务唯一正增长的企业[7] - 公司积极布局多元化战略，形成"手机+移动互联网服务+家电、数码配件"的商业生态模式[8] 配件业务+成套装备为公司提供确定性增长机会 - 公司依托在配件上的技术优势有望实现配件市场市占率的提升[11][12] - 公司过滤成套装备产业化一期、二期项目建成全部达产后可实现年营业收入近30亿元[12][13] 出海业务发展有望推动产品销量再上新台阶 - 公司海外业务毛利率维持在45%以上，较国内业务高出近20pct[14] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为10.4/11.7/13.1亿元[14][15]

公司业绩表现 - 公司上半年收入及扣非净利润增速均超预期[1] - 2024年上半年公司实现营业收入96.48亿元，同比增长36.55%[1] - 2024年上半年公司归母净利润8.72亿元，同比增长6.36%[1] - 2024年上半年公司扣非归母净利润7.66亿元，同比增长40.53%[1] 业务发展情况 - 充电储能类业务实现营收49.75亿元，同比增长42.81%[1] - 数码充电产品持续获得消费者青睐[1] - 公司入局消费级新能源领域，推出多种形态的产品[1] 渠道表现 - 线上渠道收入67.30亿元，同比增长38.48%[1] - 线下渠道收入29.18亿元，同比增长32.30%[1] - 独立站渠道营收9.25亿元，同比增长102.85%，占整体收入9.59%[1] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点[2] - 信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[2]

润本股份（603193） - 公司近期高频数据表现亮眼，7+8月抖音GMV同比增长26%，9.1-9.22日GMV同比增长61%，环比提速明显[1] - 公司顺应消费趋势，产品价格高于白牌价格低于竞品公司价格，锁定平价价格带，性价比较高[5] - 东吴证券预计公司2024~2026年归母净利润分别为3.1/4.0/5.0亿元，同比增长38.3%/27.2%/25.9%[5] - 目前我国婴童品类CR3仅9%、较海外平均30%有显著提升空间，公司婴童产品均价20-30元，低于竞品50-100主流价格带[7] 共创草坪（605099） - 人造草坪相比天然草坪具备明显性能、成本优势，休闲草渗透率提升带动行业中期保持8%增速[9] - 公司是人造草坪全球龙头，已连续11年销量位居世界第一，且海外产能布局充沛，成本优势领先[9][13] - 2022-2023年公司收入略承压主要受俄乌冲突、海外高通胀、竞争加剧等因素影响，2024年外部干扰趋弱[9] - 国盛证券预计2024-2026年公司归母净利润为5.4/6.3/7.4亿元，同比增长25.4%/17%/17.3%[9][10] - 公司研发投入远超同行，产品力已获广泛下游客户&全球多个全球体育机构认可[13][14]

内生外延，成就打印机耗材芯片领域王者 - 公司注重核心技术，耗材+打印机业务与芯片业务协同发展，相互促进[3] - 公司早在2000年代初就实现了国内通用耗材芯片的国产化[3] - 目前打印机耗材芯片业务在公司芯片业务中仍占有较高比重[3] 自主可控，扛起打印机主控芯片国产化重任 - 公司芯片相关业务都在当前持股81%的控股子公司极海微[4] - 研发国产打印机主控芯片对保障信息安全和解决产业链依赖至关重要[4] - 公司打印机主控SoC具有完全自主的芯片安全架构[4] 开拓创新，MCU+SoC+混合模拟IC全面布局 - 极海积极拓展非打印芯片设计业务[5] - 中国MCU行业快速增长，工控和汽车电子领域国产化率仍有待提高[6] - 极海具备强大的芯片设计技术能力和丰富的安全加解密领域经验[6] - 公司陆续推出新品，首颗本土替代车用超声波雷达专用芯片进展顺利[6] 公司主要财务信息 - 2026年营业收入预计为349.10亿元，同比增长12%[2] - 2026年营业利润预计为31.30亿元，同比增长26%[2] - 2026年归属母公司净利润预计为24.87亿元，同比增长24%[2] - 2026年每股收益预计为1.76元[2]

行业情况 - 数据通信行业快速回暖[1] - 公司电线业务订单需求持续增长[1] - 公司产线满负荷运转[1] - 单通道224G高速通信线产品陆续交付中[1] 财务数据 - 2024年上半年度公司营业收入309539.58万元，较去年同期增长22.16%[1] - 2024年上半年度公司归属于上市公司股东的净利润41942.29万元，较去年同期增长43.04%[1] 业务情况 - 公司子公司乐庭智联在电线行业深耕多年，高速通信线产品具有较强的竞争优势[1] - 高速通信线产品从初始的25G更新迭代至目前的400G、800G、单通道224G[1] - 公司拥有世界一流的生产设备，生产能力在国内位于前列，具备规模化生产能力[1] - 公司客户群体包括多个行业头部客户，如安费诺、豪利士、莫仕、泰科、立讯等[1] - 乐庭智联高速通信线订单需求持续增长中，机器满负荷运转[1] - 已实现量产的高速通信线产品包括内部线和外部线，其中400G/s及800G/s产品增速较快[1] - 单通道224G高速通信线产品已接到订单需求，陆续交付中[1]

铜连接产业链发展 - 继Nvidia GB200、华为910C后，腾讯ETH-X超节点AI Rack官宣使用机柜铜连接方案[1] - 国内华为、eth-X112G路线均采用了tray间互联的铜连接方案，伴随国产算力服务器出货量增加，将对算力铜连接产业链形成刺激[1] - 国内立讯技术、华丰科技等国产铜连接方案逐步起量，也将带动整体产业链发展[1] 铜连接替代方案分析 - PCB衰减极高，有效传输距离仅为0.5m，对于大规模算力集群场景下的机架内、机架间连接场景并不适用[2] - 以VCSEL为代表的产品在低端场景下成本过高，铜连接在特定场景下不存在理想替代方案[2] - LightCounting预计2024-2028年AOC的销售额将以15%的年复合增长率增长，但DAC和AEC的销售额将分别以25%和45%的年复合增长率增长[3] 产业链公司业绩预期 - 铜连接板块经过Overpass方案分歧，利空情绪影响已大于实际影响，9月安费诺GB200已开始量产爬坡，相关产业链公司预计陆续在三季度末、四季度实现相对应的业绩[2] - 华为910C初步订单数量可能超过7万片，对应国产算力服务器出货量或将增加，并对算力铜连接产业链形成刺激[4] 行业发展趋势 - LightCounting预测DAC和AEC市场将稳步增长[3,4] - AI将给800G、1.6T AEC带来爆发式增长[4]

美国生物安全法案动态 - 美国参议院军事委员会的NDAA法案未纳入《生物安全法案》，意味着该法案的立法进程受阻[5] - 随着《生物安全法案》的走向更加明朗,行业领军公司积极应对,行业需求端边际改善[5] - 康龙化成是研发前期CRMO龙头,为客户提供创新药研究、开发与生产及临床CRO+CMO全流程一体化服务[5] - 万邦医药是同时提供药学研究和临床研究服务的综合型CRO企业[5] 储能行业订单情况 - 今年以来中国储能企业已斩获近100GWh的GWh级别订单[6] - 在构建"新型电力系统"及"双碳目标"背景下,储能系统建设和电网系统改造升级前景看好[6] - 宝馨科技为公司"光、储、充/换"系统提供充电桩、换电站等装备[6] - 怡亚通致力于打造光伏电站、储能电站等智慧新能源整体解决方案[6] 海外市场动态 - 美国联合能源公司宣布重启三哩岛核电站,向微软数据中心提供核电,带动全球核电产业链受益[8] - COMEX黄金价格上涨1.25%,受益于美联储降息和中东地缘政治局势[8]

工业软件行业 - 工信部发布《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，要求到2027年完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统更新换代任务[1] - 国内工业软件企业在CAD、EDA、MES、DCS等领域取得显著进步，可以在部分行业与场景实现对海外竞品的替代[1] - 本土工业软件企业凭借政策支持、快速响应、高性价比等优势有望持续发展[1] 汽车智能化行业 - 德赛西威是英伟达在中国支持的第一家本土自动驾驶Tier 1[3] - 公司智能座舱业务全年营业收入和新项目订单年化销售额均突破150亿元[4] - 公司智能驾驶业务占比持续提升至20.47%，营收同比增长74.43%，新项目订单销售额突破80亿元[4] - 公司正在全球多个地区形成生产制造能力，为后续国内及出海订单增厚信心[4] 其他 - 国务院国资委要求五年内央企将全面建立"科学、理性、高效"的董事会[2] - 证监会全面优化券商风控指标体系，或释放近千亿资金[2] - 贵州茅台拟以30亿元-60亿元回购股份用于注销[2]